Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Ввиду инфляционных рисков стоит провести тактические изменения в портфелях

Ключевым драйвером S&P 500 сейчас является политика ФРС, и на рынке преобладает умеренная фиксация прибыли, за исключением нефтегазового сектора, который получает сильную поддержку от высоких цен на нефть и связанного с этим роста доходов.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за январь оказались намного лучше ожиданий экономистов и в условиях более высокой инфляции усилили ожидания инвестиционного сообщества, что ФРС откажется от ультрамягкой CDP.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Доходность UST 10 обновила локальные максимумы, достигнув 1,93%, а обратная корреляция между S&P 500 и 10-летними Treasuries усилилась с конца прошлого года. Акции роста более восприимчивы к коррекциям: индекс роста S&P снизился на 10% с начала года, в то время как S&P 500 снизился на 5,6%, а S&P Value всего на 1,7%. Но в целом динамика соответствует обычной фиксации прибыли после ралли, без явного разворота в защитные сектора и нервных продаж.

Из-за инфляционных рисков целесообразно вносить тактические изменения в портфели

Источник: Блумберг

Ряд повышений ставок уже заложен в акции, хотя, возможно, это не то же самое, что предсказал на днях бывший министр финансов США Саммерс: «Приготовьтесь повышать ставки на каждом заседании ФРС в 2022 году».

Точкой уязвимости на этой неделе является отчет по инфляции за январь (консенсус +0,4% (м) и +7,3% (г/г)). Если фактические данные превысят средние оценки, то S&P 500 может войти в очередной виток коррекции.

Поскольку инфляционные риски возросли из-за конфронтации между США и Россией, стоит внести тактические изменения в портфели и переместить часть средств из акций сильного роста в акции стоимости. В последней нише наши предпочтения на стороне компаний, занимающихся здоровьем, транспортом и отдыхом (авиаперевозки, гостиницы и т.д.).

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

девять − 7 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector