Тон ФРС может оказаться более жестким, нежели заложено в цены

По итогам торговой сессии индексы Московской биржи и РТС попытались закрепиться в коррекционном плюсе, несмотря на преобладание продаж за рубеж.

На 18:25 мск Индекс Московской биржи вырос менее чем на 0,1% до 3620,48 пункта. Индекс доллара РТС вырос на 0,17% до 1550,77 пункта.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Лидером роста по итогам сессии стал Индекс Московской химической и нефтехимической биржи (+ 1,33%). Наименее значимым оказался индекс Московской металлургической биржи (-1,13%).

Эмитенты. Лидеры роста: Белуга (+ 9,38%), ЛУКОЙЛ (+ 3,63%), Газпром (+ 3,23%), ИнтерРАО (+ 2,87%).

Акции Beluga подскочили во вторник без видимой фундаментальной причины. Запасы нефти и газа выросли в результате технического восстановления и на фоне попыток цен на нефть укрепиться в течение сессии.

Лидеры падения: ЛСР (-6,94%), ПИК (-4,37%), РУСАЛ (-3,31%), М.Видео (-2,81%).

Внешний контекст: умеренно негативный

Фондовые площадки США: неоднозначные настроения. Торги в США начались со снижения трех основных индексов, которые к концу основной сессии в РФ менялись разнонаправленно, на 1%. Сектор высоких технологий снова почувствовал себя хуже рынка, несмотря на вялую динамику доходности государственных облигаций. В то же время статистика показала более широкий, чем ожидалось, рост индексов цен производителей в стране в ноябре как в годовом (9,6%), так и в месячном (0,8%) значениях, что повысило вероятность быстрого сокращения денежной ставки стимулов ФРС о чем регулятор, вероятно, объявит на завтрашнем заседании. В то же время техническая картина на американской земле на этой неделе сместилась в неоднозначную сторону и, вероятно, будет зависеть от тона ФРС.

Европейские фондовые площадки: настроения умеренно негативные. Индекс Euro Stoxx 50 потерял около 0,4% по итогам сессии в России в ожидании новых макроэкономических сигналов и, в частности, заседаний центральных банков региона. Данные по росту занятости в Великобритании за октябрь оказались ниже ожиданий, и ожидается, что среда покажет ускорение потребительской и производственной инфляции в стране в ноябре.

Рынок нефти: настроения умеренно негативные. Ближайшие фьючерсы на нефть марки Brent и WTI к вечеру после колебаний в течение дня ушли на отрицательную территорию и потеряли около 1,5%, оставаясь ниже краткосрочного сопротивления 76 и 72 долларов 50 долларов (средние полосы Боллинджера дневные графики), даже после предупреждения Международного энергетического агентства (МЭА) о возможном замедлении восстановления спроса на нефть из-за коронавируса в контексте увеличения предложения нефти. Таким образом, уже в декабре этого года мировая добыча нефти может превысить спрос, по мнению МЭА. В среду отчет Министерства энергетики США может принести умеренно позитивный сигнал рынку и показать снижение запасов нефти на прошлой неделе на 2 млн баррелей, что вряд ли будет достаточно для прорыва краткосрочного сопротивления.

Рынок завтра. В конце основной сессии индексы Московской биржи и РТС опустились с минимумов, достигнутых в начале апреля (3532 пункта) и в мае (1514 пунктов) соответственно, и закрыли образовавшиеся утром гэпы. Последнее означает, среди прочего, устранение краткосрочных условий перепроданности и возможное возвращение к понижению при отсутствии сильных драйверов роста. Рынок остается крайне волатильным. Ориентир по индексу Московской биржи на следующий торговый день: 3490-3690 пунктов.

Общее настроение: Во вторник во второй половине дня на мировых биржах преобладало неприятие риска, чему способствовали данные по инфляции в производственном секторе США, которые оказались лучше ожиданий. Инвесторы, похоже, встревожены тем, что тон ФРС на заседании в среду может оказаться даже более резким, чем уже предполагалось. Между тем, российские фондовые биржи попытались отскочить в отсутствие геополитических новостей, но в середине недели они могут вернуться к снижению, в том числе из-за фактора продажи на обменных курсах.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

3 × пять =