Анализ деловой активности позволяет сделать вывод об эффективности деятельности предприятия.
Можно выделить следующие 5 основных коэффициентов деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) предприятия:
- коэффициент оборачиваемости активов – показывает интенсивность и количество оборотов активов;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает интенсивность и количество оборотов собственного капитала;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает интенсивность и количество оборотов оборотных средств;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает интенсивность и количество оборотов дебиторской задолженности предприятия;
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает интенсивность и количество оборотов кредиторской задолженности организации.
Формула расчета коэффициентов деловой активности предприятия
Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости активов = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.300 на начало года +стр.300 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = стр.10 Форма №2 / 0,5 * ( стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.290 на начало года + стр.290 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.230 на начало года + стр.240 на начало года + стр.240 на конец года + стр.240 на конец года).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.620 на начало года + стр.620 на конец года)
Анализ деловой активности предприятия ОАО «Газпромнефть»
Анализ коэффициент оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод о степени и интенсивности использования различных активов предприятия. Важно отличие коэффициентов деловой активности от коэффициентов рентабельности заключается в том, что первые показывают интенсивность использования, тогда как вторые – прибыльность.
На рисунке ниже представлен динамический и сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости предприятия ОАО «Газпромнефть». Максимальная интенсивность оборота у коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, это говорит о том, что предприятие часто привлекает заемные средства. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снижается – это может происходить вследствие роста уставного капитала предприятия, резервов и нераспределенной прибыли. Остальные коэффициенты аналогично снижаются – это происходит вследствие бурного роста рентабельности оборотных активов предприятия. Так на 2010 год рентабельность оборотных активов составила 35%. Полезно проводить анализ сразу по нескольким направлениям, например, оборачиваемости — рентабельности, рентабельности — ликвидности, оборачиваемость — финансовая устойчивость и т.д. Это даст комплексное восприятие ситуации и перспектив развития предприятия.
Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Если хочется глубже разобраться в финансовом анализе предприятия, стоит обратить внимание на книгу «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей». В ней разбираются анализ баланса, ликвидность, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость и оборачиваемость. Отдельное внимание уделено MDA-, logit-, скоринговым и рейтинговым моделям оценки финансового состояния. Книга будет полезна финансовым аналитикам, менеджерам, специалистам по корпоративным финансам и студентам.
Для более глубокого понимания финансово-производственного анализа стоит ознакомиться с книгой «Финансово-производственный анализ с помощью коэффициентов и моделей». В ней подробно рассматриваются операционный рычаг, точка безубыточности, оборачиваемость активов и эффективность использования ресурсов. Отдельное внимание уделено показателям ROA, ROE, ROCE, ROS и ROBC, а также ABC- и XYZ-анализу, планированию денежных потоков и модели Дюпона.
