Елена Гуринович
Обозреватель АЕИ «Прайм»
… Инструменты накопления, знакомые большинству россиян, такие как банковский счет или валюта под матрасом, все еще существуют, но они теряют свои позиции. В условиях низких процентных ставок по депозитам и неопределенности обменного курса многие ищут новые инвестиционные возможности. Агентство Prime выяснило, во что россияне инвестируют сейчас и что станет трендом в 2022 году.
ЛЮБОВЬ К НЕДВИЖИМОСТИ
Один из самых распространенных способов инвестирования — покупка недвижимости. В 2020 и 2021 годах продажи недвижимости показали довольно значительный рост, в том числе за счет субсидированной ипотеки. Но клиентов привлекали не только приятные ставки по ипотеке, но и возможность использовать недвижимость как инвестиционный продукт.
В текущем году программа льготного кредитования была свернута, и Минстрой уже зафиксировал 10% -ное снижение выдачи ипотечных кредитов. Однако, несмотря на это, по данным консалтинговой компании CBRE, объем инвестиций в недвижимость в России за три квартала составил 281 миллиард рублей (3,2 миллиарда евро) — самый высокий показатель за всю историю современного рынка.
По прогнозам CBRE, в 2022 году объем инвестиций в жилую недвижимость России сократится вдвое — до 100 млрд рублей, а вложения в коммерческую недвижимость, наоборот, вырастут в 1,5 раза — до 290 млрд рублей. Другими словами, рынок ожидает переориентации инвесторов с жилой на нежилую недвижимость.
Эксперты не ожидают значительного притока инвестиций в недвижимость в ближайшее время: рост цен на жилье и высокие ставки по ипотеке (вслед за ключевой ставкой ЦБ) не делают этот вид инвестиций оптимальным в среднесрочной перспективе.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ В ДОЛЛАРАХ
Ставки по депозитам в долларах США и евро низкие и часто в целом близки к нулю. Рассматривая альтернативы депозитам в иностранной валюте, помните не только о разнице ставок, но и о налогах, ликвидности и рыночном риске, — объясняет Михаил Кузин, директор по инвестициям BCS World of Investments.
«Доходность облигаций в иностранной валюте также невысока, из интересных сегментов мы в основном видим облигации стран и компаний из развивающихся стран», — пояснил он.
Но не все могут напрямую инвестировать в такие ценные бумаги из-за достаточно высокого порога входа. Эксперт рекомендует в такой ситуации использовать паевые инвестиционные фонды (паевые инвестиционные фонды): помимо низкого порога входа и высокой ликвидности они дают инвесторам возможность получить налоговые льготы (после трех лет владения акциями можно получить налоговый вычет)
Когда дело доходит до покупки валюты за наличные, это скорее способ сэкономить, а не увеличить капитал. Аналитики отмечают рост волатильности на валютном рынке и предупреждают: чтобы не проиграть, следует хранить деньги в корзине валют. Если одно рухнет, это будет компенсировано ростом другого.
ОБМЕННАЯ СОБСТВЕННОСТЬ
Более рискованный, но эффективный способ сбережения называется фондовой биржей. 2021 год стал рекордным по притоку физических лиц: только в ноябре на Московской бирже совершили сделки 2,6 млн человек, хотя два года назад эта цифра составляла всего 250 тыс. Человек. Всего в конце осени к бирже имели доступ 16,2 млн россиян. По данным Банка России, в третьем квартале чистый приток средств физических лиц на фондовый рынок составил 421 млрд рублей, что вдвое превышает объем чистых покупок на валютном рынке (206 млрд рублей).
В 2020-2021 годах мы наблюдаем экспоненциальный приток населения на фондовый рынок, — сказал агентству Prime Даниил Наметкин, руководитель Центра инвестиционного анализа и макроэкономических исследований КСО. Это связано с быстрой цифровизацией банковской и брокерской деятельности, широким спектром инвестиционных возможностей на бирже и растущей финансовой грамотностью населения. «Биржа предлагает широкие инвестиционные возможности, в отличие, например, от банковского продукта: депозита в иностранной валюте. Частные инвесторы на бирже могут совершать сделки как с иностранной валютой, так и с акциями, облигациями, товарными фьючерсами», — пояснил.
По оценке ВТБ Капитал, объем средств российских розничных инвесторов на фондовом рынке составляет 9 трлн рублей, и в ближайшие три года эта сумма может удвоиться за счет притока новых игроков и роста объема инвестиций
Действительно, потенциал вложений в акционерный капитал еще не исчерпан. Как отметил Кузин, это касается как зарубежных (в том числе американских), так и российских изданий. «Последние очень привлекательны своей высокой дивидендной доходностью, около 8% годовых». — поясняет он и добавляет, что рублевые облигации в ближайшие годы имеют потенциал доходности более 10% годовых.
«Учитывая стабильность рубля за счет бюджетного правила, вложения в инструменты, номинированные в рублях, могут дать высокую доходность в иностранной валюте», — прогнозирует эксперт.
НЕ ВСЕ ЭТО ЗОЛОТО
Если интерес россиян к участию в аукционах будет расти, готовность вкладывать деньги в драгоценные металлы на специализированных аукционах остается незначительной. «Объем чистых покупок гражданами России в июле-сентябре 2021 года составил всего 0,14 млрд рублей», — сказал Наметкин.
Эксперты не ждут изменений, как не прогнозируют роста цены на самый привлекательный для инвестиций металл — золото. По мере роста ставок в США цена имеет тенденцию падать. Пришло время: в 2022 году ставки в США почти наверняка вырастут, а это значит, что золото может упасть в цене.
В целом драгоценные металлы, как и другие менее ликвидные инструменты, могут занимать часть портфеля. Они предлагают более низкую общую доходность в долгосрочной перспективе, но в то же время умеренно реагируют на изменения процентных ставок.
