Расчет величины чистых активов по балансу

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет величины чистых активов по балансу. Оценка финансовой деятельности организаций производится путем расчета экономических показателей и последующего проведения анализа полученных результатов. Одним из таких значимых показателей является стоимость чистых активов (далее сокращенно – ЧА).

Данный экономический термин (ЧА) означает действительную стоимость имущества организации, которая представляет собой разницу между активами и обязательствами.  Иными словами, чистые активы – это те средства организации, которые остаются после загашения имеющихся долгов (т. е. за вычетом долговых обязательств). Следует заметить, что такими обязательствами могут быть не только кредиты, но и прочие задолженности и бюджетные платежи, в том числе и по уплате налогов.

Расчет показателя ЧА осуществляется так же, как, собственно, и всех экономических показателей, на основе данных, полученных из баланса. Он является обязательным и производится организациями обычно ежегодно (поквартально). К сведению, актуальная на сегодня форма баланса №1 (по ОКУД 0710001) представлена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (послед. ред. с изм. от 19.04.2019).

Изучение показателя ЧА имеет место в разных ситуациях. Чаще всего оно связано с необходимостью определить текущее финансовое положение организации. Например, когда требуется выплатить дивиденды АО. Если результат подсчета покажет, что величина ЧА не менее размера уставного, резервного капитала и разницей между номиналом и ликвидационной ценой (англ. liquidation value) привилегированных («преф») акций, то принимается положительное решение и дивиденды выплачивают.

Особенности калькуляции чистых активов предприятия

Порядок определения (расчета) стоимости ЧА устанавливает Приказ Минфина РФ № 84н от 28.08.2014 (ред. от 21.02.2018). Этим же порядком определяется и формула расчета. Утвержденный Минфином регламент в равной степени распространяется на организаторов азартных игр, а также на следующие организации:

• публичные и непубличные АО;
• общества (ООО);
• ГУП и МУП (гос. и муницип. унитарные предприятия);
• производственные и жилищные накопительные кооперативы;
• коммерческие структуры в форме хозяйственных партнерств.

Важно! Кредитные организации, а также такие учреждения, как акционерные инвестиционные фонды, в данный список не входят. Следовательно, настоящий Порядок определения стоимости ЧА (далее – Порядок) их не касается. Иные исключения также обозначены Порядком.

Что характерно, на сегодня, помимо вышеназванного Порядка, утв. приказом Минфина РФ № 84н, имеется несколько методик расчета ЧА, а также соответствующих инструкций. Некоторые из них устарели и не применяются. Так, к примеру, не действует уже Порядок, утв. некогда Приказом Минфина РФ № 29н. К архивным документам причисляют и Порядок оценки ЧА, утв. Приказом Минфина РФ № 7н, ФСФР РФ № 07-10/пз-н от 01.02.2007.

Вместе с тем принимаются для активного пользования разъяснения по оценке ЧА, представленные в письме Минфина РФ № 07-05-19/7 от 22.10.2004 г. Также используются Правила расчета стоимости ЧА, утв. Приказом ФСФР России № 07-67/пз-н от 14.06.2007. На самом деле перечень методик в российском законодательстве более обширен и в той либо иной степени применяется повсеместно.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Базовая формула для калькуляции чистых активов

Итак, калькуляция величины ЧА производится на основе Порядка, утв. Приказом Минфина РФ № 84н. Исходя именно из его положений, далее будет рассматриваться способ калькуляции ЧА. Согласно п. 4 настоящего Порядка, калькуляция чистых активов производится по формуле:

При этом для целей калькуляции следует брать величину всех активов, принимаемых к расчету. Тоже самое касается и обязательств. В калькуляции участвуют только те обязательства, которые учитываются в расчете согласно положениям действующего Порядка.

Таким образом, сумму активов составляют только внеоборотные и оборотные активы, а сумму обязательств – только долговременные и кратковременные обязательства. Именно эти суммы следует проставлять в формуле в строках «активы» и «обязательства». Соответственно, как активы, так и обязательства, принимаемые для целей калькуляции, учитываются по той стоимости, которая отображается в бух. балансе.

Рассчитать значение показателя ЧА по балансу можно также по следующей формуле:

Полученные результаты калькуляции (значения ЧА) подлежат отдельному анализу и оформлению.

Анализ результатов, полученных по итогам калькуляции чистых активов

Как и при любом анализе экономических показателей, результат его может быть положительным либо отрицательным. Общепризнано, что чем больше значение ЧА, полученное при калькуляции, тем успешнее предприятие, тем привлекательнее оно для партнеров и инвесторов. Высокий показатель ЧА – положительный результат расчета, который свидетельствует о финансовой надежности организации.

В противовес ему отрицательный результат расчета (низкий показатель ЧА) фактически говорит о том, что организация работает в убыток и в скором времени может стать неплатежеспособной. Между тем если организация открылась недавно, то такой показатель для нее не будет считаться критичным. Т. к. по логике событий вложенные средства за столько короткий промежуток времени не смогли бы принести ощутимой прибыли по вполне обоснованным и понятным причинам.

При анализе показателя ЧА обращают внимание также на уставной капитал (УК) организации. Он имеет важное значение при оценке чистых активов. Если результат калькуляции ЧА окажется больше минимального уставного капитала (10 тыс. рос. руб.), то это будет говорить об успешности. Если данная минимальная сумма капитала превзойдет ЧА, то можно сделать вывод, что организация убыточна.

Но и тут следует учесть один нюанс. Если недавно открывшаяся организация, проработав год, «стоит на прежнем месте», ситуация не меняется, положительной динамики нет, то необходимо предпринимать адекватные действия. Если показатель ЧА отрицательный, равен установленному минимуму либо меньше его, то необходимо повышать его до требуемого уровня. В ситуации, когда предпринять ничего нельзя, не исключается также и вариант с закрытием организации.

Таким образом, если по итогам калькуляции показатель ЧА оказался отрицательным, говорят о «недостаточности имущества». Данный термин означает, что размер долгов больше чем стоимость имущества, взятого в совокупности. Следовательно, нужно срочно принимать соответствующие меры.

Оформление результатов калькуляции чистых активов

Вплоть до середины 2014 г. при калькуляции показателя ЧА результаты фиксировали в специальном типовом бланке. Он представлен приложением к Приказу Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России № 03-6/пз от 29.01.2003. Ныне этот документ утратил силу, но, несмотря на это, отчасти может применяться для пользования.

На сегодня какой-либо типовой либо рекомендованной формы для фиксации итогов калькуляции стоимости ЧА не имеется. Тем не менее допускается два варианта оформления расчета ЧА: на названом выше типовом бланке либо на бланке, разработанном самостоятельно. Использование типового либо разработанного бланка следует предварительно закрепить в учетной политике организации.

Ранее применяемый типовой бланк – одностраничный, оформлен в виде таблицы (см. приложение к Приказу № 10 и ФКЦБ России № 03-6/пз). Из первоисточника его можно скачать в формате Excel. Он так и именуется, дословно: «Расчет оценки стоимости ЧА АО». В него необходимо записывать информацию об активах и пассивах. Фрагмент бланка представлен далее.

Всего в бланке нужно заполнить 21 позицию, включая итоги по пассивам (активам), принимаемые к расчету. В конце страницы имеются сноски, поясняющие, как заполнить ту либо иную строку.

Пример 1. Калькуляция стоимости ЧА для ООО «Примавера» по состоянию на 01.10.2019 (в конце 3 квартала)

Расчет показателя ЧА производится на основе данных, взятых из бух. баланса ООО «Примавера». Уставной капитал общества составляет 200 000 рос. руб.

При калькуляции используется общеприменяемая формула (активы – обязательства). К расчету не приняты: долги участников по взносам, а также капитал с резервами и будущие доходы. Далее в таблице отображены только те значения, которые необходимы при калькуляции стоимости ЧА.

Таким образом, при первичных подсчетах получены показатели: по активам (6 150 000 рос. руб.)  и обязательствам (3 200 000 рос. руб.). Далее требуется рассчитать стоимость ЧА для ООО «Примавера» по состоянию на 01.10.2019: 6 150 000 рос. руб. – 3 200 000 рос. руб. = 2 950 000 рос. руб.

Итак, расчет произведен применительно к Порядку, утв. Приказом Минфина РФ № 84н от 28.08.2014 (ред. от 21.02.2018). По итогам калькуляции показатель ЧА оказался положительным. Соответственно, можно говорить о платежеспособности, успешности, высокой доходности ООО «Примавера». Процедура банкротства ему не грозит.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Как можно повысить низкий показатель ЧА?

Можно провести «тотальную» проверку на предмет наличия кредиторской задолженности, по которой, возможно, истек срок исковой давности. Также обычно при данных обстоятельствах переоценивают имущество, прибегают к финансовой помощи учредителей. Все зависит от конкретной ситуации. В качестве общего примера предлагается далее рассмотреть два наиболее распространенных варианта стабилизации показателя ЧА (т. е. доведения его до норматива).

Вариант 1. Элементарный способ выхода из сложной ситуации, при которой ЧА оказались меньше, чем УК, – уменьшить капитал до уровня чистых активов. Но подобное снижение нужно будет зафиксировать в ЕГРЮЛ.

Вариант 2.  Предположим, ООО собирается выплатить своим участникам дивиденды, но данная выплата может существенно повлиять на стоимость ЧА в сторону снижения. Следовательно, чтобы не допустить уменьшение показателя ЧА, требуется снизить размер дивидендов до той величины, при которой будет соблюдаться равновесие и чистые активы «не пострадают».

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций