Показатели эффективности использования оборотных средств. Формулы. Кратко

Исследование эффективности эксплуатации оборотной части ресурсов позволяет управляющим структурам предприятия держать руку на пульсе: вовремя замечать угрожающие прибыльности фирмы моменты и находить пути выхода из опасных ситуаций до того, как они станут необратимыми. Ведь именно эти активы являются средствами первой необходимости для работы хозяйствующего субъекта в каждый момент времени.

Понятие, состав и структура оборотных средств

Под оборотными активами обычно понимается доля капитала, авансированного в покупку оборотных фондов и фондов обращения. 

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

К оборотным фондам относятся:

  • запасы (исходное сырье, материальные ценности, топливо, хоз.инвентарь, запасные части, комплектующие элементы, полуфабрикаты, упаковочные изделия и т.д.);
  • имущество, находящееся в процессе производства (остатки незавершенного производства, самостоятельно изготовленные полуфабрикаты, расходы предстоящих периодов).

Фонды обращения включают в себя:

  • готовые изделия, находящиеся в складских помещениях (а также те, что уже были отгружены, но оплата по ним пока что не поступила);
  • средства, находящиеся в расчетах;
  • денежные ресурсы, сосредоточенные на счетах и в кассе фирмы. 

Все оборотные активы могут быть поделены также на две большие группы по возможности определения нормы по ним.

  1. Нормируемые. Сюда относятся запасы и имущество, находящееся на различных стадиях производства, а также поступившие на склад изготовленные изделия.
  2. Ненормируемые. Эта группа включает финансовые ресурсы в расчетах и денежные средства фирмы. 

Оборотное имущество в целом обладает рядом особенностей:

  • расходуются в рамках одного цикла производства;
  • постоянно видоизменяются;
  • переносят в полном объеме свою ценность на стоимость изготавливаемого продукта (не частями, как основные средства, а сразу).

Структура оборотного капитала – это соотношение отдельных его элементов с общей массой такого имущества. На нее оказывают влияние и отрасль функционирования хозяйствующего субъекта, и особенности производственной деятельности, и характеристики управленческой стратегии. Структура такого капитала – предмет для постоянного изучения и исследования, так как здесь могут быть скрыты значительные резервы для повышения эффективности работы фирмы. 

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Общее понятие эффективности

В общем виде понятие эффективности означает результативность действий по достижению какой-либо цели. В экономическом анализе это очень важное определение, ведь все аналитические действия направлены именно на поиск путей по повышению эффективности функционирования субъекта хозяйствования. 

Эффект отличается от эффективности – в экономической среде под ним понимается конечный финансовый итог, который может быть выражен в абсолютных величинах.

Эффективность же – показатель относительный. Он определяется путем сравнения достигнутого эффекта с затратами на комплекс мероприятий, приведших к его получению.

Иными словами, эффективность – это степень отдачи от управления различными видами ресурсов фирмы. По ней оценивается результативность и успешность всех направлений работы организации. 

На эффективность влияет целая совокупность факторов, которые можно разделить на:

  • внешние: налоговое законодательство, общее экономическое положение в стране, условия кредитования, наличие программ бюджетного финансирования и т.д.;
  • внутренние: это резервы для увеличения эффективности эксплуатации имущества, сосредоточенные на самом предприятии – прежде всего речь идет об управлении запасами.

Показатели эффективности использования оборотных средств на предприятии (перечень)

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Следующий перечень показателей эффективности распоряжения оборотной долей капитала фирмы включает наиболее популярные коэффициенты, чаще всего используемые в экономическом анализе:

  • коэффициент оборачиваемости;
  • продолжительность оборота (в днях);
  • высвобождение оборотных ресурсов абсолютное;
  • коэффициент загрузки;
  • материалоемкость изготавливаемых изделий;
  • материалоотдача изготавливаемых изделий;
  • рентабельность оборотных фондов.

Значения этих показателей сравниваются в динамике и сопоставляются со среднеотраслевыми величинами. Анализ проводится не только по общей массе оборотного имущества, но и в разрезе его составных частей. Результаты могут сказать об очень многом: выявить назревающие проблемы, определить тенденции развития, найти способы совершенствования сложившейся экономической ситуации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Данный коэффициент определяет число оборотов, которые совершило оборотное имущество в исследуемом временном интервале. Обычно показатель рассматривается в пределах года (но возможны также расчеты в рамках квартала, месяца, полугодия). 

Оборотом в этом случае считается прохождение имуществом всех стадий от оборотных активов до выручки, поступившей на счет от продажи готовых изделий. 

Рассчитывается показатель таким образом:

КОБ = Рпр/ОСср

Рпр – величина в стоимостном выражении проданной за исследуемый период продукции;

ОСср – средняя (за временной отрезок) стоимость оборотных средств.

Рост коэффициента оценивается положительно. Ведь это означает, что продажи растут, а остатки имущества остаются неизменными, либо такой же объем реализации обеспечивается меньшим объемом оборотного капитала. В любом случае, превышение темпов роста продаж над темпами роста оборотного имущества говорит о росте эффективности эксплуатации ресурсов фирмы. 

Длительность одного оборота в днях

Данный показатель демонстрирует число дней, требующихся для прохождения оборотными средствами своего полного кругооборота и превращения в выручку с продаж. Рассчитывается он просто:

Доб = Дпер/КОБ

Дпер – это продолжительность периода в днях (берется округленно: для года – 360, для месяца – 30, для квартала – 90);

КОБ – коэффициент оборачиваемости.

Чем меньше коэффициент, тем лучше. Рост длительности оборота ведет к увеличению потребности в оборотном имуществе, что расценивается отрицательно. А его уменьшение, напротив, предполагает высвобождение активов и демонстрирует рост эффективности эксплуатации ресурсов фирмы. 

Абсолютное высвобождение

Абсолютное высвобождение оборотного имущества представляет собой уменьшение величины оборотной части капитала в исследуемом периоде по сравнению либо с предыдущим временным интервалом, либо с плановыми показателями. При этом наблюдается или рост объемов реализации, или сохранение их на прежнем уровне (но никак не снижение). 

Показатель рассчитывается как следующий вид разности:

ВОСабс = ОСбаз – ОСпл

ОСбаз – стоимостная оценка оборотных средств в базовом временном отрезке;

ОСпл – стоимостная оценка этого имущества плановая.

Рост высвобождения оборотного имущества говорит о повышении эффективности управленческих мер в сфере их эксплуатации.

Коэффициент загрузки средств в обороте

Показатель считается по формуле, обратной схеме расчета коэффициента оборачиваемости:

Кзаг = ОСср/Рпр

ОСср – средняя за период стоимость оборотных средств;

Рпр – величина в стоимостном выражении проданной за исследуемый временной отрезок продукции.

Коэффициент показывает, какая сумма оборотных активов затрачивается на один рубль реализованного продукта. Соответственно, уменьшение этой величины в динамике говорит об улучшении действенности мер в сфере управления ресурсами предприятия.

Материалоемкость продукции

Эффективность управления оборотными ресурсами заключается на только в ускорении их оборачиваемости, но и в экономии этого имущества в ходе производственных процессов. Для оценки рациональности использования материальных ценностей предприятия применяется коэффициент материалоемкости продукта, который рассчитывается так:

Мемк = МЗатр/Рпр (или Впр)

МЗатр – затраты на материалы;

Рпр – реализованная продукция;

Впр – выпущенная продукция.

Показатель демонстрирует величину материальных затрат, которая приходится на рубль выпущенной либо проданной продукции. Соответственно, уменьшение его величины говорит об экономии средств, более рациональном использовании ресурсов и расценивается однозначно положительно.

Материалоемкость часто считается по разным видам ценностей и в зависимости от этого меняет свое название: энергоемкость, металлоемкость, топливоемкость и т.д.

Материалоотдача продукции

Этот показатель, обратный материалоемкости, рассчитывается по схеме:

Мемк = Рпр (либо Впр)/МЗатр

Рпр – реализованная продукция;

Впр – выпущенная продукция;

МЗатр – затраты на материалы.

Чем выше материалоотдача, тем эффективнее эксплуатируются ценности фирмы. Если показатель снижается в динамике, срочно ищутся пути стабилизации ситуации, чтобы не допустить неэкономное расходование ресурсов, повышение за счет этого себестоимости продаж и соответствующее снижение прибыльности субъекта хозяйствования. 

Показатель отдачи (рентабельности) оборотных средств

Этот коэффициент обычно определяется в процентах и рассчитывается следующим образом:

РентОС = ЧП/ОС

ЧП – чистая прибыль;

ОС – средняя стоимость оборотных средств в рамках исследуемого периода. 

Рентабельность показывает отдачу в виде величины чистой прибыли, приходящейся на рубль оборотного имущества. Коэффициент говорит об эффективности инвестиций в эту часть капитала. Конечно же, высокие его значения и рост в сравнении с прошлыми периодами и плановыми показателями оцениваются однозначно положительно. Обратная ситуация становится причиной поиска управленческих проблем и ошибок с целью определения путей улучшения ситуации. 

Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Ускорение либо замедление оборачиваемости оборотной части имущества имеет для фирмы весьма значительные последствия. 

Ускорение оборачиваемости приводит к весьма положительному эффекту – высвобождению части оборотного капитала. Это означает, что для поддержания продаж (выпуска) на прежнем уровне (либо даже некоторого увеличения этих характеристик) теперь требуется гораздо меньшая величина оборотных ресурсов. В результате снижается себестоимость продаж, что влечет пропорциональное увеличение прибыльности субъекта хозяйствования. 

Что касается замедления оборачиваемости, то при этом имеет место прямо противоположный экономический эффект. Возникают дополнительные затраты, ведь нужда в оборотных фондах увеличивается. Средства привлекаются не только из собственных источников, но и от кредиторов. Повышается риск возникновения финансовых затруднений, сокращений объемов производства, иногда даже приостановления деятельности. 

Пути ускорения оборачиваемости средств на предприятии

Ключевой целью разработки управленческих мер в области эксплуатации оборотного имущества фирмы считается поиск путей по ускорению их оборачиваемости. Направлений, по которым ищутся резервы для повышения скорости прохождения активами всех стадий производственного процесса, много. Перечислим наиболее популярные:

  • повышение интенсивности технологических мероприятий: уменьшение времени простоев и перебоев в работе, ускорение цикла производства;
  • экономия в расходовании материальных ресурсов: введение системы рационального нормирования, использование принципов безотходного производства и вторичного использования сырья, поиск поставщиков, предлагающих более низкие цены и скидки, введение материальной стимуляции за экономию средств;
  • совершенствования в сфере осуществления производственного процесса: использование результатов НТП, закупка более современного и технически совершенного оборудования, эксплуатация качественных предметов труда и материалов, рационализация межорганизационных коммуникаций;
  • улучшения в области обслуживающего производства: автоматизация не являющихся основными процессов (транспортировка, погрузка-разгрузка, складской учет);
  • улучшения в сфере коммуникаций с поставщиками: поиск более выгодных клиентов, сближение с продавцами в территориальном плане (поиск тех, что расположены близко с целью снижения временных и транспортных затрат), налаживание длительных контактов (постоянным клиентам часто предоставляются скидки за объем и верность фирме, кроме того, прочные связи снижают риск форс-мажорных ситуаций), ускорение оборота документов, снижение временных периодов между поставками;
  • улучшения в сфере коммуникаций с потребителями: территориальное сближение с ними, работа преимущественно по предоплате (с целью предотвращения иммобилизации средств в дебиторскую задолженность), тщательное планирование отгрузочных мероприятий для уменьшения складских накоплений готовых продуктов, налаживание длительных прочных связей с постоянными покупателями;
  • использование логистических средств в сфере управления сбытом и закупками, а также организации производственных циклов. 

Пример определения показателей эффективности использования оборотных средств и величины эффекта повышения эффективности их использования

Удобнее рассматривать анализ эффективности эксплуатации оборотного имущества на конкретном примере.

Пример. Показатели ЗАО «КЕДР», занятого производством мебели, выглядят следующим образом:

Характеристика экономической жизни организации Значение в предыдущем периоде (тыс. руб.) Значение в исследуемом периоде (тыс. руб.)
Стоимость проданных товаров 1200 1300
Средняя стоимость оборотных ресурсов 500 460

Динамику показателей эффективности эксплуатации оборотного имущества организации тоже удобнее всего рассмотреть в виде таблицы. Показатели считаются по формулам, приведенных в предыдущих пунктах статьи. 

Наименование показателя Значение в предшествующем периоде Значение в исследуемом периоде Динамика в %
Коэффициент оборачиваемости 2,4 2,83 117,92
Продолжительность оборота в днях 150 127 84,67
Коэффициент закрепления 0,42 0,35 83,33

По результатам таблицы можно сделать следующие выводы:

  • коэффициент оборачиваемости увеличился в сравнении с предыдущим периодом почти на 18%, что означает более быстрое превращение оборотного имущества в выручку вследствие рационализации управления ресурсами;
  • коэффициент загрузки и длительность оборота активов соответственно снизились;
  • наблюдаемые изменения приводят к входу части оборотных средств из оборота, превышению темпов роста реализации в сравнении с ростом оборотных ресурсов, что ведет к повышению общей прибыльности фирмы.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Амина С.
Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

16 − четырнадцать =

Adblock
detector