В четверг российские фондовые индексы MosExchange (-1,12%) и РТС (-0,88%) завершили основные торги довольно крутым падением по сравнению с уровнями предыдущего закрытия. По итогам расширенной торговой сессии рублевый индекс IMOEX2 упал на 1,31%.
Умеренное утреннее улучшение внешней конъюнктуры позволило Индексу Московской Биржи (IMOEX2) значительно вырасти на начальных этапах торгов. Однако после открытия основной сессии он опустился и медленно погрузился в плоскость отрицательного отклонения.
Следует отметить, что местный фондовый рынок вчера двигался независимо от состояния внешней среды. Он резко рухнул, несмотря на рост цен на фьючерсы на нефть и резкое закрытие основных фондовых индексов в Европе и США.
Массовая пресс-конференция президента РФ также не поддержала курс акций отечественных компаний. Во время этого мероприятия лишь косвенно затрагивалась проблема фондового рынка. Глава государства подчеркнул, что, несмотря на наличие госгарантий по долгу «Роснано», ему необходимо «работать» с кредиторами самостоятельно. Напомним, недавние новости о возможной реструктуризации облигаций Роснано заставили инвесторов и спекулянтов переоценить риски, связанные с долгом широкого круга российских полугосударственных компаний, в худшую сторону.
Среди значимых внешних событий мы обращаем внимание на информацию в СМИ о том, что администрация США готова начать переговоры с Российской Федерацией по вопросам безопасности. Однако сроки этих переговоров пока неизвестны. Эту новость следует рассматривать как косвенный признак того, что обострение двусторонней напряженности может быть снято в среднесрочной перспективе. По крайней мере, риски санкций, связанные с указанным сюжетом, могут быть перенесены на неопределенное время после официального подтверждения указанной утечки информации.
На фоне значительного падения индекса Московской биржи после продолжительной торговой сессии наиболее ликвидные акции в основном закрылись с понижением на 1-3%. Четверг не был насыщен важными корпоративными новостями. Таким образом, значительные движения отдельных акций были связаны с событиями предыдущих дней или техническими факторами.
Акции двух крупнейших российских газодобывающих компаний резко упали после недавнего значительного роста. Это акции Газпрома (GAZP RM, -1,66%) и Новатэка (NVTK RM, -3,18%). Вчерашнее движение вниз по-прежнему выглядит умеренным коррекционным отходом от среднесрочных максимумов. Между тем важные новости компании относительно этих действий остаются в силе. Годовые дивиденды по акциям Газпрома могут превышать 13% от их текущей стоимости. А совет директоров НОВАТЭКа в конце прошлой недели одобрил новую программу покупки его акций на открытом рынке. Сделки по этой программе уже начались.
Акции конкурирующих компаний Yandex clA (YNDX RM, -1,73%) и VK-gdr (VKCO RM, -3,51%) продолжают распродаваться на фоне серии тревожных корпоративных новостей для миноритарных акционеров VK. Вчера им не удалось удержаться выше ближайших значимых ценовых уровней, которые служили поддержкой. В результате по данным бумагам сформировались новые среднесрочные негативные технические сигналы. В то же время попытки сыграть на их дальнейшее снижение уже связаны с повышенным риском больших потерь в случае возможного сильного коррекционного отскока.
Одними из немногих ликвидных бумаг, которые существенно подорожали, стали акции Московской биржи (MOEX RM, + 1,70%). Сейчас они торгуются почти на 20% ниже своего уровня в начале сентября. Судя по всему, они начинают формировать среднесрочные спекулятивные позиции с ожиданием возможного отскока в районе 160-170 руб. Однако среднесрочный нисходящий тренд по этим бумагам еще не остановлен.
Существенно закрылись акции ГМК Норильский никель (GMKN RM, + 0,17%), АЛРОСА (ALRS RM, + 0,19%), Северстали (CHMF RM, + 0,41%), Русал-ао (RUAL RM), + 2,50%) лучше рынка ММК (MAGN RM, + 0.60%), Распадская (RASP RM, + 5.02%). Итак, вчера спрос был на акции горнодобывающих компаний, но относящихся к нефтегазовому сектору.
Нефть марки Brent упала сегодня утром на 0,5% по сравнению с вчерашним ростом. Фьючерсы на золото прибавили 0,4%. Китайский индекс Shanghai Composite упал на 0,8%.
Состояние внешней среды перед началом первых торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Однако сегодня многие биржи будут закрыты в связи с празднованием католического Рождества. Эти факторы и вчерашняя перепроданность местного рынка акций создают условия для открытия индекса Московской биржи (IMOEX2) с небольшим отклонением.
Мы ожидаем открытия утренней торговой сессии в России с умеренным отклонением в пределах 0,1-0,3% по данным Московской биржи (IMOEX2), в диапазоне 3685-3710 пунктов. Уровни 3680, 3660 р. Это будут значимые уровни сопротивления 3740 п.
Индекс Московской биржи после открытия с небольшим изменением, скорее всего, перейдет в состояние беспринципной консолидации. Этому будет способствовать неопределенное состояние внешнего фона.
Во второй половине дня местная фондовая биржа будет лишена присутствия нерезидентов и важных внешних ориентиров из-за празднования католического Рождества в западных странах. В связи с этим складываются условия для бокового движения индекса Московской биржи, что не отменяет вероятность заметного движения некоторых акций российских компаний.
