В статье мы разберем такое экономическое понятие как капиталоотдача для расчета показателей для бизнес-плана.
Показатель капиталоотдачи предприятия
Капиталоотдача (аналог: фондоотдача) – это показатель отражающий оборачиваемость основного и оборотного капитала компании. Оценка капиталоотдачи позволяет определить результативность управления оборотными и внеоборотными активами предприятия.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Капиталоотдача. Формула расчета
Формула расчета фондоотдачи представляет отношение полученной выручки от реализации товаров и услуг к среднегодовому размеру активов. Выделяют два коэффициента, отражающих эффективность управления всем капиталом и, в частности, основным капиталом.
Формула расчета капиталоотдачи основного и оборотного капитала следующая:
Формула расчета капиталоотдачи основного капитала имеет следующий вид:
Нормативное значение капиталоотдачи. Анализ
Единого рекомендуемого значения показателя не существует. Анализ капиталоотдачи проводится в оценке направления тенденции (аналогично и для капиталоотдачи основного капитала). Чем выше значение капиталоотдачи, тем выше качество управления менеджерами имуществом предприятия. В таблице ниже приводится сопоставление характера тенденции и деловой активности предприятия.
|
Оценка капиталоотдачи |
Анализ финансово-экономического состояния |
|
Анализ финансового состояния предприятия |
|
|
Ккап↗ |
Увеличение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Рост прибыльности капитала предприятия, что приводит к повышению финансовой надежности и инвестиционной привлекательности для стратегических инвесторов |
|
Ккап↘ |
Снижение капиталоотдачи внеоборотных и оборотных активов. Уменьшение запаса финансовой прочности и инвестиционной привлекательности предприятия. |
|
Анализ конкурентоспособности |
|
|
Ккап > К*кап |
Сравнение значений капиталоотдачи предприятия со среднеотраслевым показателем. Деловая активность и прибыльность предприятия выше, чем у аналогичных предприятий отрасли. |
|
Ккап < К*кап |
Капиталоотдача предприятия ниже, чем среднеотраслевые значения коэффициента. Снижение конкурентоспособности и долгосрочной финансовой устойчивости. |
|
Анализ потенциала предприятия |
|
|
Ккап ↑ |
Высокое значение капиталоотдачи показывает возможность расширения производства и создания дополнительных активов. |
|
Ккап ↓ |
Низкое значение капиталоотдачи характеризует высокий износ станков и оборудования, снижение эффективности производства продукции, низкую производительность, низкое качество продукции, не развитую систему продаж. |
Пример расчета капиталоотдачи по балансу в Excel
Рассчитаем капиталоотдачу для предприятия ОАО «Газпром». Для этого необходимо взять бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. Ниже приводятся строки баланса необходимые для расчета коэффициентов.
Капиталоотдача =D4/(D3+C3)*0.5
Капиталоотдача основного капитала =D4/(D2+C2)*0.5
Экономический смысл полученных значений на 2 кв. 2013 года можно интерпретировать следующим образом: «1 рубль оборотных и внеоборотных активов компании создает 0.05 рубля выручки».На рисунке ниже показана динамика изменения капиталоотдачи фирмы с 1 кв. 2013 по 3 кв. 2014 года. Тенденция не имеет ярко четкой направленности, это показывает устойчивость политики управления активами. Основным фактором изменения капиталоотдачи был размер выручки от продаж.
В целях повышения капиталоотдачи на единицу активов компании необходимо изменить стратегию продаж и инвестиционную политику. Капиталоотдача является обратно пропорциональным капиталоемкости или фондоемкости. Более подробно читайте в статье: «Фондоемкость основных производственных фондов«.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
