Трактовка финансовой системы в западной экономической науке

Экономическая система практически всех государств мира основана на общепринятой модели национальных счетов. Однако несмотря на единую структуру трактовки экономик разных стран отличаются.

Зарубежные трактовки финансовых (экономических) систем

Представители зарубежных экономических школ различают четыре разных моделей трактовок финансовых систем. Они названы в соответствии с географическими территориями, где начали развиваться.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

На сегодняшний день в мире экономика почти каждого государства мира построена на одном или нескольких (смешанная модель) варианте из следующих:

  • Англо-саксонская трактовка;
  • Германская или по-другому, Континентальная трактовка;
  • Японская трактовка;
  • Скандинавская трактовка.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Англосаксонская трактовка финансовой системы

Англосаксонская модель, как можно понять по названию, в первую очередь характерна для современной Великобритании и Ирландии. Также трактовка используется в Соединенных Штатах Америки, в Канаде и т.д.

Особенность модели заключается в создании условий для максимально допустимо высокого уровня частной предпринимательской деятельности. Законодательные органы государства, использующего описываемую модель, максимально поощряют ведение бизнеса, создают условия для его развития и т.д.

Политика использования финансов страны, применяющей англосаксонскую трактовку финансовой системы, также всесторонне направлена на стимуляцию предпринимательства. Обратная сторона медали заключается в высоком размере налоговых сборов. Причина этого в том, что в вопросе ведения деятельности (производство, переработка, реализация и т.д.) государство владеет малой долей, что не позволяет ему получать достаточное количество денежных средств в свой федеральной бюджет, что приходиться компенсировать высокими процентными ставками на налоги. 

Характерные черты для общества, живущего на территории государства, экономика которого построена на англосаксонской модели, выглядят следующим образом:

  • преобладание экономического индивидуализма;
  • низкий уровень подконтрольности субъектов малого и среднего предпринимательского сектора по отношению к государству и к крупным корпорациям;
  • высокий процент частного владения ценными бумагами и акциями;
  • тенденция массового использования развитых фондов коллективного инвестирования;
  • наличие среди населения высокого уровня толерантности к возможным финансовым рискам.

Германская (Континентальная» трактовка финансовой системы

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Германская, также называемая Континентальной, трактовка финансовой системы наиболее характерна для стран Европы. Яркими представителями являются экономики Германии, Австрии и Франции.

Германская модель финансовой системы построена на социально-демократических рыночных отношений, регулировка функционирования которой происходит с учетом культурных и национальных особенностей, формировавшихся столетиями. Отличительной чертой такой модели является серьезный уровень вмешательства государства и крупных корпораций во всевозможные сферы экономики.

Также к явным признакам Германской трактовки финансовой системы можно отнести:

  • стабильно успешное сочетание прав на свободное ведение предпринимательской деятельности с высоким уровнем государственного регулирования по всех сферах;
  • крайне высокий уровень защиты граждан с социальной точки зрения;
  • влиятельность крупных корпораций (около сотни крупных компаний обеспечивают более половины оборота финансовых капиталов и такой же уровень занятости);
  • доминирование организаций банковской системы в вопросе объема долей финансовых активов;
  • тенденция финансирования предпринимательской деятельности посредством использования кредитных инструментов.

В целом описываемая система позволяет достаточно эффективно вести экономику. Как минимум, об этом свидетельствует финансовая устойчивость и постоянство государств, использующих эту трактовку.

В странах с Германской моделью наибольшие финансовые потоки обеспечивает сектор банковской деятельности, в то время когда рынку акций уделяется гораздо меньшая роль в работе по привлечению капиталов.

Также описываемая трактовка предполагает более высокие налоговые сборы для предпринимательского сектора, нежели в Англосаксонской модели. Причина этого заключается в объеме социальных обязательств по отношении к населению, которые берет на себя государство.

Японская трактовка финансовой системы

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Японская трактовка определения финансовой системы крайне схожа с Германской моделью. Некоторые даже рассматривают ее на как самостоятельный вариант, а как ее подвид. Однако между ними есть некоторые различия.

Японская трактовка обладает рядом специфических особенностей, сформировавшихся в результате влияния восточной культуры и традиций. В частности, в данной модели характерно выражен коллективизм и иерархическая структура семейных отношений в вопросе ведения предпринимательской деятельности (компания в первую очередь рассматривается не как субъект экономических отношений, а как семья).

Не стоит понимать слово «семья» как нечто родное и близкое. Нет. Смысл выражения заключается в том, что для граждан, ведущим финансовые отношения в государстве с Японской моделью, корпорации являются ничем иным, как семьей с точки зрения поведения, качества проводимых работ, сил, прилагаемых к деятельности, и т.д.. В свою очередь компании точно по такому же принципу ведут сотрудничество с населением.

На Заметку: В Японии, где, естественно, финансовая система построена по японской трактовке, продолжительность рабочей недели составляет 57,7 часов, что на 10 больше чем в США и на 17,7 в России. Это число как ничто другое отражает наличие своего рода семейных уз между гражданами и компаниями, так как первых в таком укладе жизни абсолютно все устраивает.

Основная схожесть Японской модели с Германской заключается в том, что в обоих вариантах трактовок финансовых систем основной денежный поток, на котором построена структура экономики, движется через организации, представляющий банковскую сферу деятельности.

Скандинавская трактовка финансовой системы

Скандинавская трактовка финансовой системы также часто называется «шведским социализмом» — это модель, отличающаяся высоким уровнем социальной направленности по отношению к населению. Описываемый вариант развивался одновременно во всех четырех скандинавских государствах, причем частично независимо друг от друга — Швеция, Финляндия, Норвегия и Дания.

Главная отличительная черта скандинавской трактовки заключается в деятельности государства. Все решения и манипуляции правящего аппарата в вопросе финансовых отношений направлены на максимально возможное уравнивание доходов населения. Такая политика работы позволяет странам, использующим модель, максимально защитить своих граждан от влияния возможных финансовых шоков и обеспечить высокий с финансовой точки зрения уровень жизни представителей населения всех возрастов, включая пенсионеров, недееспособных и несовершеннолетних.

При этом несмотря на весомое влияния государства на распределение и уравнение доходов, остальное участие правящего аппарата в функционировании экономической системы минимально. Это отражено такими факторами, как:

  • малая доля производимого государства валового внутреннего продукта — около 10%;
  • малая доля трудовой занятости, которая обеспечивается за счет вакантных мест в государственных учреждениях — около 7%.

Описываемое же уравнение доходов населения выражается в «плавающей» ставке подоходного налога. Минимальный процент начинается с отметки в 30%, в то время как максимум может достигать значений в 55%. 

Суммарно с остальными налоговыми сборам на транспорт, недвижимость, добавочную стоимость, а также на высокие акцизы на вредные товары в виде алкоголесодержащей и табачной продукции, средняя общая налоговая ставка для рядового жителя государства со Скандинавской моделью финансовой системы, составляет около 50% от размеров получаемого дохода.

Таким образом все экономические системы стран мира так или иначе построена по одной из четырех описанных трактовок. Естественно, что сейчас в эпоху глобализации не существует уникального государства, которое использовало экономические принципы исключительно одной модели. Даже в странах, где появились трактовки и в честь которых они названы, сейчас в той или иной мере проявляется взаимное заимствование каких-либо моментов от других вариантов.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Наталья Игнатьева
Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

один × три =

Adblock
detector