рубль
В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 0,5 базисных пункта до 2,04% годовых. Сегодня они снижаются и составляют около 2,03% в год. Фондовые индексы США закрылись вчера разнонаправленно: S&P500 вырос на 0,09%, Dow Jones снизился на 0,16%, а NASDAQ снизился на 0,11%.
Среда на мировых рынках прошла в основном без происшествий, но к концу дня сообщения о бомбардировках территории ЛНР вызвали волну негатива на рынке. В остальном вчерашние новости мало чем удивили инвесторов. Протокол январского заседания ФРС, обнародованный вчера вечером, подтвердил, что все члены регулятора поддерживают повышение ставки, а также большинство выступает за сокращение баланса регулятора, что может включать продажу ипотечных ценных бумаг. Однако на фоне резких заявлений членов ФРС в последние недели публикация протокола не вызвала особо негативной реакции.
Вчера также была опубликована серия макростатистики. Декабрьские данные по промышленному производству в ЕС значительно превзошли ожидания аналитиков. Таким образом, темп роста показателя вырос до 1,60% г/г, тогда как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал снижение производства на 0,50% г/г. Однако во многом высокие темпы роста производства были связаны с разовым падением показателя в ноябре на 1,40% г/г. Статистика по промышленному производству в США также была опубликована вчера, но за январь. После падения на 0,10% м/м в декабре, показатель вырос на 1,42% м/м в январе, что является самым высоким темпом роста производства с марта прошлого года. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост индекса всего на 0,50% м/м. Данные по розничным продажам в США за январь также оказались положительными. Они зафиксировали рост показателя сразу на 3,80% м/м в январе, однако эти темпы роста также объясняются резким падением продаж месяцем ранее, на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м.
В целом вчерашняя макростатистика приближает ужесточение монетарной политики США, но их выход не вызвал особой реакции на рынке. Сегодня также вряд ли ознаменуется выходом значимой экономической статистики: инвесторы будут оценивать только недельные данные по заявкам на пособие по безработице и январскую статистику по объему строительства нового жилья в США.
В среду фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,64% до 94,81 доллара за баррель. Однако утром цены опустились ниже $91,50/барр. Причиной такой динамики стали сообщения представителей США о том, что переговоры по иранской ядерной сделке могут быть успешно завершены в ближайшие дни: снятие нефтяных санкций против страны увеличит объем мировых поставок нефти. Однако цены на черное золото сейчас отошли от этих уровней: сегодня утром фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,75% и торгуются около $94,10 за баррель.
Поддержку ценам на нефть оказывают регулярные заявления представителей ОПЕК, указывающие на перспективы дефицита на рынке нефти, а также на рост градуса геополитической напряженности. Однако официальные данные по запасам в США не способствуют позитиву на рынке нефти. Так, они указали на увеличение запасов нефти за неделю на 1,12 млн баррелей, тогда как их снижение прогнозировалось на уровне 1,57% млн баррелей. Однако негатив во вчерашних данных сдерживается снижением запасов нефтепродуктов в течение недели.
В России. Первые недельные данные по инфляции были опубликованы вчера после февральского заседания Банка России. Еженедельный рост цен замедлился до 0,13%, а годовой показатель составил около 8,80% г/г. Рост цен на фрукты и овощи несколько замедлился, но остается высоким; в частности, цены на огурцы выросли за неделю на 2,64%. Темпы роста цен на другие продовольственные товары также несколько замедлились, за исключением ряда категорий. В непродовольственных товарах продолжили дорожать иномарки, хотя и более медленными темпами, чем неделю назад. По мере завершения процесса индексации цен на автомобили, в этой категории можно ожидать дальнейшего замедления роста цен. А на этой неделе снижению уровня инфляции способствовало изменение цен на отдых в Турции после того, как цены выросли на 7,5%. Неделей ранее поездки в Турцию упали на 6,1%. В этом контексте вчерашние данные сложно воспринимать особенно позитивно, и рынок будет ждать новых событий в ценовой ситуации, чтобы оценить сценарии действий ЦБ на мартовском заседании.
Ожидания. В среду курс USDRUB снизился на 0,08% до 75,25 руб./$, хотя в течение дня опускался ниже 75 руб./$. Умеренно ослабленная геополитическая напряженность и коррекционный рост цен на нефть вчера оказали поддержку рублю. Однако сообщения об обстрелах территории ЛНР сегодня вновь усилили негатив на российском рынке, а курс USDRUB растет на 0,35% и составляет около 75,62 руб/$. Ставки других развивающихся рынков утром движутся разнонаправленно. Геополитические новости продолжают определять динамику российских активов, а высокая волатильность рубля сохранится в ближайшее время. Мы по-прежнему ожидаем, что USDRUB упадет ниже 75 RUR/$ по мере улучшения геополитической обстановки.
