finzz.ru Школа финансов и инвестиций Жданова Василия и Жданова Ивана

Финансовый анализ деятельности предприятия. Диагностика. Показатели

Каждое предприятие помимо составления ежегодной бухгалтерской отчетности проводит финансовый анализ деятельности компании. Он помогает оценить результаты работы фирмы и сравнить их с планом. На основании него прогнозируется будущая доходность.

Что такое финансовый анализ предприятия

Финансовый анализ представляет собой комплекс мероприятий, которые проводятся с целью оценки результатов деятельности компании. В ходе проведения исследований аналитики выясняют, насколько фактические показатели соответствуют плановым, а также оценивают уровень доходности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

На основании отчета о проведении финансового анализа принимаются управленческие решения и составляется план работы на будущий период.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Для чего проводится финансовый анализ предприятия

Основной целью финансового анализа является оценка результатов работы компании. Также он необходим для:

  • определения доходности фирмы;
  • установления уровня рентабельности и ликвидности;
  • представления пользователям информации о компании достоверных данных о результатах деятельности;
  • формирования прогноза доходности, уровня продаж, объема затрат и других показателей.

Таким образом, финансовый анализ нужен не только для оценки работы компании, но и для иных целей.

Важно! Отчет о проведении экономического исследования не входит в перечень обязательной бухгалтерской отчетности. Но, несмотря на это, его составляют по окончании каждого отчетного периода – как правило, ежегодно.

Пользователи и источники информации

Финансовый анализ проводится на основании данных бухгалтерской отчетности: баланса, отчетов о прибылях и убытках, о движении денежных средств, о финансовых результатах. К основным пользователям информации относят руководство фирмы, а также ее акционеров и владельцев. Также отчет о проведении финансового анализа может заинтересовать:

  1. Поставщиков и подрядчиков. Таким образом они оценивают экономическое положение фирмы и принимают решение о сотрудничестве с ней.
  2. Для покупателей и заказчиков отчет служит основанием для установления уровня эффективности сотрудничества с предприятием.
  3. По результатам отчета инвесторы принимают решение о возможности инвестирования в компанию.
  4. Налоговые и арбитражные органы могут дополнительно к финансовой отчетности проверить результаты анализа.
  5. При одобрении кредита банки также обращают внимание на результаты анализа.

Важно! Пользователями информации являются все лица, заинтересованные в оценке работы предприятия.

Порядок проведения финансового анализа

В ходе проведения финансового исследования аналитики оценивают больше 200 показателей. Их принято делить на группы, каждая из которых характеризует какую-либо сторону работы компании. Осуществление экономического анализа дифференцируется на этапы:

  1. Регламентирование проведения исследования. Оценку работы компании начинают после того, как руководитель издаст и подпишет указ.
  2. Назначение ответственных лиц. Директор фирмы определяет работников, которые будут проводить исследование. Как правило, формированием отчета занимаются финансовые аналитики или бухгалтера.
  3. Сбор информации о деятельности компании. На этом уровне аналитик подготавливает источники данных, такие как бухгалтерский баланс, а также отчеты о прибылях и убытках, об обороте финансов, о результатах экономической работы.
  4. Расчет показателей. В ходе анализа определяется более 200 коэффициентов, которые характеризуют рентабельность, ликвидность предприятия, уровень оборачиваемости активов компании, а также ее рыночную стоимость.
  5. Формирование отчета. После того, как все показатели рассчитаны, аналитик делает выводы, которые отражают в специальном документе.

Важно! Проведение финансового анализа – трудоемкая, требующая внимательности и точности работа, поэтому его принято осуществлять при помощи автоматизированных программ.

Рассчитываемые показатели

Как уже было сказано ранее, в ходе проведения финансового анализа рассчитываются показатели, которые характеризуют результаты работы предприятия. На практике вычисляют более 200 коэффициентов. Однако все они объедены в 4 группы:

Группа показателей Показатель Что отражает
Ликвидности Текущей Способность компании рассчитаться с долгами в случае возникновения подобной необходимости
Абсолютной
Быстрой
Рентабельности Активов Эффективность распределения ресурсов
Продаж
Основных средств
Собственного капитала
Оборачиваемости Оборотных и внеоборотных активов Эффективность использования активов, МПЗ, денежных средств
МПЗ
Дебиторской задолженности
Рыночные коэффициенты Доходность компании на 1 акцию Доходность компании, а также ее рыночную цену
Дивидендная прибыль
Динамика стоимости ценных бумаг
Цена компании (рыночная)

Вышеуказанный перечень показателей является основным. Данные коэффициенты рассчитывают при проведении упрощенного финансового анализа.

Формулы для расчета показателей

Показатели результатов деятельности компании рассчитываются при помощи следующих арифметических формул:

Группа показателей Показатель Арифметическая формула Расшифровка формулы
Ликвидности Текущей ОА / КО ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства

Абсолютной (ДС + КФВ) / ТО КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства

Быстрой (КД + КФВ + ДС)  ТО КД – краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства

Рентабельности Активов Д / СА * 100 Д – доход;

СА – стоимость активов

Продаж ЧП / Д * 100 ЧП – чистая прибыль;

Д – доход

Основных средств ЧП / ОС ЧП – чистая прибыль;

ОС – основные средства

Собственного капитала ЧП / СК * 100 ЧП – чистая прибыль;

СК – объем собственного капитала

Оборачиваемости Оборотных и внеоборотных активов Д / ООА, Д / ОВА Д – доход;

ООА – объем оборотных активов;

ОВА – объем внеоборотных активов

МПЗ ОП / (МПЗ1 + МПЗ2) / 2) ОП – объем продаж;

МПЗ 1, МПЗ 2 – объем МПЗ на начало и конец года соответственно

Дебиторской задолженности Д / ОДЗ Д – доход компании;

ОДЗ – объем дебиторской задолженности

Рыночные коэффициенты Доходность компании на 1 акцию Дох + ((ЦА2 – ЦА1) / ЦА1) Дох – доходность акций;

ЦА2, ЦА1 – цена акций на конец и начало отчетного периода

Как правило, для расчета рыночных показателей проводят дополнительный анализ, в ходе которого определяют не только коэффициент, но и факторы, повлиявшие на его образование.

Пример проведения финансового анализа предприятия

Проведем упрощенный финансовый анализ деятельности компании, в ходе которого рассчитаем показатели из трех основных групп: ликвидности, рентабельности и оборачиваемости. Для анализа использованы данные бухгалтерского учета, отчета о финансовых оборотах, результатах экономической деятельности компании и прибылях и убытках:

Показатель Сумма на начало года, в млн. руб. Сумма на конец года, в млн. руб.
Оборотные активы 12 12
Краткосрочные обязательства 1,3 1,8
Краткосрочные финансовые вложения 2,1 2,4
Краткосрочная дебиторская задолженность 2,3 3,4
Денежные средства 5,6 6,8
Текущие обязательства 0,6 0,8
Доход компании 14,5
Стоимость активов 12 12
Чистая прибыль 9,6
Объем оборотных активов (за период) 12
Объем внеоборотных активов (за период) 10,8
МПЗ 5,3 6,1
Дебиторская задолженность 3,8 4,1
Основные средства 5,6 6,1
Собственный капитал 43 45
Объем производства 13,6 13,9

В рамках упрощенного финансового анализа рассчитывать рыночные показатели не будем.

Расчет показателей

Для удобства оценки результатов расчетов, показатели занесем в таблицу. Здесь же проведем вычисления:

Группа показателей Показатель Арифметическая формула
Ликвидности Текущей 12 млн. руб. / 1,8 млн. руб. = 6,67
Абсолютной (6,8 млн. руб. + 2,4) / 0,8 = 11,5
Быстрой  (3,4 млн. руб. + 2,4 млн. руб. + 6,8 млн. руб.) / 0,8 млн. руб. = 15,75
Рентабельности Активов 14,5 млн. руб. / 12 млн. руб. * 100 = 120,83%
Продаж 9,6 млн. руб. / 14,5 * 100 = 66,21
Основных средств 9,6 млн. руб. / 6,1 млн. руб. = 1,57
Собственного капитала 12 млн. руб. / 45 млн. руб. * 100 = 26,67%
Оборачиваемости Оборотных и внеоборотных активов 14,5 млн. руб. / 12 млн. руб. = 1,21

14,5 млн. руб. / 10,8 млн. руб. = 1,34

МПЗ 13,9 млн. руб. / (5,3 млн. руб. + 6,1 млн. руб.) / 2 = 0,61

 

Дебиторской задолженности Д / ОДЗ

14,5 млн. руб. / 4,1 млн. руб. = 3,54

Отчет о проведении финансового анализа составлял главный бухгалтер фирмы. Документ опубликован в свободном доступе на официальном сайте компании.

Оценка результатов

Полноценный анализ финансовой деятельности предприятия включает в себя формирование отчета, в котором оцениваются рассчитанные показатели, а также отражаются рекомендации по повышению эффективности. Мониторинг коэффициентов проводится по сравнению с общепринятыми нормативами:

  • текущая ликвидность – не менее 1;
  • быстрая ликвидность – больше или равна 0,7;
  • абсолютная ликвидность – более 0.2;
  • рентабельность оборотных средств – более 1;
  • рентабельность продаж – 1–5% низкая рентабельность, 6–20 – средняя, 21–30 – высокая, более 31% – сверхрентабельность;
  • рентабельность активов – для финансовых компаний – 10%, для заводов и других производственных предприятий – более 15%, для торговых организаций – 16–40%;
  • рентабельность собственного капитала – 20%.

На основании результатов анализа финансовой деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что компания имеет высокий уровень текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. Это означает, что в случае крайней необходимости срочного погашения обязательств проданные активы полностью покроют долг.

Коэффициент рентабельности продаж предприятия равен 66,66%, что считается сверхнормой и говорит о сверхрентабельности.

Отлично обстоят дела с рентабельностью собственного капитала, активов и основных средств. Показатели находятся в пределах нормы.

Коэффициенты оборачиваемости МПЗ, дебиторской задолженности, оборотных и внеоборотных активов также не превышают общеустановленные стандарты.

Соответствие показателей нормативам говорит о том, что компания эффективно использует ресурсы и имеет высокую доходность.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

одиннадцать − 10 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector