Инструменты финансового рынка для профессиональных спекулянтов и хеджирования рисков

Финансовые инструменты для профессиональных спекулянтов и хеджирование рисков.

Понятие инструментов финансового рынка

Инструмент финансового рынка – это заключённый в любом виде между двумя организациями контракт, в результате которого у одного из учреждений происходит увеличение активов, а у другого – увеличение финансовых обязательств долевого или долгового характера.

Выделяют два отдельных вида финансовых инструментов, которые подразделяются на подвиды. Так, существуют основные и производные финансовые инструменты:

• Основные финансовые инструменты – это большая часть ценных бумаг, которые предполагают получение определённой денежной суммы, в частности, это облигации, векселя, акции, банковские сертификаты и тому подобное;
• К производным финансовым инструментам относятся чеки, фьючерсы, форварды, свопы и прочие.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Понятие профессиональных спекулятивных операций

Спекуляция представляет собой способ получения денежных средств посредством перепродажи продукта или товара, сопровождающейся повышением цены. Проще говоря, спекулянты приобретают продукт, потом перепродают дороже, а разницу в стоимости оставляют себе, на чём и основывается их заработок.

Несмотря на устоявшийся стереотип о том, что спекуляция – это всегда незаконно, спекулянты могут зарабатывать легально:

1. Законная или легальная спекуляция – это, грубо говоря, официальный посредник между производителем и покупателем на рынке. Например, так зарабатывают многие сетевые магазины косметики, например, «Золотое Яблоко». Они закупают косметические продукты у производителей-брендов и продают их с небольшой наценкой у себя в магазинах. Невозможно существование рынка без легальных спекулянтов, поскольку некоторые производители по причине высокой конкуренции не могут самостоятельно открывать торговые точки.
2. Незаконная или нелегальная спекуляция представляет собой не оформленную официально перепродажу товаров по очень завышенной цене. Самым простым примером в данном случае является перепродажа билетов на концерты, спектакли, спортивные матчи прямо перед началом мероприятия. Спекулянты после начала продаж приобретают сразу несколько билетов, а потом перепродают их в несколько раз дороже.

Спекуляция на биржевом рынке случается очень часто. Она проявляется «мгновенной», очень быстрой реализации инструментов финансового рынка. Подобные ситуации, когда финансовые инструменты приобретаются и сразу же продаются, называют «короткой продажей». Необходимо подчеркнуть, что подобные операции на рынке считаются легальными.

На биржевом рынке спекулянтами называют трейдеров, которые закрывают длинные позиции практически сразу после открытия.

Понятие хеджирование рисков

Хеджирование рисков представляет собой попытку инвесторов сохранить и приумножить средства по собственному финансовому инструменты. К примеру, инвесторы, проводя аналитику, понимают, что актив может как упасть, так и вырасти в цене, они приобретают его (данная операция называется «длинной позицией»), но долю денежных средств направляют в шорт (или в «короткую позицию», то есть ставят на падение стоимости актива).

Хеджирование, безусловно, снижает прибыль, которую мог бы получить инвестор, но покрывает некоторый процент убытков в случае падения цены актива.

Инструменты финансового рынка 

В числе финансовых инструментов можно выделить несколько самых распространённых на рынке:

1. Облигация. Облигацией называет долговая бумага, которая даёт право владельцу получить от эмитента (человек или организация, которая выпустила конкретную облигацию) в определённый срок стоимость самой облигации и процентный доход. Облигации различают:

• Суверенные (выпускает Министерство финансов Российской Федерации).
• Корпоративные (выпускает конкретная организация).
• Муниципальные (выпускают власти регионов).

2. Акция. Акции представляют собой ценные бумаги, владельцы которой получают дивиденды (то есть прибыль) от компании, которая их выпустила. Акции подразделяются на:

• Привилегированные: их собственники вправе получать дивиденды в зафиксированной сумме и имеют приоритетное право на приобретение имущества в случае юридической ликвидации компании.
• Непривилегированные (обыкновенные).

3. Драгоценные металлы. К драгоценным металлам относятся:

• Серебро.
• Золото.
• Палладий.
• Платина.

Приобрести их можно в любой лицензированный банковской организации.

4. Валюта. Инвесторы вправе хранить собственные средства в любой иностранной валюте, что позволяет в долгосрочной перспективе увеличить (или уменьшить – такой риск существует) доход с помощью «плавающего» курса валют. Однако в данном случае нельзя называть вложения в валюту полноценным инвестированием.
5. Деривативы. Это производные инструменты финансового рынка, которые более сложные для инвестиций. Для того, чтобы работать с деривативами, необходимо иметь серьёзные знания об инвестировании и быть готовым к потере средств.

