для чайников финансовый анализ Финансово-инвестиционный блог Жданова Василия и Жданова Ивана

Коэффициент критической ликвидности. Формула расчета. Нормативное значение

Чтобы продуктивно оценивать, анализировать ликвидность, следует четко представлять, что означает это понятие, а также что такое «критическая ликвидность» и как она характеризуется.

Экономический термин «ликвидность» обозначает способность активов предприятия оперативно продаваться по рыночной либо близкой к ней цене. Активы подлежат учету и отображаются в бух. балансе. В качестве типичного примера ликвидных активов можно привести: деньги, вексель, государст. ценные бумаги, сооружения, оборудование, запасы в складских помещениях и т. п. Что примечательно, этот термин зачастую употребляют и по отношению к предприятиям, кредитным организациям, рынку.

В зависимости от того, как быстро тот либо иной актив можно обратить в деньги, различают: высоколиквидные (А1), быстро ликвидные (А2), медленно ликвидные (А3) и трудно ликвидные (А4) активы. Зачастую говорят, что ликвидность может быть высокой, средней и низкой. Между тем самыми ликвидными считаются банковские вклады, облигации с акциями, поскольку их достаточно быстро можно обратить в деньги. Самую низкую ликвидность имеет недвижимость, т. к. для ее продажи по более – менее приемлемой (т. е. близкой к рыночной) стоимости требуется продолжительное время.

Делению полежат и пассивы. Выделяют: самые срочные обязательства (П1), кратковременные (П2), долговременные (П3) и постоянные пассивы (П4). На основе названых групп активов и пассивов производится калькуляция всех показателей ликвидности.

Показатель ликвидности особенно важен для инвесторов, которые стремятся выгодно вложить средства и получить от этого как можно большую прибыль. Заинтересованные инвесторы всегда стараются задействовать наиболее ликвидные инструменты. Для того, чтобы сделать это рационально, грамотно, проводится предварительная оценка ликвидности при помощи финансовых показателей, так называемых коэффициентов ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности как один из ключевых показателей при оценке платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности обычно производится с использованием коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Их калькулируют на основе данных, взятых из бух. отчетности предприятия. Для более четкой строгой оценки ликвидности предприятия рассчитывают коэффициент критической ликвидности (далее сокращенно по тексту – ККЛ). У него имеется еще ряд названий название – «кислотный тест», «тест самоценности». Также его зачастую отождествляют с коэффициентом быстрой (либо срочной) ликвидности. Т. е. на практике можно встретить фактически любой вариант названия. В «экономическом» обиходе его нередко также именуют «быстрым коэффициентом».

Данный коэффициент используется при экономическом анализе в особых случаях. Его расчет показывает, в какой мере можно быстро, немедленно загасить имеющиеся обязательства при возникновении критической ситуации на предприятии. Показатель носит отчасти прогнозный характер. Его расчет основывается на оценке качества цен. бумаг и «дебиторки», а также на том, что у товарно-материальных запасов ликвидационная цена отсутствует.

Важно! Калькуляция ККЛ производится с участием лишь части текущих активов (денег) и таких быстро реализуемых активов, как ценные бумаги, дебиторская задолженность.

Таким образом, при экономическом анализе так либо иначе задействуются все коэффициенты ликвидности. Но результаты их расчета несут разную информацию и используются в разных целях. Так, ККЛ наиболее важен для кредитных организаций, именно им он несет требуемую информацию. Инвесторов больше заинтересует показатель текущей ликвидности, а для поставщиков более информативным является коэффициент абсолютной ликвидности. При калькуляции ККЛ следует учесть, что:

  • данные для калькуляции берут из бух. баланса, новая форма (по ОКУД 0710001) которого утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (с изм. от 19.04.2019);
  • в расчет не берут МПЗ, обосновывая это тем, что при их реализации отмечаются наибольшие убытки среди всех оборотных средств.

Названые выше коэффициенты, включая ККЛ, всесторонне отображают, способно ли предприятие денежными средствами вовремя загасить свои обязательства. Исчерпывающий анализ ликвидности позволяет реально оценить платежеспособность предприятия, которая в свою очередь обуславливает его финансовую устойчивость.

Платежеспособность имеет весомое значение не только для самого предприятия, но и для его настоящих (будущих) партнеров и инвесторов. Поэтому подобные исследования производятся не только для определения реального текущего состояния предприятия, но и в целях прогнозирования, чтобы наметить путь его дальнейшей финансовой деятельности.

Формулы для калькуляции ККЛ при анализе ликвидности предприятия

Существует несколько формул для калькуляции ККЛ: базовая, по балансу, а также по группам и активам. Расчет показателя можно производить по любой из них, т. к. все они идентичны. Наиболее понятной для восприятия и часто используемой является базовая формула:

Коэффициент критической ликвидности. Формула расчета. Нормативное значение

Отсюда следует, из бух. баланса для калькуляции согласно этой формуле следует брать сведения по высоколиквидным текущим активам. Таковыми являются: кратковременные вложения и кратковременная дебиторская задолженность, а также денежные средства. Текущие обязательства предприятия (пассивы) – это его кратковременные обязательства. Все показатели берутся за конкретный период.

Эта же формула, но уже по группам активов и пассивов, будет выглядеть следующим образом:

Коэффициент критической ликвидности. Формула расчета. Нормативное значение

Расшифровка используемых в формуле № 2 показателей: А1 – высоко ликвидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, П1 – самые срочные обязательства. П2 – кратковременные пассивы.

И еще один вариант калькуляции основывается на строках бух. баланса. Как извсетно, каждому активу соответствует своя строка. Исходя из этого, составлена следующая формула для калькуляции ККЛ:

Коэффициент критической ликвидности. Формула расчета. Нормативное значение

Формула № 3 представлена с учетом формы нового бух. баланса.

Полученные в результате калькуляции значения ККЛ (вне зависимости от избранной формулы для расчета) подлежат анализу.

Анализ результатов калькуляции: общеустановленный норматив для ККЛ

Калькуляция и последующий анализ ККЛ должны ответить, прежде всего, на два вопроса. Первый: достаточен ли уровень этого коэффициента на конкретный период либо нет. Второй: какую часть, долю кратковременных обязательств предприятие способно загасить сразу, используя разные счета.

Нормативным признается значение ККЛ, равное 0,7 – 1. По факту он может быть больше либо ниже названой общей нормы. Оптимальным вариантом (с учетом возможного превышения норматива) является значение коэффициента от 0,8 до 1,2.

Анализируя итоговое значение коэффициента ликвидности, судят о платежеспособности предприятия. Подытоживая, следует обратить на следующие ключевые моменты при анализе ликвидности.

  Общая характеристика ККЛ  
Что отображает ККЛ ККЛ меньше 0,7 ККЛ больше 1
 

Способность предприятия загашать текущие обязательства в критической ситуации

(например, когда возникают сложности при реализации продукции)

Снижение среднесрочной платежеспособности предприятия

(повышается риск неплатежеспособности, которая свидетельствует чаще о том, что предприятие не сможет быстро либо вообще не в состоянии загасить долги)

Улучшение платежеспособности предприятия.

Очень высокий ККЛ может указывать на неграмотное управление (избыток наличности, чрезмерное пассивное вложение средств и др.)

Так, к примеру, если по итогам калькуляции ККЛ за анализируемый период равен 0,50 либо 0,11, то это говорит о его недостаточном уровне. Данный показатель следует анализировать в динамике, как минимум за 1-2 года. Необходимо просчитывать изменения, которые произошли с ним на протяжении этого времени, а затем делать вывод о снижении (повышении) среднесрочной платежеспособности предприятия.

Пример 1. Калькуляция ККЛ за 2018 г. для ООО «Промстрой»

Данные для калькуляции взяты из бух. баланса ООО «Промстрой» по состоянию на начало и конец 2018 г. В расчете использованы показатели кратковременных пассивов, денежных средств, дебиторской задолженности.

  Данные для калькуляции из бух. баланса ООО «Промстрой»  
Показатель согласно бух. балансу На начало 2018 г., тыс.рос. руб. На конец 2018 г., тыс. рос. руб.
Денежные средства 5 800
Дебиторская задолженность 55 300
Кратковременные обязательства 150 1500

Калькуляция ККЛ производится по базовой формуле сначала по данным на начало 2018 г., а затем на его конец. Результаты расчета:

  1. ККЛ на нач. 2018 г.: (5+55) / 150 = 0,4.
  2. ККЛ на кон. 2018 г.: (800 + 300) / 1500 = 0,73.

Заключения по калькуляции. На начало 2018 г. показатель ККЛ был низким (0,4) и до норматива не дотягивал. Тем не менее к концу 2018 г. он вырос фактически в 2 раза и достиг нормативного значения 0,7. Итог: в 2018 г. отмечается положительная тенденция по улучшению платежеспособности ООО «Промстрой».

Быстро и продуктивно: расчет и анализ ККЛ посредством программы ФинЭкАнализ

Рассчитать и проанализировать ККЛ можно не только самостоятельно, по формуле, но и автоматически, посредством программы ФинЭкАнализ. Для этого существует аналитический блок «Анализ платежеспособности». Чтобы получить доступ к возможностям программы, требуется установить ее на компьютер либо использовать ее интернет-версию.

ФинЭкАнализ поддерживает формы бухгалтерской отчетности № 1, №2, №3, №4 и приложение к бух. балансу № 5. Необходимые для расчета данные импортируются из 1с. Анализ производится быстро, результаты выдаются пользователю в виде текстов, графиков вместе с заключениями и рекомендациями.

Получить нужную информацию о работе программы можно через ссылку http://online.1-fin.ru/Описание_работы. Примечательно, тут же можно изучить несколько вариантов экономического анализа, которые предусмотрены в рамках программы. Тут же представлен пример анализа платежеспособности одного из заводов. Что характерно, это исследование проводится за 2 года на основе данных о денежных средствах, кратковременных вложений и обязательств. Используются: суммарная величина активов, оборотных активов и обязательств. Оценивается:

  1. Текущая платежеспособность по стандартным коэффициентам абсолютной, быстрой (срочной), текущей ликвидности.
  2. Финансовая состоятельность при помощи прочих дополнительных коэффициентов (общей ликвидности, маневренности функционирующего капитала, восстановления и утраты платежеспособности и др.).

Полученные значения систематизированы и оформлены в виде таблицы. Тут же имеются заключения по каждому рассчитанному и анализируемому коэффициенту. Анализ на этом не заканчивается. Далее рассчитывается влияние нескольких факторов на изменение текущей ликвидности, которое также зафиксировано и отображено в виде схемы. Ознакомиться с этим примером анализа можно по ссылке http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что влияет на рост либо снижение ККЛ?

Любое изменение ККЛ напрямую зависит от показателей, которые входят в базовую формулу расчета. Т. е. от высоко и быстро ликвидных активов, а также текущей задолженности.

Так, к примеру, если вырастет числитель (показатель высоко и быстро ликвидных активов), то, соответственно, повысится ККЛ. При росте знаменателя (показателя текущей задолженности) ККЛ снизится.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

один × 1 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Читайте ранее:
Показатели ликвидности баланса. Формулы. Расчет

Для того, чтобы выяснить, способно ли предприятие загашать те либо иные обязательства посредством имеющихся активов, анализируется ликвидность баланса (ЛБ). Собственно...

Закрыть
Adblock
detector