Расчет рентабельности предприятия

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим рентабельность предприятия. Объективным показателем экономической эффективности работы предприятия является рентабельность. Данное понятие в переводе с немецкого означает, дословно: доходный, прибыльный.

При помощи рентабельности можно выяснить, насколько результативно на практике используются материальные, трудовые, финансовые, инвестиционные ресурсы предприятия. Т. е. успешно оно на текущий момент либо нет, каков его реальный финансовый потенциал и степень окупаемости.

Для того, чтобы провести анализ рентабельности предприятия, нужно рассчитать ее соответствующий коэффициент (цифровой показатель). При расчетах коэффициента следует учесть следующие общеприменяемые нормы:

• расчет в общем случае производится как прибыль к конкретным ресурсам (выручке, себестоимости, активам);
• коэффициент рентабельности выражается либо в прибыли на 1 ед. инвестированных средств либо в прибыли, которую содержит каждая 1 денежная ед.;
• данный показатель чаще всего отображается в процентах.

Чтобы адекватно оценить рентабельность предприятия в целом, следует проанализировать несколько факторов. В первую очередь, доходы, активы, продажи, собственный капитал. Полученные данные о предприятии и отдельных его составляющих позволяют спрогнозировать дальнейшее его развитие, понять, насколько целесообразным является инвестирование в него средств. Нередко данный коэффициент подсчитывают до того, как оформить заем либо кредит и в иных ситуациях.

Базовая формула расчета рентабельности предприятия

Существует общая упрощенная универсальная формула, некая база, согласно которой можно рассчитать, оценить уровень рентабельности предприятия. Она проста в применении и чаще всего используется при планировании прибыли, т. е. на перспективу. При подсчетах по этой формуле используют данные бухгалтерской (статистической) отчетности за конкретные периоды. Схема расчета будет следующей.

Таким образом, сначала нужно будет подсчитать прибыль предприятия за конкретный период, определить показатель, рентабельность которого оценивается. Таковым может быть, например, собственный капитал либо активы предприятия. Далее при помощи этих значений по обозначенной выше формуле производится расчет требуемого коэффициента рентабельности.

Допустим, условно говоря, суммарный доход предприятия составляет 12 млн. рос. руб., а суммарные траты (приобретенные активы) – 10 млн. рос. руб. Тогда расчет рентабельности по базовой формуле будет следующим: (12 млн. – 10 млн.) / 10 млн. х 100 % = 20%.

В общем случае, следует заметить, что рентабельность можно рассчитывать разными способами. Вариант расчета зависит отчасти от отрасли, в которой работает предприятие, а также целей проводимого анализа. Т. е., в зависимости от того, что требуется оценить: финансовые возможности предприятия, его способность своевременно загасить образовавшиеся долги либо требуется провести детальный анализ финансового положения, иное.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Виды рентабельности и их коэффициенты, а также варианты расчета с комментариями

На рентабельность всего предприятия влияют разные факторы, которые также подлежат оценке. Соответственно, выделяют следующие основные ее виды:

1. ROA (рентабельность активов). Прибыльность предприятия определяется по вложенным средствам.
2. ROE (рентабельность собственного капитала). Выясняется отдача внутренних инвестиций (своих средств).
3. ROS (рентабельность продаж). Отображает долю прибыли в каждой полученной денежной единице.
4. ROL (рентабельность персонала). Показывает уровень профподготовки кадров и оптимальность его использования.

Существуют также и иные коэффициенты рентабельности: ROM (продукции), ROIC (инвестированного, перманентного капитала), RONA (чистых активов) и прочее. Таким образом, чтобы рассчитать конкретный коэффициент рентабельности, следует за основу взять общую базовую формулу и провести подсчет по аналогии, подставив требуемые значения.

Например, если нужно подсчитать рентабельность собственного капитала, то формула для калькуляции может быть следующей:

Помимо этого рассчитать данный коэффициент можно и иными способами.  Для сравнения далее представлен еще один вариант расчета, который производится до уплаты налогов.

Важно! При подобных расчетах по большей части используется показатель чистой прибыли.

Остальные показатели существенного значения, по сути, не имеют. Между тем следует отметить также еще один значимый момент. Наиболее оптимальным является соотношение собственного капитала именно с той прибылью, которая осталась после платежей (налоговых, процентных), т. е. расчет по первой формуле. Если при калькуляции взять всю сумму прибыли (т. е. расчет производить по второй формуле), то итоговый коэффициент прибыльности собственного капитала получится явно завышенным.

Иные формулы калькуляции рентабельности предприятия

Как показывает практика, чаще всего экономисты рассчитывают рентабельность предприятия, товаров (услуг) и активов. А в свою очередь результаты таких подсчетов свидетельствуют о том, что более высокий уровень рентабельности отмечается при увеличении товарооборота, минимальных тратах и оправданном (нечрезмерном) повышении цен на продукцию.

При калькуляции, помимо приведенной выше формулы, можно использовать также иные варианты расчетов рентабельности. Некоторые из них приведены далее в таблице.

Рассчитывать коэффициент рентабельности можно помесячно, поквартально либо за год, а также отдельно по видам продукции и иным показателям, отмеченным выше. Полученные результаты можно сравнивать, а затем на основании этих сравнений предпринимать необходимые меры для дальнейшего успешного развития предприятия. Таким путем проводится экономический анализ деятельности предприятия, в процессе которого выясняются преимущества и пробелы его работы в целом.

Пример 1. Калькуляция рентабельности собственного капитала (ROE)

О ROE говорят обычно, когда требуется определить, насколько эффективным оказалось вложение внутренних средств. Для расчета данного коэффициента в предложенном варианте калькуляции используются следующие условные данные:

• чистая прибыль за период: 25 млн. рос. руб.;
• выручка: 120 млн. рос. руб.;
• собственный капитал: 14 млн. рос. руб.;
• совокупный размер всех активов: 230 млн. рос. руб.

Калькуляция производится сообразно формуле:

С учетом имеющихся данных, расчет производится следующим образом:

ROE = (25 млн. / 120 млн.) х (120 млн. / 230 млн. ) х (230 млн. / 14 млн.) х 100% = 1,78%

Таким образом можно, проанализировав, выяснить, например, как влияет на ROE такие составляющие, как оборачиваемость активов, ROS (рент. продаж), степень соотношения собственного и заемного капитала.

«Безопасные» нормы рентабельности по отраслям (ВЭД)

Определение рентабельности предприятия – является важным и обязательным действом в любой отрасли. Это важный показатель прибыльности, доходности предприятия. Данный фактор принимает во внимание и ФНС РФ. В этой связи ежегодно налоговая служба производит расчет двух показателей рентабельности по отраслям и публикует полученные результаты на своем сайте.

Сведения о рентабельности за 2018 г. приведены также в Приложении № 4 к Приказу ФНС РФ № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007 (ред. от 10.05.2012). Их актуальность определяется по состоянию на 24.05.2019. Данные показатели указаны в процентах и касаются проданных товаров (работ, услуг), а также активов по видам деятельности.

Все сведения систематизированы согласно ОКВЭД-2 и представлены в виде таблице. Сначала указывается конкретный вид деятельности, затем соответствующий рассчитанный показатель. В качестве примера далее представлен фрагмент (выдержка) таблицы с показателями по отдельным видам деятельности.

Настоящим Приказом представлены также аналогичные показатели за 2017 г. Следует отметить, что они являются неким руководством к действию не только для налогоплательщиков, но и для самой налоговой службы. Для чего их используют? Обычно для того, чтобы сравнить данные показатели у конкретного плательщика с аналогичными данными по той отрасли, в которой он работает. Существенная минусовая разница между ними – повод задуматься.

Малый показатель рентабельности у налогоплательщика (т. е. ниже отраслевого) может свидетельствовать о незаконной налоговой максимизации выгодных соотношений. Для налоговой этот факт может послужить поводом для проведения выездной проверки. Поэтому при данных обстоятельствах ИФНС обычно требует, как минимум, представить разъяснения, почему у плательщика столь низкая рентабельность.

К сведению, учитывая столь значимую роль обозначенных выше норм, рассчитанных ФНС РФ, зачастую, говорят о «безопасной рентабельности по отраслям» (ВЭД).

Распространенные ошибки при определении рентабельности предприятия

Ошибка 1. Зачастую многие специалисты при проведении финансово–хозяйственного мониторинга пытаются отождествлять, проводить аналогию между прибылью и рентабельностью. Между тем это разные величины, абсолютно не идентичные.

В полной мере оценить эффективность работы предприятия только на основе данных о прибыли, а также выручке, объемах продаж, практически не реально. Чтобы получить достоверную оценку, требуется проводить более детальный анализ, путем расчета рентабельности. Можно сказать, что это один из ключевых показателей. Именно при помощи его можно узнать, например, какую прибыль может дать один вложенный в производство рубль и т. д.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что оказывает доминирующее влияние на рентабельность предприятия?

Ряд взаимосвязанных между собой факторов. В общем случае это: ассортимент реализуемого товара и его изменения, техническая сторона производства, производительность труда, штат работников, а также стоимость услуг, материалов, которые получает предприятие. Немаловажное значение имеет также конкурентоспособность предприятия, его внутренняя политика. Признано, что повысить показатель рентабельности можно, помимо прочего, путем увеличения прибыли и уменьшения издержек.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций