Мягкая линия владения
Softline (SFTL LI, O/W, целевая цена USD8,8) опубликует операционные результаты за 3 квартал 2021 г. (октябрь-декабрь 2021 г.) завтра, 15 февраля. Мы ожидаем, что выручка вырастет на 46 % по сравнению с предыдущим кварталом (годовые данные недоступны) благодаря сильному органическому росту (из-за сезонного найма ИТ-специалистов в конце года) и росту за счет сделок по слияниям и поглощениям (в нашем оценки, составляют 16 п.п прироста общего оборота за квартал).
По нашим оценкам, валовая прибыль за квартал составит $103 млн, скорректированная EBITDA — $27 млн (на 55–80% выше уровня второго квартала), при этом рентабельность улучшится на 1–4 процентных пункта, что также поддерживается покупками в 2021 г. Во время телефонной конференции мы ожидаем, что основное внимание будет уделено о текущих тенденциях спроса на ИТ-услуги на развивающихся рынках, ассортименте продуктов 4K и прогнозируемой операционной прибыли.
Softline в этот же день, 15 февраля, проведет телефонную конференцию для инвесторов и аналитиков в 8:00 по лондонскому времени, 11:00 по московскому времени.
