Фондовый рынок США упал по итогам прошедшей торговой недели. Кроме того, падение было крайне неоднозначным.
Во-первых, акции технологических компаний, составляющих основу индекса NASDAQ, упали. Из-за их высоких запасов по всем индексам они взяли с собой индекс S&P.
Снижение акций технологического сектора в основном связано с ростом доходности государственных облигаций США, поскольку они наиболее чувствительны к изменению процентных ставок. Например, доходность 10-летних гособлигаций США составляет 1,8%, значимый уровень сопротивления с точки зрения технического анализа — 1,75-1,85% по доходности.
Даже при пробитии этого уровня, на уровне 2% по доходности, есть спрос на этот вид активов со стороны основных мировых регуляторов и крупных институциональных инвесторов, поэтому доходности выше в ближайшее время мы не увидим 2% по 10-летним государственным облигациям США, несмотря на ужесточение риторики денежно-кредитной политики ФРС. На наш взгляд, рынок уже отыграл очередное повышение ставки, и ожидать каких-либо негативных подробностей от этого фактора не стоит.
Также отмечаем приближение следующего отчетного сезона. Все крупнейшие технологические компании ожидают увеличения прибыли по сравнению с предыдущим отчетным периодом, что может стать двигателем их роста и возвратом к долгосрочной тенденции роста.
В целом по индексу S&P мы видим следующую ситуацию:
На ближайшую неделю наиболее вероятным сценарием, на наш взгляд, является торговля в боковом тренде в торговом коридоре 4600-4750.
Учитывая неопределенность дальнейшего развития событий, не рекомендуется открывать крупные позиции без соблюдения риск-менеджмента.
Российский фондовый рынок открыл эту неделю в плюсе по индексу благодаря некоторому ослаблению геополитической напряженности после протестов в Казахстане, улучшению внешней конъюнктуры фондового рынка и ожиданиям переговоров между США и Россией о гарантиях безопасности.
Из ведущих компаний индекса Московской биржи ЛУКОЙЛ имеет наилучшую динамику благодаря росту цен на мировом рынке из-за проблем с поставками на фоне эскалации волнений в Казахстане.
Замерзание скважин в Канаде и на севере США на этой неделе также нарушило нормальные потоки нефти. Это совпало со снижением запасов сырой нефти в США, которые снижаются каждую неделю с ноября.
Скудные запасы нефти в Европе и Америке поддерживают оптимистичные настроения участников рынка.
Мы не видим позитива для роста индекса Московской биржи на этой неделе. Боковой тренд наиболее вероятен в торговом коридоре 3700–3800.
Китайский фондовый рынок находится в боковом тренде уже четвертую неделю. Пока никаких признаков дальнейшего развития ситуации нет.
Один источник
