Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Рынок акций США снижается накануне квартальной экспирации фьючерсов и опционов

Рубль

Фондовый рынок США падает до наступления квартального срока погашения фьючерсов и опционов

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

В начале торговой сессии в пятницу, 17 декабря, фондовый рынок США резко упал второй день подряд, все больше и больше отступая от исторических максимумов.

В 18:30 мск:

  • S&P 500 — 4 603 п. (- 1,41%) с начала года + 22,54%
  • Dow Jones Industrial — 35 364 пункта (-1,49%), с начала года + 15,54%
  • Nasdaq Composite — 15052 пункта (-0,84%), с начала года + 16,79%
  • Фондовый рынок США падает до наступления квартального срока погашения фьючерсов и опционов

Компоненты индекса S&P 500 показали очень слабую динамику: в 18:30 мск все 11 основных секторов индекса падали.

Лучшими были недвижимость (-0,40%), производство товаров первой необходимости (-0,69%) и здравоохранение (-0,90%). Худшие — это энергетика (-2,51%), финансы (-2,42%) и производство материалов (-1,22%). Поэтому сегодня в основном аутсайдеры — это циклические компании, а лучше всего выглядят оборонные отрасли. Вчера все было наоборот: несмотря на снижение индекса S&P 500, 8 из 11 его основных секторов закрылись на положительной территории — общая отрицательная динамика индекса из-за их огромного веса определялась технологическими компаниями, которые стали основными аутсайдеры четверг. В то же время циклические компании оказались лидерами роста.

18% компонентов S&P 500 выросли в цене, а 82% снизились.

Драйверы спада те же: ужесточение позиций мировых центробанков, которые, похоже, окончательно избрали путь среднесрочной денежно-кредитной политики, а также омикрон. Ястребиный разворот регуляторов не обязательно означает конец бычьего рынка, но снижение ликвидности и увеличение ее стоимости, безусловно, охладят пыл спекулянтов.

Примечательно, что на этой неделе ФРС, Банк Англии и ЕЦБ дали понять, что они больше не считают экономические риски ужесточения денежно-кредитной политики более важными, чем риски инфляции. Единственными паршивыми овцами, пожалуй, являются Банк Японии, который по-прежнему занимает осторожную позицию, и Банк Турции, который в четверг в четвертый раз подряд снизил базовую ставку.

Повышение волатильности фондового рынка США в последние дни также можно объяснить местной спецификой — большим истечением опционов (так называемая Quad Witching — истечение квартальных фьючерсов и опционов на индексы, а также опционов и фьючерсов на одиночные акции) и ребалансировку индекса S&P 500, которая состоится после закрытия торговой сессии в пятницу. По данным Bloomberg, за последние семь кварталов, то есть с момента кризиса первого квартала 2020 года, S&P 500 не закрыл на положительной территории ни одной сессии, которая представляла бы Quad Witching.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

13 − 4 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector