Сходство и различия современных финансовых кризисов, продовольственных кризисов и кризисов перепроизводства прошлых веков. Ключевые причины современных финансовых кризисов и показатели перегрева финансовых рынков

Экономический кризис — это ситуация, когда какие-либо отдельные финансовые показатели или вся рассматриваемая экономика в целом сталкивается с резким ухудшением состояния и терпит последующую стагнацию. Различают несколько видов экономических кризисов.

Наиболее характерным для современности является финансовый кризис. Определение термина звучит следующим образом: резкое ухудшение состояния рассматриваемого рынка и потеря им стабильности по причине реализовавшихся рисков вследствие экономических или политических причин.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Только в одной Российской Федерации за последние десять лет случилось как минимум два крупных финансовых кризиса: в 2008 и в 2014 года. По мнениям некоторых экономистов в 2022 году государство до сих пор полностью не оправилось от последствий финансового кризиса 2014 года.

В прошлом столетии финансовые кризисы встречались гораздо реже, чем сейчас. Однако это не значит, что в те времена экономика была стабильной. Просто вместо описанного кризиса появились другие. В частности это касается:

  • кризисов перепроизводства — ситуация, когда на общедоступным рынке крайне сильно и резко меняется пропорция соотношения спроса к предложению, что в результате приводит к наличию избытка продукции, которая не может быть реализована вследствие нарушения покупательской способности населения;
  • продовольственного кризиса — ситуация, когда на рынке продуктов питания нарушается пропорция соотношения предложения к спросу, что в результате приводит к дефициту продовольственных товаров вследствие недостатка выпускаемых товаров по различным причинам.

Наиболее сильный кризис перепроизводства, по совместительству являвшийся вообще первым экономическом кризисом, в России, а точнее в тогда еще Российской Империи, произошел в 1850-1860 годах XIX века.

С последствиями продовольственного кризиса знакомы все граждане бывшего Советского Союза. Под конец существования государства в 80-90 годах XX века СССР столкнулся с нехваткой продуктов питания.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Сходства и различия современных финансовых кризисов с кризисами прошлого

Современные финансовые кризисы прошлого не первый взгляд кажутся одинаковыми. Однако это не так. Если не принимать во внимание тип (для современного общества не характерны кризисы перепроизводства и пищевой промышленности, когда ранее они случались гораздо чаще, чем финансовая стагнация), то между ними есть несколько важных различных черт.

Экономика как процесс циклична. Этот тезис актуален всегда для любой финансовой системы любого государства в любой момент истории. За ростом всегда следует обвал, последствия которого исправляются и экономика выходит на стабильный уровень, а после опять начинает расти. Разница существует лишь в количественных величинах, а именно в темпах роста, которого удалось достичь, и уровня неминуемого падения.

Однако несмотря на достоверность этого утверждения, которая подтверждается многолетней статистикой, между кризисами современности и аналогичными событиями прошлого имеется несколько весомых различий. Оно заключается в том, что современные кризисы длятся гораздо дольше и несут в себе большие отрицательные последствия

Лучше всего это можно увидеть, рассмотрев в сравнении послевоенный кризис в США, известный в истории как «Великая Депрессия», отразившийся на всем мире, и современным продолжающимся с 2008-2010 гг мировым экономическим кризисом.

На Заметку: Сравнивать американскую «Великую Депрессию» и современный мировой кризис не совсем корректно, так как первый касается только одной страны, а второй большинства государств мира. Однако для объяснений различий необходимы проанализировать на причины или события, а последствия. Поэтому «Великая Депрессия» подходит для сравнения, так как несмотря на ее реализацию в США, последствия последовали для всего мира.

Глобализация как процесс началась задолго до «Всемирной Депрессии». Вследствие того, что американский доллар уже тогда фактически являлся хоть и не повсеместно распространенной, но мировой валютой, кризис США коснулся множества государств. В общей сложности произошедшие тогда события имели серьезные последствие в течение примерно десяти лет.

Современный же экономический мировой кризис является самым масштабным не только по территории распространения (он буквально так или иначе коснулся каждого государства мира), но и самым длительным. И так будет дальше. Следующий кризис, который несомненно рано или поздно будет в будущем, также охватит все страны, но уже в большем количестве сфер экономической деятельности. В этом и заключается главное различие.

Почему с последствиями «Великой Депрессии» удалось справится достаточно быстро, а текущие кризисные изменения экономики мира происходят вследствие все того же кризиса 2010 года?

Мнение одних сторон сводится к тому, что в текущем кризисе были предприняты не всевозможные или не правильно выбранные меры, за счет которых планировалось справится с последствиями. Другие считают, что современный мировой финансовый кризис несмотря на всю схожесть с «Великой Депрессией» значительно отличается.

Экономика — это наука, которая с течением времени развивается все больше и больше. С учетом прорыва в технологическом развитии, за счет которого в частности существенно улучшилась система прогнозирования, мнение о недостатке квалификации экономистов кажется недостоверным.

Остается второй вариант. И действительно, между рассматриваемыми кризисами есть несколько важных отличий. Они выглядят следующим образом:

  • международной экономическое взаимодействие — в XX веке страны не так много и не в таком количестве сотрудничали между собой, что позволило государствам непосредственным участникам кризиса быстрее справится с его последствиями, так как их в принципы было немного (речь касается именно количества различных событий, а не их объема);
  • общие тенденции развития финансовых систем государств — в XX веке число развитых стран было мало, когда сейчас таких гораздо больше, следовательно, и последствия кризиса гораздо серьезнее сказали на них и на их взаимодействии;
  • отсутствие совместных действий — в XX веке число пострадавших от кризиса стран было меньше, чем сейчас, что позволило им быстрее прийти к единому мнению и скоординировать свои действия (сейчас существует интернет, значительно облегчающий коммуникацию, однако и страны сейчас развиваются по разным моделям, следовательно, в большей степени пытаются выйти из положения самостоятельно без стороннего вмешательства).

Основные причины реализации финансовых кризисов современности

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Финансовые кризисы, характерные для современного общества, могут возникать вследствие различных причин. Стабильность экономики может быть нарушена в результате событий как внутри государства, так и по причине его внешней политики.

Кризис может проявиться вследствие:

  • упадка банковской системы отдельного государства или сразу нескольких стран;
  • увеличения количества выданных так называемых «сомнительных кредитов»;
  • увеличения темпов инфляционного роста;
  • «искусственного» завышения курсов обмена национальной валюты на иностранные, соотношение которого не соответствует ее реальной ценности;
  • ускорения темпов девальвации национальной валюты;
  • роста государственного долга;
  • роста степени недостатка бюджетных денежных средств государства;
  • увеличения степени зависимости национальной экономики от валюты другого государства;
  • увеличения концентрации присутствия на биржевых рынках активов, представляющих собой ценные бумаги, облигации и т. д. с крайне высокими рисками;
  • военных действий (как в пределах территории государства, так и за границей);
  • старта так называемых «валютных войн»;
  • резкого изменения соотношения международной экономической конкурентоспособности государств.

Показатели «перегрева» финансового рынка

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Статистика показывает, что началу крупных финансовых кризисов всегда предшествуют биржевые потрясения. Если в состоянии котировок акций, облигаций и других видов ценных бумаг наблюдается массовое критическое падение, то это говорит о скором начале экономического кризиса. В свою очередь предсказать биржевое падение можно на основании так называемых показателей «перегрева».

Перегрев экономики — это ситуация, когда темпы экономического роста как биржевого сектора, так и всей финансовой системы государства целом, начинают бесконтрольно расти. Отличить состояние перегрева от настоящего скачка развития очень просто.

Скачок темпов фактического роста экономики всегда сопровождается каким-либо событием. В то же время при перегреве никаких реальных оснований, за счет которых можно было бы обосновать случившийся рост, нет.

При перегреве экономики рост становится неконтролируемым, что приводит к поглощению всевозможных ресурсов, причем как государства, так и других участников экономических отношений В конченом счете необоснованный рост прекращается, после чего начинается крайне сильная рецессия, за которой следует финансовый кризис.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Наталья Игнатьева
Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

четыре × 4 =

Adblock
detector