Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Спекулятивные позиции в рубле могут наращиваться быстро в случае сокращения рисков

рубль

Спекулятивные позиции по рублю могут быстро нарасти, если снизить риски

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Мировые рынки: главное. Основные фондовые индексы начали новую неделю со смешанной динамики: глобальный индекс MCSI ACWI упал на 0,1%, как и в развитых странах. S&P 500 вырос на скромные 0,2%, так как стоимость/циклические акции превзошли результаты. Индекс волатильности VIX медленно опускался до 22 пунктов. Индекс доллара DXY торговался без четкой направленности, сходным образом вела себя доходность US-Treasuries: в 10/5/30 года изменения не превышали 1 б.п в обе стороны (до 1,76/1, 91/2,22%). Нефть и товарный индекс Bloomberg завершили торги практически без изменений. Смешанная динамика сохраняется сегодня утром, курс доллара растет.

Незначительные колебания основных активов вполне логичны: рынки ждут данных по инфляции в США в среду. В ожидании статистики все продолжает крутиться вокруг ожиданий по ставке ФРС (точнее, ее траектории) и корпоративных отчетов, позволяющих инвесторам сопоставлять текущие ожидания с прогнозами самих компаний. Без новых драйверов мы можем увидеть такие колебания вблизи достигнутых уровней до вечера среды, когда будет опубликована статистика. В этом контексте заявления главы ЕЦБ Лагард о «постепенном» изменении политики подтвердили тезис об отсутствии воли к столь резким переменам, какие мы наблюдаем в США и Великобритании.

ЭМ Вселенная. Акции развивающихся стран в индексе MSCI немного упали в пределах 0,2% в понедельник из-за отсутствия явных драйверов. Попытки еще больше поднять базовую кривую привели к скачку доходности большинства суверенных облигаций на 2–13 базисных пунктов, при этом аутсайдеры включали высокодоходные облигации и довольно солидный инвестиционный рейтинг. Кредитный спрэд EMBI Soberano в таких условиях выровнялся на половине предыдущего падения и увеличился до 382 б.п. Из локальных событий можно выделить лишь направленность инвесторов на решения местных центробанков, от которых во многом будет зависеть степень уязвимости той или иной местности, а также продолжение политического кризиса в Перу из-за к неспособности президента сформировать стабильное правительство.

Зарубежный валютный рынок. На фоне смешанной динамики валют EM рубль остался в лидерах (+0,4%). Относительно неплохая внешняя конъюнктура, надежды на переговоры с Макроном (в контексте продолжения этих же переговоров по ключевым вопросам с Западом) и высокие цены на нефть продолжают играть на стороне рубля. Интересно, что последние данные CFTC по рублевым спекулятивным позициям на 1 февраля свидетельствовали о резком увеличении доли длинных позиций с 32% до 54% ​​от общего количества позиций. Конечно, это очень «узкий» показатель, но он может свидетельствовать о том, что спекулятивные позиции по рублю можно быстро накопить, если снизить риски. Поэтому тактически мы продолжаем смотреть на рубль с оптимизмом, хотя и сдержанным. Наверное.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

шестнадцать + двенадцать =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector