В статье мы рассмотрим показатель фондоотдачи основных производственных фондов, а также формулу расчета для инвестиционного проекта.
Фондоотдача. Определение
Фондоотдача (англ. Fixed assets turnover ratio) – это финансовый показатель, который показывает интенсивность и результативность использования основных средств. Коэффициент фондоотдачи используется для анализа финансового состояния предприятия и показывает эффективность управления фондами предприятия при анализе его динамики.
Если хочется глубже разобраться в финансовом анализе предприятия, стоит обратить внимание на книгу «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей». В ней разбираются анализ баланса, ликвидность, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость и оборачиваемость. Отдельное внимание уделено MDA-, logit-, скоринговым и рейтинговым моделям оценки финансового состояния. Книга будет полезна финансовым аналитикам, менеджерам, специалистам по корпоративным финансам и студентам.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчёт NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Формула расчета коэффициента фондоотдачи основных фондов
Коэффициент фондоотдачи показывает – сколько было продано (произведено) продукции на единицу производственных фондов. Формула расчета имеет следующий вид:
Для оценки эффективности управления производственными фондами компании используются такие показатели: фондоемкость, материалоемкость, ресурсоемкость, ресурсоотдача.
Нормативное значение
Коэффициент фондоотдачи не имеет единого нормативного значения. Для каждого предприятия определяются свои допустимые уровни оборачиваемости производственных фондов. Анализ фондоотдачи проводится в динамике за несколько лет, что позволяет оценить характер тенденции.
| Динамика коэффициента фондоотдачи | Финансовое состояние предприятия |
| Кфонд ↘ | Снижение финансовой устойчивости предприятия и эффективности использования производственных фондов и мощностей. |
| Кфонд ↗ | Рост финансовой устойчивости за счет повышение эффективности и результативности использования производственных фондов. |
| Кфонд ≥ К*фонд | Превышение показателя над среднеотраслевыми значениями коэффициента показывают рост конкурентоспособности предприятия. |
| Кфонд < К*фонд | Фондоотдача предприятия ниже среднеотраслевых значений коэффициента. Это является индикатором снижения конкурентоспособности предприятия. |
Пример расчета фондоотдачи
Факторный анализ фондоотдачи
Для определения силы влияния различных экономических факторов на уровень фондоотдачи на практике применяют факторный анализ. Рассмотрим двухфакторную, четырехфакторную и семифакторную модель фондоотдачи.
Двухфакторная модель фондоотдачи
Двухфакторная модель показывает, как на величину коэффициента фондоотдачи влияет структура производственных фондов.
где:
Fa – активная часть основных производственных фондов;
N – объем выпускаемой и реализуемой продукции предприятия;
F – основные производственные фонды.
Для более глубокого понимания финансово-производственного анализа стоит ознакомиться с книгой «Финансово-производственный анализ с помощью коэффициентов и моделей». В ней подробно рассматриваются операционный рычаг, точка безубыточности, оборачиваемость активов и эффективность использования ресурсов. Отдельное внимание уделено показателям ROA, ROE, ROCE, ROS и ROBC, а также ABC- и XYZ-анализу, планированию денежных потоков и модели Дюпона.
Семифакторная модель фондоотдачи
Модель позволяет сделать оценку степени взаимодействия между уровнем фондоотдачи предприятия и семи факторов: структуры основных производственных фондов, структуры машин и оборудования в активных фондах, сменностью работы станков и оборудования, средней стоимостью единицы оборудования, продолжительность машино-смены, эффективность работы оборудования. Формула имеет следующий вид:
где:
Fмаш – средняя стоимость действующих машин и станков;
Тсм – количество смен работы машин;
с – средняя стоимость оборудования;
Qд – количество станков и машин;
I – длительность рассматриваемого периода;
Тч – количество отработанных часов машинами и станками.
Четырехфакторная модель фондоотдачи
Данная модель позволяет определить характер взаимодействия между уровнем фондоотдачи предприятия и уровнем специализации, коэффициентом средней мощности предприятия, структуры основных производственных фондов и оборачиваемости активной части производственных фондов.
где:
Noc – основная продукция компании;
W – среднегодовая мощность предприятия.
Управление фондоотдачей предприятия
Управление фондоотдачей происходит на основе управления выручкой и размером основных производственных фондов предприятия. Повышение фондоотдачи предприятие может быть на основе следующих факторов:
- Увеличить производительность труда и оборудования.
- Увеличить загрузку оборудования.
- Произвести автоматизацию производства.
- Внедрить новые технологии и инновации в производство и выпуск продукции.
- Развивать дистрибьюторскую сеть покупателей.
- Повышать качество и конкурентоспособность продукции.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
