Сургутнефтегаз
В минувший четверг российские фондовые индексы MosExchange (+ 3,55%) и РТС (+ 4,13%) завершили основные торги очень сильным ростом по сравнению с уровнями предыдущего закрытия. Индекс рубля IMOEX2 вырос на 2,97% после продолжительной торговой сессии%.
На этой неделе местный фондовый рынок демонстрирует крайне волатильное движение, которое происходит без явного учета состояния внешней среды. На этот раз мы стали свидетелями волны агрессивных покупок, которые нельзя объяснить и оправдать гораздо меньшим ростом основных европейских фондовых индексов и цен на нефть, а также отрицательной динамикой торговли в США.
Так или иначе, но вчера индексы Московской биржи и РТС очень быстро отскочили от обновленных ко вторнику восьмимесячных минимумов. Сейчас они закрепились намного выше. Текущая техническая картина вселяет надежду, что двухмесячное коррекционное снижение этих индексов близится к завершению. О возобновлении их роста в среднесрочной перспективе говорить преждевременно. Пока что наиболее вероятным сценарием является их относительная стабилизация около текущих уровней по мере исчезновения недавних сильных колебаний.
Итоги вчерашнего заседания ЕЦБ особых сюрпризов не принесли. Как и ожидалось, Европейский центральный банк не изменил базовые процентные ставки по кредитам и депозитам. Однако вслед за ФРС это ускорит сокращение выкупа активов в рамках чрезвычайной программы «пандемии» PEPP. Его реализация завершится к концу марта следующего года.
После этих новостей европейский региональный фондовый индекс STOXX Europe 600 прибавил 1,23%. Этот парадоксальный рост, как и рост на фондовом рынке США накануне, можно объяснить только снижением среднесрочного уровня неопределенности в отношении политики центральных банков в Соединенных Штатах и Европейском союзе.
Между тем, российскому фондовому рынку еще предстоит отыграть запланированное решение ЦБ РФ по размеру контрольной ставки. Эксперты единодушны в том, что он будет увеличен. Прогнозы различаются только величиной его увеличения, которое может достигать 1%.
На фоне роста индекса Московской биржи почти на 3% по итогам расширенной торговой сессии наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно ростом на 1-3%.
На этот раз ни одна из «голубых фишек» не смогла существенно опередить рынок. Наоборот, во втором эшелоне очень уверенно росли акции угледобывающих компаний: Мечел-ао (MTLR RM, + 20,32%), Мечел-ап (MTLRP RM, + 12,55%), Распадская (RASP RM, + 7,33%).). Судя по всему, инвесторы и спекулянты делают ставку на то, что в ближайшие месяцы цены на уголь останутся высокими, равно как и спрос на этот «устаревший» вид топлива на внешних рынках. Об этом косвенно свидетельствует возобновление уверенного роста спотовых цен на природный газ в Европе. Соответствующие фьючерсы вчера пробили ценовой уровень 1700 долларов за тысячу кубометров.
Еще одной новостью, которая подогрела интерес к угольной отрасли, стала недавняя новость об одобрении советом директоров Evraz выделения угольного бизнеса, который был консолидирован в балансе ПАО «Распадская». Окончательное решение по этому вопросу акционеры Evraz намечено на 11 января 2022 года. Однако после деконсолидации Распадской контроль над ней останется в структурах основных акционеров материнской компании.
Заметное снижение ликвидных запасов показали обыкновенные акции нефтяной компании Сургутнефтегаз (СНГС ПМ, -2,22%). Их вполне можно «простить» за вчерашнюю слабость, учитывая, что накануне эти акции без видимых на то причин подорожали более чем на 10%. Судя по всему, в ближайшие дни эти акции сохранят большую волатильность.
Явно хуже рынка закрылись также акции TCS-gdr (TCSG RM, -0,45%), АЛРОСА (ALRS RM, -1,46%), FIVE-gdr (FIVE RM, -3,41%), InterRao (IRAO RM, — 0,98%), Unipro (UPRO RM, -5,86%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют небольшой рост в стоимости на 0,1%. Контракты на нефть марки Brent подешевели на 0,6%. Фьючерсы на золото прибавили 0,3%. Китайский индекс Shanghai Composite упал на 0,6%. Японский Nikkei225 потерял 1,0%.
Состояние внешней среды перед началом первых торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса Московской биржи (IMOEX2) с умеренным снижением.
Мы ожидаем открытия утренней торговой сессии в России падением индекса Московской биржи (IMOEX2) в пределах 0,2-0,8%, в пределах 3700-3720 пунктов. Следующей поддержкой для этого будут уровни 3680, 3660p. Значительным сопротивлением будут знаки 3730, 3750 П.
В первые минуты утренних торгов индекс Московской биржи (IMOEX2) воспроизведет умеренное ухудшение внешней конъюнктуры. Впоследствии с большой долей вероятности он войдет в состояние консолидации в ожидании решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 мск) и последующей пресс-конференции на эту тему (15.00 мск).
Публикация актуальной зарубежной статистики по местному фондовому рынку сегодня не планируется. Поэтому во второй половине дня российские участники торгов будут постоянно следить за динамикой нефтяных фьючерсов и характером открытия фондового рынка США.
