Рубль
В начале торговой сессии в пятницу, 17 декабря, фондовый рынок США резко упал второй день подряд, все больше и больше отступая от исторических максимумов.
В 18:30 мск:
- S&P 500 — 4 603 п. (- 1,41%) с начала года + 22,54%
- Dow Jones Industrial — 35 364 пункта (-1,49%), с начала года + 15,54%
- Nasdaq Composite — 15052 пункта (-0,84%), с начала года + 16,79%
Компоненты индекса S&P 500 показали очень слабую динамику: в 18:30 мск все 11 основных секторов индекса падали.
Лучшими были недвижимость (-0,40%), производство товаров первой необходимости (-0,69%) и здравоохранение (-0,90%). Худшие — это энергетика (-2,51%), финансы (-2,42%) и производство материалов (-1,22%). Поэтому сегодня в основном аутсайдеры — это циклические компании, а лучше всего выглядят оборонные отрасли. Вчера все было наоборот: несмотря на снижение индекса S&P 500, 8 из 11 его основных секторов закрылись на положительной территории — общая отрицательная динамика индекса из-за их огромного веса определялась технологическими компаниями, которые стали основными аутсайдеры четверг. В то же время циклические компании оказались лидерами роста.
18% компонентов S&P 500 выросли в цене, а 82% снизились.
Драйверы спада те же: ужесточение позиций мировых центробанков, которые, похоже, окончательно избрали путь среднесрочной денежно-кредитной политики, а также омикрон. Ястребиный разворот регуляторов не обязательно означает конец бычьего рынка, но снижение ликвидности и увеличение ее стоимости, безусловно, охладят пыл спекулянтов.
Примечательно, что на этой неделе ФРС, Банк Англии и ЕЦБ дали понять, что они больше не считают экономические риски ужесточения денежно-кредитной политики более важными, чем риски инфляции. Единственными паршивыми овцами, пожалуй, являются Банк Японии, который по-прежнему занимает осторожную позицию, и Банк Турции, который в четверг в четвертый раз подряд снизил базовую ставку.
Повышение волатильности фондового рынка США в последние дни также можно объяснить местной спецификой — большим истечением опционов (так называемая Quad Witching — истечение квартальных фьючерсов и опционов на индексы, а также опционов и фьючерсов на одиночные акции) и ребалансировку индекса S&P 500, которая состоится после закрытия торговой сессии в пятницу. По данным Bloomberg, за последние семь кварталов, то есть с момента кризиса первого квартала 2020 года, S&P 500 не закрыл на положительной территории ни одной сессии, которая представляла бы Quad Witching.
