Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Определение и классификации финансовых ресурсов в российской и западной экономической науке

Финансовые ресурсы – это одна из категорий финансовых отношений. Это их предмет. Важный элемент финансов – это распределение ресурсов. Это понятие древнее и работает еще с рассвета общества людей. Так, в первобытные времена охотники забивали мамонта, но делились с остальным племенем (женщинами, стариками, детьми), непосредственно не участвовавшими в охоте. 

Система отношений, основой которой являлось распределение ресурсов, давала возможность сформировать человеческое общество. А без этого современная цивилизация была бы невозможной. Сегодня уже в в качестве ресурсов выступают финансовые. А система их распределений по-прежнему остается главной. Распределение не всегда выражается в безвозмездном получении ресурсов. 

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Так, под распределением подразумевается что-то типа обмена различных финансовых ресурсов. В качестве примера можно привести такую ситуацию: человек пенсионного возраста отдал свой труд в течение многих лет и выполнял отчисления в соц. фонды, а государство после того, как гражданину исполняется определенное количество лет, распределяет уже новые поступления будущих пенсионеров и платит их людям пенсионного возраста. 

Нередко историки спекулировали на понятии распределения в связи с такими категориями, как справедливость, равенство либо наоборот, неравенство. 

Трактовки понятия финансовых ресурсов

По этой причине понятие финансов и финансовых ресурсов, в частности, имеет большое количество различных трактовок. Как правило, конкретизируются конкретные финансы, о которых идет речь: публичные, корпоративные, личные:

  • Под публичными финансами подразумевается процесс и механизм формирования и использования ресурсов государственных органов,  баланса доходов и расходов, а также соответствующие методы контроля.
  • Под корпоративными финансами подразумевается наука управления деньгами. Синонимами этого термина являются понятия «корпоративные финансы», «управленческие финансы», «бизнес-финансы». Поэтому на практике они взаимозаменяемые. 

Под теорией финансов подразумевают теории ценообразования арбитражного типа, структуры капитала, портфельная теория, теория ценообразования финансовых активов, опционов и другие теории.

Под финансами, в том числе, подразумевается экономическая наука и дисциплина, которая изучает соответствующую область экономических отношений. Термин финансы нередко используется для обозначения денег. 

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Классификация финансов

Поскольку понятие финансов неотделимо от финансовых ресурсов, необходимо привести классификацию финансов. Традиционно финансы разделяются на публичные (централизованные, государственные и муниципальные) и частные. Последние являются децентрализованными по своей природе и в них входят не только корпоративные финансы, о которых было написано ранее, но и финансы домохозяйств (то есть, личные и семейные финансы).

Самый значимый признак разницы между публичными и частными финансами в том, что перед общественными финансами и финансами частного сектора ставятся абсолютно различные цели. Главной задачей частного сектора является максимизация прибыли. Простыми словами, максимально возможное увеличение стоимости капитала в процессе его обмена. Это делается двумя способами: с помощью воспроизводства капитала или заключения спекулятивных сделок.

В свою очередь, целью общественных финансов является распределение и перераспределение общественных благ, которые потребляются на общенациональном и региональном уровнях. В связи с существенным отличием финансов домохозяйств от корпоративных финансов, данные категории рассматриваются как отдельные. 

Простыми словами, в целом финансы классифицируются таким образом:

  1. Публичные. 
  2. Корпоративные.
  3. Личные.

В корпоративных финансах, учитывая специфику и особую их роль отдельно выделяются финансы сферы финансовых услуг (здесь речь идет, прежде всего, о финансах банков) и финансы страховых организаций. В некоторых случаях исследователи выделяют финансы некоммерческих организаций, а также финансы малого бизнеса.

Основные финансовые концепции

Теперь необходимо описать главные финансовые концепции по поводу ресурсов, которые действуют в различных странах мира. В целом, в этом аспекте они унифицированы. По такому принципу работают многие страны мира. 

Одним из основных понятий здесь является финансовая активность, которая являет собой применение некоторых техник и процедур, которые частные лица и организации используют для управления собственными финансами.

Особенно при этом важно обращать внимание на разницу между доходами и расходами, а также оценивать риск инвестиций. Если доходы оказываются большими, чем расходы, речь идет о профиците бюджета. Если он возникает, разница может быть отдана в долг под проценты или инвестирована в определенный бизнес. Также государства могут вкладывать денежные средства в покупку собственности. 

Собственно, в этом и заключается суть финансовой деятельности. Если имеются свободные финансовые ресурсы, то они должны быть инвестированы для того, чтобы государство могло получить дополнительный доход. 

Если расходы превышают доходы, то тогда возникает дефицит бюджета. В этом случае необходимо недостающие финансовые ресурсы восполнить. Это делается разными путями. Например, с помощью кредита или выпуска акций либо облигаций на бирже. 

В современном мире у заемщика нет необходимости в том, чтобы самому ходить и искать кредитора. Достаточно пойти в банк либо на биржу, и соответствующий финансовых институт самостоятельно найдет кредитора. Конечно, при условии, что ему будет комиссия за его услуги. Возможен и обратный вариант, когда банк или биржа для кредитора находит заемщика. Собственно, банк и биржа создаются для того, чтобы эффективно связывать нуждающихся с теми, у кого имеются свободные денежные средства.

Как уже ранее было сказано, банк играет роль посредника между заемщиками и кредиторами. На деле это выглядит следующим образом: кредитор (то есть, вкладчик) приходит и кладет собственные свободные денежные средства на банковский счет (депозит), чтобы получать процентный доход со своего вклада. После этого банк берет финансовые ресурсы вкладчика, и доход для самого банка. И помимо этого, определенный процент берется для страхования риска невозвращения кредита. 

Биржа также служит цели соединения кредиторов и заемщиков. Правда, в отличие от банка, она не располагает своим «финансовым буфером». Поэтому у нее нет возможности отложить средства на депозит до того момента, пока не будет найден заемщик. Биржа может связать кредитора и заемщика лишь в реальном времени. У банка же есть возможность отложить средства. Простыми словами, кредитор (вкладчик) имеет возможность прийти в банк сегодня, а заемщик (который хочет взять деньги вкладчика в кредит) может появиться лишь через месяц.

Помимо этого, биржа занимается торговлей вкладами и кредитами в опосредованной форме. Тот человек, который хочет взять кредит, выпускает на биржу акции либо облигации. Акция – это долевая ценная бумага. Она отражает долю владельца в предприятии. Соответственно, акция может выступать в качестве залога по кредиту.

Облигация – это также вид кредита. Правда, она, в отличие от акции, не предоставляет права собственности на компанию-заемщика. Правда, в данном случае также может предусматриваться определенный залог. 

Также возможна выплата процентного дохода по акциям и облигациям (дивидендов, купона). Если по акции не выплачиваются дивиденды, тво предполагается, что стоимость акции будет увеличиваться, а кредитор, который приобрел акцию, получит возможность получить денежные средства, которые ему полагаются, лишь после того, как подорожавшая акция будет продана.

Функции финансов

В зависимости от трактовок, функции финансовых ресурсов отличаются. Так, согласно московской концепции, функции финансов следующие:

  1. Распределительная. Финансовые ресурсы используются для того, чтобы их распределять для достижения определенных целей. Они могут поступать в государственные фонды или муниципалитеты.
  2. Контрольная. Она заключается в том, что можно отслеживать весь ход распределения финансов, а также расходование по целевому назначению денежных средств, источником которых является федеральный бюджет.
  3. Регулирующая. То есть, финансы используются как инструмент влияния властей.
  4. Стабилизирующая. Финансы нужна для того, чтобы обеспечивать граждан стабильными экономическими и социальными условиями. 

Петербургская концепция выделяет следующие функции:

  1. Формирование доходов бюджета.
  2. Осуществление расходов бюджета.
  3. Контроль исполнения бюджета.

Таким образом, данные концепции не противоречат друг другу, а дополняют. 

Финансовый рынок

Финансовый рынок – это такая структура, в которой одни ресурсы и ценности переходят из одних руки в другие. Прежде всего, под финансовым рынком подразумевается рынок капиталов и рынок денежных средств. Чаще всего он представлен биржами, но также есть и внебиржевой финансовый рынок.

Он отвечает за то, чтобы обслуживать торговлю финансовыми активами, управлять финансовыми рисками. Также финансовые рынки способствуют инвестициям. Выделяют следующие финансовые рынки:

  1. Фондовый рынок.
  2. Срочный рынок.
  3. Валютный рынок (биржевой и внебиржевой)
  4. Денежный рынок.

По оценкам МВФ, текущая стоимость финансовых продуктов на мировом рынке в три с половиной раза больше, чем стоимость продукции реальной экономики. 

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

девятнадцать − шесть =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector