Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Рабочий капитал (WC). Формула по МСФО и РСБУ. Пример

WC (Working Capital, NWC, Рабочий капитал, Оборотный капитал, Собственные оборотные средства) – деньги компании, которые она может использовать для финансирования своей основной деятельности.

Показатель используется инвесторами для определения финансовой стабильности компании и финансовой устойчивости. Простыми словами рабочий капитал (WC) показывает сможет ли компания осуществлять погашение краткосрочных обязательств и использовать деньги на свое развитие.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Формула расчета по МСФО

Основная формула расчета рабочего капитала — это разница между текущими активами (оборотными активами) и текущими обязательствами (краткосрочными обязательствами).

Формула расчета рабочего (оборотного капитала) по МСФО

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Формула расчета по РСБУ

WC рассчитывается как разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании. Первый вариант расчета рабочего капитала по балансу.

Формула расчета рабочего (оборотного капитала) по РСБУ - 1 вариант

Второй вариант расчета рабочего капитала по балансу российской системы бухгалтерской отчетности.

Формула расчета рабочего (оборотного капитала) по РСБУ - 2 вариант

В этом варианте расчета рабочий капитал равен сложению собственного капитала и долгосрочных обязательств минус внеоборотные активы.

Нормативные значения

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Рабочий капитал должен быть больше краткосрочных обязательств. В противном случае возникает риск банкротства. Тем не менее если наблюдается рост рабочего капитала со временем, то это говорить о накоплении дебиторской задолженности, которая входит в состав оборотных активов.

Управление рабочим капиталом строится на контроле его значения таким образом, чтобы с одной стороны у компании была возможность вести операционную деятельность, а с другой не было проблем с финансовой устойчивостью. Для определения оптимального значения проводится оптимизация.

При оптимизации рабочего капитала, как правило работают с процессами, влияющими на: Производство и Запасы, Продажи и Дебиторскую задолженность, Закупки и Кредиторскую задолженность.

Оптимизация рабочего капитала

Оптимизация рабочего (оборотного) капитала. Фото: biconsult.ru

Пример расчета на примере Colgate-Palmolive по МСФО

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Рассчитаем рабочий капитал по международной системе финансовой отчетности (МСФО, IFRS) для компании Colgate-Palmolive (CL). Годовую отчетность возьмем с сайта компании в разделе для инвесторов. В консолидированном отчете берем значение Current Assets (Оборотных активов) и Current Liabilities (Краткосрочных обязательств). Также не забываем, что данные в балансе представлены в «млн», т.е. потом добавим еще 6 нулей.

Расчет Working Capital (WC) для Colgate

Расчет Working Capital (WC) для Colgate

Скачать консолидированную отчетность Colgate-Palmolive .pdf

Вводим все данные и получаем для Colgate значение за 2019 год 141 000 000 $.

Расчет Working Capital (WC) для Colgate по МСФО

Пример расчета на примере ПАО Магнит по РСБУ

Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель на примере Магнита (MGNT). Публичную отчетность возьмем с сайта компании. Не забываем, что данные в тыс. руб., потом еще надо будет дописать 3 нуля.

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ (1)

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ (2)

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ (2)

Скачать бухгалтерский баланс Магнита в .pdf

Нам понадобятся две строки из Бухгалтерского баланса: Оборотные активы и Краткосрочные обязательства. Рассчитаем за 3 года рабочий капитал. За последние два года рабочий капитал практически не изменился.

За 2020 год рабочий капитал Магнита был равен 30 422 373 000 руб.

Расчет рабочего (оборотного капитала) для Colgate по МСФО

Скачать Excel с расчетом рабочего капитала для Colgate и Магнит .xlsx

Видео расчет Рабочего капитала для Магнита и Colgate

Скачать презентацию к видео .pptx

Вывод

Рабочий капитал (WC) – это краткосрочный абсолютный финансовый показатель, который показывает, как компания управляет своей краткосрочной кредиторской задолженностью и оборотными средствами, в частности, запасами и дебиторской задолженностью.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

пятнадцать + 6 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector