рубль
В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 1 б.п до 1,78% г/г. Сегодня они немного снижаются и составляют около 1,77% в год. Фондовые индексы США вчера закрылись вновь ростом: по итогам дня S&P500 вырос на 0,94%, Dow Jones на 0,63%, NASDAQ прибавил 0,50%.
1% г/г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал немедленное замедление инфляции до 4,4% г/г. В результате темп роста цен в ЕС обновил исторический максимум.
Ускорение инфляции в январе было в основном обусловлено более высокими ценами на энергоносители, при этом показатель, исключающий их (базовый индекс потребительских цен), впервые с июля замедлился. Однако он также существенно превзошел прогнозы, а вчерашняя ценовая статистика повышает вероятность более жесткой риторики со стороны ЕЦБ на сегодняшнем заседании. В результате, в условиях скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США, ЕЦБ сегодня может более четко обозначить перспективы повышения ставки в этом году. Помимо заседания ЕЦБ, рынок будет следить за сегодняшним выпуском США еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, индексом деловой активности ISM в сфере услуг за январь и заседанием Банка Англии.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,35% до $89,47/барр. По итогам заседания ОПЕК+ ожидалось сохранение текущего плана по увеличению добычи, что существенно не повлияло на настроения на рынке нефти. Вчерашние данные по акциям США от Минэнерго показали неожиданное падение запасов нефти. Таким образом, запасы за неделю сократились на 1,05 млн баррелей, тогда как ожидался их рост на 1,52 млн баррелей. Однако запасы бензина вновь выросли сильнее, чем ожидалось, что ограничили позитивные данные Минэнерго. Сегодня фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,20% и торгуются около $89,30 за баррель. До сих пор.
В России. В среду в России была опубликована серия макростатистики. В декабре промышленное производство замедлило свой рост до 6,1% г/г, тогда как ожидался гораздо более скромный рост в 4,5%. Недельные данные по инфляции были более негативными. Темп роста цен в недельном выражении замедлился до 0,19%, но в годовом выражении показатель превысил 8,80%, обновив очередной максимум с начала 2016 года. Высокая инфляция продолжает объясняться в основном ростом цен на продукты питания. В частности, цены на огурцы выросли за неделю на 2,7%, а цены на капусту выросли на 2,1%. Также стоит отметить рост цен на отдых в Турции на 3,2%.Умеренный позитив связан с продолжающимся снижением цен на яйца и курятину, но в остальном продовольственная инфляция остается высокой, что объясняет более высокие инфляционные ожидания населения.
При этом вчерашние данные Банка России показали падение инфляционных ожиданий в январе с максимума с 2016 г. Таким образом, медиана инфляционных ожиданий населения на ближайшие 12 месяцев снизилась примерно на 1% до 13,73%. Следует, однако, отметить, что опрос проводился с 11 по 20 января, и ответы респондентов не учитывали существенное ослабление рубля, которое традиционно приводит к росту инфляционных ожиданий. Учитывая характер текущей инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики во многом обусловлено необходимостью сдерживания инфляционных ожиданий, и ее снижение в январе однозначно приветствуется регулятором. НО ТЕМ НЕМЕНЕЕ.
Наши ожидания. Вчера курс USDRUB на мгновение опустился ниже 75,80 руб/$, обновив минимумы с 18 января. Такой динамике вчера, помимо умеренно ослабленной геополитической напряженности, способствовало ослабление доллара. Однако к вечеру курс USDRUB отошел от этих уровней и к концу дня снизился на 1% до 76,04 руб/$. Некоторый негативный момент был связан с известием о переброске американских солдат в Восточную Европу. Сегодня рубль продолжает слабеть, а курс USDRUB растет на 0,60% и находится в районе 76,65 руб/$. Валюты других развивающихся рынков также преимущественно слабеют утром. Геополитическая ситуация продолжает определять большую волатильность рубля, и инвесторы будут ждать новых геополитических новостей.
