Угроза ухудшения геополитики в выходные заставила подешеветь акции в пятницу

Российские акции упали в цене после основной торговой сессии в пятницу, 18 февраля. По итогам недели индекс Московской биржи снизился на 4,3%.

В 19:10 по московскому времени:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

индекс Московской биржи — 3 393,31 пункта (-3,4%), с начала года -10,4%

индекс РТС — 1 391,31 пункта (-4,0%), с начала года -12,8%

индекс MSCI EM – 1 242,92 пункта (-0,10%), с начала года +0,9%

Stoxx Europa 600 — 460,99 балла (-0,77%), с начала года -5,5%

DAX — 15 046,16 пункта (-1,45%), с начала года -5,3%

FTSE 100 – 7 524,15 пункта (-0,18%), с начала года +1,6%

Индекс Московской биржи закрылся в ходе основной сессии на 21% ниже исторического максимума 4292,68 пункта, достигнутого 14 октября 2021 г. Индекс рубля за последние 52 недели практически не изменился, в то время как индекс Stoxx Europe 600 прибавил 12% за тот же период%.

Пятница для российских акций началась относительно неплохо на фоне старта утренней сессии (Московский фондовый индекс) выше цен закрытия предыдущего дня. Однако к полудню разрыв открытия был восстановлен, и индекс рубля упал ниже 3500 пунктов. Консолидация вблизи этого уровня позволила провести нейтральный уик-энд. В прошлую пятницу расширенный индекс закрылся на отметке 3460,3 п. Во второй половине дня мы торгуемся около 3480 п. Однако другая часть геополитических новостей перед выходными, когда рынок закрыт, оказывает давление на акции.

Сначала власти ДНР заявили, что диверсионные группы ВСУ планировали взорвать цистерну с хлором на территории очистных сооружений под Горловкой. Тогда ДНР и чуть позже ЛНР объявили об эвакуации граждан на территорию России.

В то же время постоянный представитель США при Организации по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОБСЕ) Майкл Карпентер заявил, что Россия, вероятно, сосредоточила от 169 000 до 190 000 военнослужащих в Украине и рядом с ней, по сравнению с примерно 100 000 по состоянию на январь. 30.

Россия готова пойти по пути переговоров с Западом, если все вопросы будут рассматриваться вместе, но пока США и НАТО не настроены принимать основные пункты предложений Москвы по гарантиям безопасности восток Украины обостряется, заявил президент России Владимир Путин после переговоров с лидером Белоруссии. По словам российского президента, Киеву остается только сесть за стол переговоров с представителями Донбасса и договориться о политических, военных, экономических и гуманитарных мерах после окончания конфликта.

И в то время как президент Франции Эммануэль Макрон говорит, что ситуация на Украине остается очень тревожной и что он слышал сообщения о нескольких жертвах, США через госсекретаря Энтони Блинкена утверждают, что все, что происходит на российско-украинской границе в последние дни является частью провокационного сценария организации для получения ответа.

Рубль перестал укрепляться по отношению к доллару на этом новостном фоне и оставил шансы уйти ниже 75,50 за доллар, подскочив до 77,00. Евро также ослаб по отношению к доллару, как и восточноевропейские валюты (венгерский форинт, польский злотый, румынский лев), а также потеряла в цене турецкая лира.

Незадолго до окончания основной торговой сессии на российском фондовом рынке стало известно, что президент США Джо Байден выступит с полуночным выступлением по ситуации в Украине. Однако в этот момент участники рынка больше не смогут торговать. Поэтому давление на акции усилилось.

В 19:10 по московскому времени:

EUR/USD — 1,1325 (-0,31%), с начала года -0,4%

GBP/USD — 1,3575 (-0,29%), с начала года +0,3%

USD/JPY — 115,08 (+0,13%), с начала года +0,0%

индекс доллара — 96 021 (+0,23%), с начала года +0,4%

USD/RUB — 77 109 (+1,38%), с начала года +2,6%

EUR/RUB — 87 354 (+0,83%), с начала года +2,2%

При этом нефть, которая ранее реагировала ростом на обострение геополитической напряженности, в эту пятницу подешевела на фоне нарастающих слухов о том, что вскоре будет достигнуто ядерное соглашение с Ираном, что позволит снять санкции и доставить иранские баррели быть возвращены на мировой продовольственный рынок.

Между тем, все еще есть признаки того, что спрос в Азии остается высоким. Индийские нефтепереработчики рассчитывают закупить большие объемы нефти на март и апрель. По сообщению Bloomberg, в прошлом месяце 18 из 23 нефтеперерабатывающих заводов Индии работали с превышением номинальной производственной мощности. Высокий спрос на рынке бензина вынуждает крупнейший нефтеперерабатывающий завод Южной Кореи увеличить загрузку мощностей до 85% в первом квартале 2022 года по сравнению с 68% в четвертом квартале прошлого года.

В 19:10 по московскому времени:

Брент, $/бар. — 92,77 (-0,22%), с начала года +19,3%

WTI, $/бар. — 91,30 (-0,50%), с начала года +21,4%

Урал, $/бар. — 91,82 (+0,00%), с начала года +19,6%

Золото, $/тр унция — 1 893,70 (-0,19%), с начала года +3,5%

Серебро, $/тр унц. — 23,90 (+0,38%), с начала года +3,7%

Алюминий, $/т — 3 268,00 (-0,23%) год +16,4%

Медь, $/т — 9 929,00 (+1,43%), с начала года +2,1%

Никель, $/т — 23 886,00 (+0,38%) с начала года +15,1%

Все 10 отраслевых индексов упали по итогам основной сессии. Телекоммуникации упали на 1,65% (-8,2% с начала года) и являются лучшим результатом дня. Строительный сектор упал на 4,1% и стал аутсайдером четверга (-12% с начала года).

Из 43 ценных бумаг индекса Московской биржи 5 выросли в цене по итогам основной сессии и 40 подешевели.

В 19:10 по московскому времени:

московский фондовый индекс: лидеры роста индекс Московской биржи: лидеры падают
Северсталь 1,26% Озон Холдингс RDA -8,87%
Глобалтранс РДА 0,73% Яндекс -6,40%
РусГидро 0,65% Группа ТКС РДА -6,31%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с отношением 6,4 к прошлогодней прибыли и 4,8 к ожидаемой прибыли входящих в него компаний на следующий год. Суммарная рыночная капитализация компаний, входящих в индекс Московской биржи, составила 54,4 трлн рублей.

Корпоративные новости. «Северсталь» опубликовала финансовые и операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2021 года. Совет директоров компании также огласил рекомендацию по дивидендам. Компания достигла рекордных финансовых результатов за 12 месяцев 2021 года благодаря росту выручки на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в размере $11,6 млрд, EBITDA увеличилась на 147% до $6 млрд, в результате чего свободный денежный поток составил $3,5 млрд (+322% г/г). Северсталь в целом представила ожидаемые результаты. Как и в случае с НЛМК, снижение рентабельности в 4 квартале 2021 г произошло за счет сокращения спреда между сырьем и слябами, а также действовавших до конца прошлого года экспортных тарифов. Но на уровне свободного денежного потока (FCF) Благодаря высвобождению $244 млн оборотных средств «Северсталь» осталась довольна. Дивиденды также стали приятным сюрпризом, так как вы получите примерно 113,6% свободного денежного потока. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 109,81 рубля на акцию за четвертый квартал 2021 года. Напомним, что за III квартал компания выплатила акционерам 85,93 рубля на акцию.

Внешний фон. Европа. Европейские акции упали в цене в пятницу. Опять же, ключевой фактор давления — геополитика и опасения войны на территории Украины.

Stoxx Europe 600 завершил неделю ниже 200-дневной скользящей средней, но все еще выше ключевой поддержки на уровне 460.

Только 3 из 20 секторов общеевропейского индекса завершили день в плюсе. Лидерами роста стали потребительский и горнодобывающий секторы. В лидерах падения оказались компании сферы туризма и отдыха, акции технологических компаний, бумаги автопроизводителей.

С начала года в плюсе только 6 из 20 секторов: энергетические компании, банки, горнодобывающая промышленность, телекоммуникации, страховщики, автопроизводители. Из-за сегодняшнего падения сектор туризма и отдыха с начала года находится в красной зоне.

Опубликованный сегодня обзор Bloomberg News (составляется ежемесячно) показывает, что аналитики фондового рынка ожидают, что европейские акции вырастут более чем на 8% к концу 2022 года, даже несмотря на постепенное прекращение поддержки денежно-кредитной политики и рост инфляции компания. Stoxx Europe 600 падал шесть раз за семь недель, закончившихся в 2022 году, но даже при этом ситуация здесь кажется менее драматичной, чем на фондовом рынке США, где выше доля технологических акций и акций роста.

США Фондовый рынок США колебался вблизи уровней закрытия в четверг, но ухудшение ситуации вокруг Украины привело к повышению волатильности.

По данным Goldman Sachs, цитируемых Bloomberg, опционы на отдельные акции и индексы фондового рынка на сумму 2,2 трлн долларов истекают сегодня. Это событие может еще больше увеличить волатильность фондового рынка США.

Прогнозы доходов в США продолжают расти, а не падать, но вскоре могут произойти новые сокращения, предупреждают стратеги JPMorgan. Исторически сложилось так, что такие события часто предвещают большие колебания соотношения риска и вознаграждения и приводят к увеличению волатильности рынка.

Обострение ситуации вокруг Украины оказало давление на фондовый рынок США.

В 19:10 по московскому времени:

S&P 500 — 4 366,47 пункта (-0,31%), с начала года —8,4%

VIX — 28,52 п. (+0,41 п.), с начала года +11,3 п

MSCI World — 3 009,09 балла (-1,67%), младшие годы -6,9%

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

2 × 2 =