Финансовые инструменты для хеджирование рисков

Чаще всего при хеджирование рисков используются активы срочного рынка – опционы и фьючерсы.

1. Опционы. Они представляют собой право инвестора приобрести конкретное количество активов до конкретного времени в дальнейшем. Хеджирование через опционы осуществляется так: человек, продающий опцион, принимает на себя вероятный риск, который, по его мнению маловероятен, и получает за это денежные средства, называемые премией, а инвестор может не беспокоится за вероятные убытки. Как правило, опционы используются при хеджирование следующих базовых активов:

• Акции.
• Фьючерсы.
• Процентная ставка.
• Индекс фондового рынка.
• Наличные товары и так далее.

Важно подчеркнуть опасность хеджирование опционами – они имеют непостоянную стоимость, которая со временем и с его реализацией сильно падает.

2. Фьючерсы. Они являются соглашением между двумя сторонами, согласно которому одна из сторон обязуется приобрести или продать актив в конкретное время за определённую заранее стоимость. С помощью фьючерсный контрактов можно, например, продать акции, которые падают в цене, по текущей стоимости и даже получить прибыль. Очень важно отметить риск хеджирование фьючерсами – их стоимость падает практически параллельно падению цены акций.

Финансовые инструменты для профессиональных спекулянтов

Для спекулянтов не существует ограничений по выбору инструментов финансового рынка, поскольку они могут получать прибыль посредством перепродажи юного актива, однако выделяют несколько самых популярных и часто используемых:

1. Акции. В данном случае спекулянту необходимо уметь грамотно анализировать ситуацию на рынке и видеть, когда акции могут упасть, а когда, наоборот, вырасти в цене. В случае снижения стоимости спекулянт приобретает их, а в случае достижения максимальной стоимости – продаёт.

2. Облигации. Работа с этими ценными бумагами сложнее, чем с вышеупомянутыми акциями. В данном случае спекулянту необходимо приобрести ценную бумагу по стоимости, которая ниже номинальной, а продать по номиналу.

3. Валюта. Спекуляция с валютами осуществляется посредством операций через брокерский банк, которые возможно реализовать только в случае, если у спекулянта есть три разных счёта – рублёвый, валютный и брокерский. Несмотря на то, что, на первый взгляд, операции с валютой выглядят просто и безопасно, у них есть несколько недостатков:

• Спекулянт должен уметь работать с крупными денежными суммами как в рублях, так и в валюте, которые кратны 1 000 долларам.
• Готовность потерять все средства, потому риск осуществления таких операций очень велик.

4. Фьючерсы. Спекулянт в этом случае должен найти продавца и покупателя, которые готовы реализовать и приобрести фьючерсный контракт по определённой стоимости – продавец – по низкой, а покупатель – по высокой стоимости. Ценовая развита при осуществлении купли-продажи и является прибылью самого спекулянта. Подобные операции часто осуществляются на рынке.

5. Криптовалюта. Это практически новый инструмент на финансовом рынке, поэтому с ней необходимо уметь работать. Подобный принцип существует при спекуляции с акциями: спекулянт должен уметь анализировать рынок криптовалют и понимать, когда они достигнут своей минимальной и максимальной стоимости. Кроме того, подобные операции должны проходить в максимально конторский срок, чтобы спекулянт смог извлечь больше прибыли.

Что такое волатильность, и как она мешает работе спекулянтов с финансовыми инструментами?

Как было сказано ранее, спекулянт можно осуществлять сделки со многими активами, но не будет рисковать. Это связано с тем, что некоторые финансовые инструменты имеют низкий показатель волатильности.

Волатильность представляет собой статистический показатель, который характеризует изменение стоимости на какой-либо продукт или товар за небольшое количество времени. Так, если стоимость акций или курс валюты часто меняется, а стоимость криптовалют или фьючерсов варьируется и изменяется от 3% до 7%, то иные инструменты финансовых рынков, как правило, стабильны в цене. Например, низкой волатильностью обладают облигации, поэтому ранее было сказано, что осуществлять с ними спекулятивные операции довольно сложно. Самый высокий показатель волатильности имеют фьючерсы, криптовалюта, золото и другие драгоценные металлы.

В случае операций с валютами необходимо учитывать волатильность рубля иностранной валюты. Например, рубль более волатильный, чем евро, но менее, чем мексиканское песо, поэтому спекулятивные сделки выгоднее осуществлять именно с мексиканской валютой.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций