Скачок инфляции в США оправдал ожидания

Индексы Московской биржи и РТС по итогам торгов остались в минусе, по всей видимости, после фиксации прибыли перед выходными из-за геополитической неопределенности.

На 18.00 мск индекс Московской биржи упал на 1,17%, до 3768,83 пункта. Долларовый индекс РТС упал на 1,07% до 1615 пунктов.
Самым низким минусом по итогам сессии оказался индекс Московской энергетической биржи (-0,36%). Наиболее значительным негативом оказался индекс Московской финансовой биржи (-1,38%).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Эмитенты. Лидеры роста: Транснефть (+ 5,11%), ТМК (+ 1,16%), ФСК ЕЭС (+ 0,61%), Северсталь (+ 0,32%).

Котировки Транснефти в пятницу поддержали новость об одобрении советом директоров дробления акций и переходе на выплату дивидендов дважды в год, начиная с первой половины 2022 года.

В лидерах падения: Акрон (-6,58%), АЛРОСА (-3,84%), Мечел на подъеме (-3,71%), РусАгро (-2,71%).

Акрон поправился после того, как накануне взлетел без каких-либо новостей. В пятницу акции компании также обменялись на дивиденды за 9 месяцев текущего года в последний день, в связи с чем в понедельник ожидается дальнейший отзыв в связи с закрытием реестра.
В пятницу АЛРОСА объявила о продаже алмазов в ноябре на сумму 334 миллиона долларов (против 391 миллиона долларов годом ранее и 308 миллионов долларов в октябре этого года). Однако инвесторы фиксировали прибыль, несмотря на высокий конечный спрос на бриллианты из-за отложенного потребления.

Внешний контекст: умеренно положительный.

Акции США: настроения умеренно позитивные. Торги в США начались с подъема трех основных индексов, которые по итогам сессии в РФ упали с дневных максимумов и прибавили около 0,6%. Данные по потребительской инфляции, опубликованные в пятницу, показали ускорение темпов роста основного индикатора в ноябре с 6,2% до 6,8% г / г, максимум с 1982 года, что, однако, совпало с прогнозами, и, таким образом, в то время вызывало уклонение от риска. Данные, однако, предполагают, что ФРС сохранит свою позицию в отношении ужесточения монетарных условий, о чем регулятор, вероятно, объявит на заседании на следующей неделе. Индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета в декабре одновременно вырос с 63,5 до 67,8 пункта (ожидалось 62 пункта), а индикатор инфляционных ожиданий остался на уровне 4,9%.

Европейские фондовые биржи: нейтральное отношение. Индекс Euro Stoxx 50 по итогам сессии в Российской Федерации вырос менее чем на 0,1%, колеблясь между плюсом и минусом. Опубликованные в пятницу данные по ВВП Великобритании и промышленному производству за октябрь оказались разочаровывающими и показали более слабый, чем ожидалось, годовой рост (4,6% г / г и 1,4% г / г, соответственно). Темпы роста потребительских цен в Германии в октябре подтверждены на уровне 5,2% г / г. Ожидается, что на следующей неделе регион обратит особое внимание на предварительные показатели предпринимательской активности за декабрь (ожидается умеренное замедление роста), промышленного производства в зоне евро и потребительской инфляции в регионе, промышленной инфляции в Германии и заседания ЕЦБ при котором регулятор, как ожидается, останется мягким.

Рынок нефти: настроения умеренно позитивные. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI в течение вечера оставались умеренно высокими и прибавили около 0,5%, что объясняется оптимизмом, связанным с сохранением глобального аппетита к риску. Котировки, однако, завершают неделю ниже краткосрочных сопротивлений 76,50 и 73,50 долларов (средние полосы Боллинджера на дневных графиках), что может помешать дальнейшему росту. Динамика рынка на следующей неделе также будет определяться ежемесячными отчетами ОПЕК и Международного энергетического агентства. На данный момент цены остаются в среднесрочном нисходящем тренде, который может продолжиться, если организации предупредят о рисках замедления глобального спроса.

Рынок завтра. Индексы РФ: К концу сессии индексы Московской биржи и РТС вошли в более глубокий минус, а индикатор рубля обновил минимум с июля этого года, продолжая движение к цели в среднесрочной перспективе при падении на 3700 пунктов (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Среднесрочная цель для индекса РТС — 1550 пунктов. Геополитическая напряженность, связанная с ситуацией на границе с Украиной, остается одним из основных негативных факторов для рынка. Ориентир по индексу Московской биржи на следующий торговый день: 3690-3850 пунктов.

Общий настрой: По итогам недели на мировых биржах установились преимущественно оптимистичные настроения, хотя данные по потребительской инфляции в США показали ускорение до очередного многолетнего максимума. Аппетит к риску спас только то, что статистика оправдала ожидания. Последнее, в свою очередь, оказало поддержку ценам на золото. На следующей неделе состоятся заседания основных центральных банков, включая ФРС, ЕЦБ, Банк России, Банк Англии, Банк Японии и Швейцарии. Рынки будут особенно ждать комментариев по данным по инфляции и планам регулирующих органов по ужесточению политики. В текущих условиях ФРС, вероятно, будет придерживаться умеренно «ястребиного» сценария, к которому, как правило, уже готовы рискованные активы.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

двадцать + 8 =