finzz.ru Финансово-инвестиционный журнал Жданова Василия и Жданова Ивана

Показатели структуры капитала. Таблица. Кратко

Коэффициенты структуры капитала – показатели, отражающие финансовое состояние предприятия (компании). Представляют собой отношение различных видов долгов к активам. Данная группа коэффициентов получила свое название из-за того, что увеличение доли заемных средств приводит к повышению риска неплатежеспособности (не способности расплатиться по обязательствам). Чем больше заемных средств у компании, тем ниже финансовая устойчивость и наоборот, снижение заемных средств приводит к росту финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлены ключевые показатели структуры капитала и их формулы расчета ↓

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Название коэффициента Формула Норматив Аналоги
Коэффициент автономии Ка = Собственный капитал / Активы >0,5 Коэффициент финансовой независимости

 

Коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент привлечения заемного капитала К = Заемный капитал / Активы >0,5 Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Debt to assets ratio)
Коэффициент финансового рычага Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал <1 Финансовый рычаг

 

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным

Коэффициент финансирования Кф = Собственный капитал / Заемный капитал >1 Коэффициент соотношения собственных к заемным средствам
Долгосрочные обязательства к активам К = Долгосрочные обязательства / Активы  

 

 

Разберем более подробно каждый из коэффициентов структуры капитала.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (англ: Equity ratio) – показатель отражает долю собственного капитала в сумме всех активов предприятия. Чем ниже значение коэффициента автономии, тем более финансово устойчива компания. Напомню, что суммарные активы представляют собой сумму Собственного капитала + Заемного капитала.

Формула расчета коэффициента автономии:

Ка = Собственный капитал / Активы

Формула в международном формате:

Equity ratio = Equity capital / Total Assets

Нормативное значение коэффициента

Чем больше значение коэффициента, тем выше финансовая устойчивость. Рекомендуется стремиться в финансовом менеджменте к значению больше >0,5. Это говорит о том, что собственные средства составляют больше половины всех активов. Следует заметить, что отсутствие заемных средств сделает компанию максимально финансово устойчивой (Ка = 1), но в тоже время это снизит прибыльность. Ведь использование заемных средств позволяет вкладывать в запасы, новое оборудование, строительство все это увеличивает рентабельность предприятия. Более подробно читайте: → Коэффициент автономии. Формула. Кратко. Расчет

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Коэффициент привлечения заемного капитала

Коэффициент привлечения заемного капитала (аналог: коэффициент концентрации заемного капитала) – показатель, отражающий степень зависимости предприятия от заемных средств. Представляет собой отношение заемного капитала к сумме активов. Чем выше значение коэффициента, тем больше заемных средств в структуре капитала.

Формула расчета коэффициента привлечения заемного капитала:

Кпзк = Заемный капитал / Активы

Формула в международном формате:

Debt to assets ratio = Debt / Total Assets

Нормативное значение коэффициента

Рекомендуется не превышать значение 0,5. Динамика роста показателя может свидетельствовать об увеличении зависимости от заемных средств и снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент финансового рычага

Коэффициент финансового рычага (аналог: кредитное плечо, кредитный рычаг, финансовый леверидж,  leverage)  – представляет собой отношение заемного капитала к собственному. Чем ниже у предприятия коэффициент финансового рычага, тем ниже кредитный риск (риск банкротства) и выше финансовая устойчивость. Также следует заменить, что повышение финансового рычага приводит к снижению прибыльности бизнеса. Поэтому данный коэффициент инвесторы и финансовые аналитики (кредиторы) применяют по-разному. Для инвесторов важна прибыль компании, поэтому привлечение заемного капитала является позитивным шагом. И наоборот для кредиторов, рост коэффициента диагносцирует снижение финансовой устойчивости и риска не расплатиться по обязательствам.

Формула расчета коэффициента финансового рычага:

Крыч = Заемный капитал / Собственный капитал

Формула в международном формате:

FLS = Debt / Equity

FLS – Financial leverage shoulder или аналогичное название Debt to Equity ratio.

Нормативное значение коэффициента

Рекомендуется чтобы значения коэффициента финансового рычага было меньше <1.

Более подробно читайте: → Коэффициент финансового рычага. Кратко

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования – отражает структуру капитала и показывает отношение собственного капитала к заемному. Показатель обратен коэффициенту финансового рычага.

Формула расчета коэффициента финансирования:

Кфин = Собственный капитал / Заемный капитал

Формула в международном формате:

Equity to Debt = Equity / Debt,

Equity to Debt = 1 / FLS

Нормативное значение

В финансовом менеджменте рекомендуется стремится к значениям больше >1. Чем выше значение, тем большим размером собственного капитала располагаем предприятие по сравнению с заемным и тем выше ее финансовая устойчивость и независимость. Углубленно про показатель читайте в статье: → Коэффициент финансирования. Формула. Кратко

Долгосрочные обязательства к активам

Долгосрочные обязательства к активам – показатель представляет собой отношение долгосрочных обязательств к активам предприятия и отражает какая доля активов финансируется за счет долгосрочного капитала.

Формула расчета:

К = Долгосрочные обязательства / Активы

Формула в международном формате:

Long-term debt to total assets = LD / TA

Нормативных значений для данного показателя не установлено.

Выводы

Показатели структуры капитала показывают какую долю занимают различные виды заемного капитала в общей структуре. Расчет этих коэффициентов позволяет оценить уровень финансовой устойчивости и степени зависимости компании от заемных средств.

Автор: к.э.н. Жданов Иван

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

2 × два =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector