Разберем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия. Он был описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (постановление на данный момент отменено).
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.
где:
Ктл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т – отчетный период в месяцах,
6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,
3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчёт NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Нормативные значения коэффициента
При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев. При значении Квплат >1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
Как восстановить свою платежеспособность?
Существует несколько способов возврата к нормальному уровню платежеспособности у организации. К ним относится продажа имущества предприятия, закрытие низкорентабельных производств, а также низкорентабельных инвестиционных проектов. Во время восстановления платежеспособности необходимо снизить расходы предприятия (бизнеса): уменьшить штат сотрудников, дополнительные расходы, снизить уровень дебиторской задолженности. Помимо этого предприятие может взять кредиты в банке или выпустить облигации для привлечения свободных денежных средств. Это рискованный метод, который увеличивает финансовый риск банкротства предприятия.
Более подробно про коэффициенты платежеспособности читайте в статье: «Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета«.
Резюме
В статье разобрали коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который показывает восстановление или утрату платежеспособности предприятием в ближайшее время. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.
Автор: Жданов Василий, к.э.н.
Если хочется глубже разобраться в финансовом анализе предприятия, стоит обратить внимание на книгу «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей». В ней разбираются анализ баланса, ликвидность, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость и оборачиваемость. Отдельное внимание уделено MDA-, logit-, скоринговым и рейтинговым моделям оценки финансового состояния. Книга будет полезна финансовым аналитикам, менеджерам, специалистам по корпоративным финансам и студентам.
Для более глубокого понимания финансово-производственного анализа стоит ознакомиться с книгой «Финансово-производственный анализ с помощью коэффициентов и моделей». В ней подробно рассматриваются операционный рычаг, точка безубыточности, оборачиваемость активов и эффективность использования ресурсов. Отдельное внимание уделено показателям ROA, ROE, ROCE, ROS и ROBC, а также ABC- и XYZ-анализу, планированию денежных потоков и модели Дюпона.
