У нефти Brent остается потенциал к росту выше $95 за баррель

рубль

Нефть Brent по-прежнему имеет потенциал роста выше 95 долларов за баррель

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 0,5 базисных пункта до 2,04% годовых. Сегодня они снижаются и составляют около 2,03% в год. Фондовые индексы США закрылись вчера разнонаправленно: S&P500 вырос на 0,09%, Dow Jones снизился на 0,16%, а NASDAQ снизился на 0,11%.

Среда на мировых рынках прошла в основном без происшествий, но к концу дня сообщения о бомбардировках территории ЛНР вызвали волну негатива на рынке. В остальном вчерашние новости мало чем удивили инвесторов. Протокол январского заседания ФРС, обнародованный вчера вечером, подтвердил, что все члены регулятора поддерживают повышение ставки, а также большинство выступает за сокращение баланса регулятора, что может включать продажу ипотечных ценных бумаг. Однако на фоне резких заявлений членов ФРС в последние недели публикация протокола не вызвала особо негативной реакции.

Вчера также была опубликована серия макростатистики. Декабрьские данные по промышленному производству в ЕС значительно превзошли ожидания аналитиков. Таким образом, темп роста показателя вырос до 1,60% г/г, тогда как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал снижение производства на 0,50% г/г. Однако во многом высокие темпы роста производства были связаны с разовым падением показателя в ноябре на 1,40% г/г. Статистика по промышленному производству в США также была опубликована вчера, но за январь. После падения на 0,10% м/м в декабре, показатель вырос на 1,42% м/м в январе, что является самым высоким темпом роста производства с марта прошлого года. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост индекса всего на 0,50% м/м. Данные по розничным продажам в США за январь также оказались положительными. Они зафиксировали рост показателя сразу на 3,80% м/м в январе, однако эти темпы роста также объясняются резким падением продаж месяцем ранее, на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м на 2,50% м/м. Однако темпы роста розничных продаж в январе оказались максимальными с марта прошлого года, при этом аналитики ожидали роста на уровне 2% м/м.

В целом вчерашняя макростатистика приближает ужесточение монетарной политики США, но их выход не вызвал особой реакции на рынке. Сегодня также вряд ли ознаменуется выходом значимой экономической статистики: инвесторы будут оценивать только недельные данные по заявкам на пособие по безработице и январскую статистику по объему строительства нового жилья в США.

В среду фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,64% до 94,81 доллара за баррель. Однако утром цены опустились ниже $91,50/барр. Причиной такой динамики стали сообщения представителей США о том, что переговоры по иранской ядерной сделке могут быть успешно завершены в ближайшие дни: снятие нефтяных санкций против страны увеличит объем мировых поставок нефти. Однако цены на черное золото сейчас отошли от этих уровней: сегодня утром фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,75% и торгуются около $94,10 за баррель.

Поддержку ценам на нефть оказывают регулярные заявления представителей ОПЕК, указывающие на перспективы дефицита на рынке нефти, а также на рост градуса геополитической напряженности. Однако официальные данные по запасам в США не способствуют позитиву на рынке нефти. Так, они указали на увеличение запасов нефти за неделю на 1,12 млн баррелей, тогда как их снижение прогнозировалось на уровне 1,57% млн баррелей. Однако негатив во вчерашних данных сдерживается снижением запасов нефтепродуктов в течение недели.

В России. Первые недельные данные по инфляции были опубликованы вчера после февральского заседания Банка России. Еженедельный рост цен замедлился до 0,13%, а годовой показатель составил около 8,80% г/г. Рост цен на фрукты и овощи несколько замедлился, но остается высоким; в частности, цены на огурцы выросли за неделю на 2,64%. Темпы роста цен на другие продовольственные товары также несколько замедлились, за исключением ряда категорий. В непродовольственных товарах продолжили дорожать иномарки, хотя и более медленными темпами, чем неделю назад. По мере завершения процесса индексации цен на автомобили, в этой категории можно ожидать дальнейшего замедления роста цен. А на этой неделе снижению уровня инфляции способствовало изменение цен на отдых в Турции после того, как цены выросли на 7,5%. Неделей ранее поездки в Турцию упали на 6,1%. В этом контексте вчерашние данные сложно воспринимать особенно позитивно, и рынок будет ждать новых событий в ценовой ситуации, чтобы оценить сценарии действий ЦБ на мартовском заседании.

Ожидания. В среду курс USDRUB снизился на 0,08% до 75,25 руб./$, хотя в течение дня опускался ниже 75 руб./$. Умеренно ослабленная геополитическая напряженность и коррекционный рост цен на нефть вчера оказали поддержку рублю. Однако сообщения об обстрелах территории ЛНР сегодня вновь усилили негатив на российском рынке, а курс USDRUB растет на 0,35% и составляет около 75,62 руб/$. Ставки других развивающихся рынков утром движутся разнонаправленно. Геополитические новости продолжают определять динамику российских активов, а высокая волатильность рубля сохранится в ближайшее время. Мы по-прежнему ожидаем, что USDRUB упадет ниже 75 RUR/$ по мере улучшения геополитической обстановки.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

14 − 3 =

Adblock
detector