Сегодняшняя статья посвящена теме инструментов финансового рынка, которые используются для организации реального сектора. Мы разберем понятие реального сектора, а также инструменты, посредством которых он организуется. Также мы подробнее расскажем об инструментах и охарактеризуем каждых из них. Первое, с чего необходимо начать – разобрать, что же такое реальный сектор экономики и что он в себя включает, а также, как он формируется.
- Понятие реального сектора
- Классификация финансовых инструментов
- Первый вид – краткосрочные финансовые инструменты
- Второй вид – долгосрочные финансовые инструменты
- Характеристика финансовых инструментов реального сектора
- Первый инструмент – акции
- Второй инструмент – облигации
- Третий инструмент – форвард
- Четвертый инструмент – опцион
- Пятый инструмент – фьючерс
Понятие реального сектора
Реальный сектор экономики представляет собой совокупность тех отраслей, деятельность которых связана с производством товаров, инфраструктурой и сферой предоставления услуг. Например, к производству товаров можно отнести деятельность легкой промышленности и сельского хозяйства, а к сфере услуг – предоставление финансовых услуг, за исключением реального кредитования.
Все секторы экономической сферы жизни в России имеют определенные особенности, к которым можно отнести: отсутствие государственного сектора в сельском хозяйстве, доминирование добывающих отраслей, которые ориентированы на рынок всего мира, а также зависимость сферы услуг от положения и ситуации на внутреннем рынке государства.
В тот момент, когда предприятие планирует реализовать какие-либо операции на финансовом рынке, то есть, связанные с денежными средствами, оно, в первую очередь, должно определить и выбрать те инструменты, которые помогут провести финансовую операцию с получением максимальной выгоды и прибыли. Еще одна необходимость использования инструментов финансового рынка заключается в том, чтобы обеспечить стороны сделки гарантиями и правами. Что касается финансовых инструментов, то они являются специальными документами, которые обращаются в процессе сделок и представляют собой денежную стоимость. Посредством таких инструментов можно реализовать необходимую операцию на финансовом рынке с обязательным получением прав и гарантий, но, при этом, с соблюдением обязательств, которые и предоставляют гарантии противоположной стороне.
Реальный сектор в российской экономике является основополагающим для всей сферы жизни, именно он определяет уровень и специализацию экономической сферы деятельности в государстве. В реальном секторе доминирую и развиваются больше всего те отрасли, которые осуществляют деятельность по добыче сырья и топлива, а также по производству энергии и различных материалов для обеспечения, например, строительной деятельности.
Далее мы разберем, какие виды финансовых инструментов разделяют в общей системе экономики в государстве и в соответствии с какими критериями происходит разделение.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчёт NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Классификация финансовых инструментов
Первостепенно инструменты финансового рынка классифицируют по периоду их обращениями, всего разделяют два вида финансовых инструментов по данному признаку (также его называют временным).
Первый вид – краткосрочные финансовые инструменты
К таким инструментам относят те, период обращения которых не превышает срока в один календарный год. Такой вид инструментов можно считать самым популярным и применяемым, а также самым многочисленным. Такой вид финансовых инструментов призван и используется для того, чтобы обеспечивать реализацию и совершение операций именно на денежном рынке, где важно в кратчайшие сроки получить денежные средства и далее реализовывать развитие реального сектора.
Второй вид – долгосрочные финансовые инструменты
К таким инструментам относят те, период которых устанавливается с минимальным сроком в один календарный год и больше. Также, вид долгосрочных инструментов дополняют и бессрочные финансовые инструменты. Бессрочные инструменты финансового рынка можно охарактеризовать тем, что срок погашения для них не установлен, например, к таким инструментам можно отнести акции. Долгосрочные и бессрочные финансовые инструменты существуют и используются для того, чтобы обслуживать успешное проведение и осуществление операций исключительно на рынке капитала.
В следующем разделе мы рассмотрим те инструменты, которые используются для того, чтобы организовать реальный сектор, и рассмотрим особенности характеристики каждого из них.
Характеристика финансовых инструментов реального сектора
Первый инструмент – акции
Акции являются особой ценной бумагой, которая удовлетворяет участие ее собственника в формировании уставного капитала любого акционерного общества. Такая ценная бумага позволяет владельцу, в соответствии с законодательством, получать определенную долю прибыли (она оговаривается и фиксируется в определенном, установленном порядке) от той компании, акция которой была приобретена. А выплата предоставляется в форме дивиденда для всех держателей акций.
Так как акции используются не только на российском рынке, но и по всему миру, они могут классифицироваться и разделяться по некоторым признакам. Сейчас, в современных условиях жизни общества и развитии реального сектора, акции продолжают оставаться самым популярным, обширным и используемым инструментом на финансовом рынке, которые применяют для получения дополнительных денежных средств.
Если же рассматривать объем тех операций, в которых участвуют акции, можно сказать, что он не большой, а связано это с тем, что не только ликвидность такого инструмента слишком низка, но и доходность от вложений в акции тоже. Однако, несмотря на уровень объема, они набирают популярность с каждым годом, так как представляют собой хорошую возможность получения дополнительного процента к фонду развития отраслей реального сектора.
Второй инструмент – облигации
Также, как и в первом случае, облигации являются ценными бумагами, которые свидетельствуют о внесении владельцем денежных средств в организацию определенной отрасли. Кроме этого, облигации подтверждают то, что эмитент становится обязан возместить номинальную стоимость ценной бумаги владельцу в определенный срок и с начислением оговоренного фиксированного процента за покупку ценной бумаги на некоторый период времени.
В современном мире и при уровне развития фондового рынка Российской Федерации существуют разновидности облигаций, которые используются, однако, их количество достаточно мало, если сравнивать, например, с показателями тех стран, в которых рыночная экономика развита сильнее и в соответствии современных технологий. Но, несмотря на это, объем операций, в которых применяются облигации, занимает первое место по частоте использования среди российских предпринимателей и бизнесменов. Согласно статистике, это связано с тем, что множество сделок осуществляются с применением государственных облигаций.
Облигации необходимы для решения многих ситуаций и затруднительных вопросов, например, они нужны для того, чтобы ускорить процесс перераспределения финансовых ресурсов, привлечь долгосрочные или краткосрочные заемные ресурсы на основе рыночных отношений. Еще один вопрос, который помогают решить облигации – перевод средств из сберегательных фондов и личных сбережений населения в покупку инвестиций. Кроме этого облигации способствуют развитию и росту уровня конкурентоспособности внутреннего финансового рынка государства.
Обратите внимание! В силу того, что реальный сектор характеризуется большим количеством разнообразных операций и сделок, принято проводить сделки с применением срочных контрактов. Они, в свою очередь, являются специальным инструментом, который относится к срочному рынку.
Третий инструмент – форвард
Или форвардные контракты. Это срочное соглашение, которое, в большинстве случаев, можно заключить за рамками самого рынка.
Заключение форвардного договора преследует определенную цель – благодаря нему в дальнейшем времени можно реализовать базовый актив по сумме той стоимости, которая была оговорена при заключении договора, то есть заранее.
Если рассматривать взаимодействие сторон, то, в таком договоре одна сторона всегда принимает на себя определенные обязательства по предоставлению, а вторая сторона берет на себя обязательство в день предоставления оплатить предоставленный актив по цене, которая была зафиксирована в договоре.
Важно! Исходя из вышеперечисленных условий, при заключении форвардного договора, сторона заранее обеспечивает себе стабильность и страховку, а также гарантию того, что цена на актив не возрастет. Что касается другой стороны заключенного договора, она также страхует себя от того, что стоимость актива может снизиться.
Четвертый инструмент – опцион
Опцион является контрактом, при заключении которого сторона, которая соглашается получает не обязательство, а право на то, чтобы совершить покупку и продажу какого-либо вида активов, согласно тем договорённостям, где зафиксирована расценка и стоимость в конкретных временных рамках.
Пятый инструмент – фьючерс
Это фьючерсный договор, который представляет собой соглашение, посредством которого можно приобрести или же, наоборот, продать реальные активы, имеющиеся у стороны.
Когда заключается фьючерсный договор, обе стороны заранее определяют и договариваются только о том, сколько будет стоить актив и в какие сроки он будет предоставлен для покупки. Если говорить иначе, то, при заключении фьючерсного соглашения, обе стороны договариваются о том, какая стоимость на актив сохранится, даже при том условии, что сделка будет совершена гораздо позже (в то время, которое будет зафиксировано в соглашении).
