В статье разберем рентабельность перманентного капитала предприятия. Показатель применяется как в оценке компаний, так и для анализа бизнес-планов.
Рентабельность перманентного капитала. Формула расчета
Рентабельность перманентного капитала (аналог: рентабельность инвестированного капитала, англ: Return on Invest Capital, ROIC) — показатель отражающий эффективность (доходность) использования долгосрочного (перманентного) капитала предприятием. Чем выше значение показателя, тем более эффективно работает предприятие. Тем не менее, при высоких значениях показателя рентабельности перманентного капитала появляется риск банкротства предприятия из-за наличия большого количества необеспеченных обязательств.
→Основные показатели рентабельности для оценки бизнеса, 14 формул расчета.
Формула расчета рентабельности перманентного капитала по балансу
Показатель вычисляется как отношение чистой прибыли организации к среднегодовой стоимости собственного капитала и долгосрочных займов. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
Средняя стоимость собственного капитала и долгосрочных займов рассчитывается как сумма значений на начало года и конец, деленная на 2. Иногда в формуле расчета используют не чистую прибыль, а прибыль до налогообложения, а в зарубежных формулах расчета используется показатель EBIT.
В экономической литературе показатель рентабельности перманентного капитала также называют рентабельностью инвестированного капитала. Инвестированный капитал является суммой долгосрочно привлеченных инвестиций и собственных средств. Более подробно про рентабельность собственного капитала читайте в статье: «Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»«.
Резюме
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного на длительный срок в деятельность предприятия. Данный показатель позволяет производить сравнение эффективности деятельности различных предприятий, чем выше значение, тем больше прибыли создает предприятие. Данный показатель может использовать инвесторами для оценки различных альтернативных инвестиционных проектов, а также для оценки целесообразности привлечения заемных средств.
Спасибо за внимание!
Автор: Жданов Василий, к.э.н.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
