В начале торговой сессии среды, 15 декабря, фондовый рынок США незначительно снизился, продолжив тенденцию двух предыдущих дней. Лидерами роста были защитные акции, а аутсайдерами — акции циклических компаний, что кажется вполне логичным, учитывая перспективы ужесточения политики ФРС, основанные на результатах сегодняшнего заседания.
В 18:50 по московскому времени:
S&P 500 — 4627 пунктов (-0,13%) с начала года + 23,21%
Dow Jones Industrial — 35 439 п. (- 0,29%), с начала года + 15,79%
Nasdaq Composite — 15 167 п. (- 0,46%), с начала года + 17,68%
Составляющие S&P 500 показали смешанную динамику: в 18:50 мск 5 из 11 основных секторов индекса росли.
Лучшими оказались секторы здравоохранения (+ 0,75%), недвижимости (+ 0,56%) и производства предметов первой необходимости (+ 0,47%). Наихудшими являются энергетика (-2,46%), производство материалов (-1,21%) и производство предметов первой необходимости (-0,99%).
подорожали 44% компонентов S&P 500 и подешевели 56.
В начале американской сессии в среду торги были довольно неликвидными, так как многие участники рынка предпочитают не делать ненужных шагов и ждать решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено сегодня в 22:00 по московскому времени. Ожидается, что регулятор объявит об увеличении темпов сокращения программы покупки активов. Кроме того, это может указывать на раннее начало цикла повышения ставок, поскольку предполагается, что оно произойдет после полного провала программы количественного смягчения. Кроме того, инвесторам будет интересно услышать мнение ФРС об опасности омикрона.
Кроме того, регулятор опубликует обновленный прогноз членов FOMC по траектории ставок (так называемый «точечный график»). Согласно Bloomberg, средний прогноз экономистов предполагает, что «точечный график» будет содержать ожидания двух повышений ставок по федеральным фондам в 2022 году, трех в 2023 году и еще двух в 2024 году. Это несколько более агрессивные ожидания в отношении прогноза. Сентябрьский FOMC.
Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию через полчаса после объявления решения ФРС.
Динамика долгового рынка говорит о том, что, по мнению инвесторов, регулятору будет сложно сдержать инфляцию. Индикатор рынка инфляционных ожиданий Уровень безубыточности 5-летнего периода (спред доходности между обычными 5-летними казначейскими облигациями и аналогичными ценными бумагами с защитой от инфляции (TIPS)), который в ноябре достиг рекордных максимумов, превышающих 3%, теперь снова составляет 2,7%, но остается значительно выше целевого уровня регулятора в 2%.
Розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,3% м / м (самый низкий показатель за четыре месяца) против консенсуса + 0,8% м / м, в то время как данные за октябрь были пересмотрены до +1,8% м / м + 1,7% м / м. С одной стороны, данные показывают, что потребители в США покупают меньше, несмотря на ускорение инфляции. С другой стороны, они могли заранее запастись рождественскими и новогодними подарками, зная о логистических проблемах и сбоях в цепочке поставок. В частности, об этом может свидетельствовать октябрьский показатель розничных продаж (+ 1,8% м / м), который стал максимальным за предыдущие семь месяцев.
