рубль
ЦБ повысил базовую ставку на 100 б.п. В пятницу спрос на рисковые активы традиционно ниже обычного, при этом геополитический фактор еще больше ухудшил настроения инвесторов в конце недели. Рублевый индикатор Московской биржи в пятницу снижается на -3,5%, базовый долларовый индекс РТС теряет -4,5%.
Вышедшие 9 февраля данные по инфляции за январь оказались несколько ниже предварительных оценок в 8,73%. Небольшое отклонение от прогнозов в лучшую сторону не стало препятствием для единовременного повышения базовой ставки на 100 б.п. Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки на 2022 год с 7,3-8,3% до 9-11%. Кроме того, ЦБ РФ повысил прогноз инфляции на 2022 год с 4,0-4,5% до 5,0-6,0%, однако ожидает возврата инфляции к целевому уровню 4% к середине 2023 года.
На следующей неделе мы ожидаем смешанной динамики на рынке акций и большей волатильности на фоне новостей. Глобальный контекст также будет иметь значение, особенно после публикации протоколов ФРС.
Котировки нефти могут выступать поддержкой рынка, поддерживая текущий баланс на рынке энергоресурсов и ценовых уровнях. Краткосрочный ориентир по индексу Московской биржи: 3350-3700 пунктов, по индексу РТС: 1350-1600 пунктов.
В центре внимания данные по рынку труда США. Внешний фон в пятницу умеренно негативный. Азия закончила торговаться в минусе. Европейские площадки также находятся в «красной» зоне. Фондовый рынок США на премаркете с негативной динамикой.
Инфляция в США превзошла ожидания до 7,5% в январе, что является 40-летним максимумом. В связи с этим участники рынка стали ссылаться на дальнейшее ужесточение монетарной политики ФРС в марте и более сильное повышение ставки ФРС.
Кроме того, ФРС объявила о внеплановом закрытом заседании Совета Федеральной резервной системы в понедельник, 14 февраля. Сейчас важнее всего то, как изменятся ожидания относительно инфляции и будущих действий ФРС.
На следующей неделе будет много макроэкономических данных из Европы. Во вторник будут опубликованы статистические данные по рынку труда Великобритании и еврозоны, а также данные по ВВП за 2021 г. Ожидается, что валовой внутренний продукт еврозоны будет расти на 4,6% в год. В среду в центре внимания будут данные по инфляции Великобритании и объему промышленного производства в еврозоне. Промышленное производство является важным опережающим индикатором занятости и личных доходов. В США будет опубликован индикатор потребительских расходов — объем розничных продаж, отражающий тему развития экономики США.
Нефть консолидировалась выше 91 доллара за баррель Brent
Спрос на рынке нефти остается высоким, а цены на нефть марки Brent остаются стабильно выше 91 доллара за баррель. В краткосрочной перспективе они останутся на текущем уровне и в будущем будут определяться спросом на топливо и глобальным контекстом.
