Коэффициент Бивера: формула расчета. Как определить ликвидность предприятия

Коэффициент Бивера

У. Бивер (W. Beaver)

Разберем уже ставший классическим показатель, который используется в финансовом анализе предприятия – коэффициент Бивера. Он представляет собой деление чистой прибыли на сумму всех обязательств у предприятия (Cash flow / Total debts).

У. Бивер выбрал из 30 основных финансовых аналитических коэффициентов с помощью дихотомического классификационного теста 5 основных, которые лучше всего прогнозировали банкротство. Их он рассчитывал для 79 предприятий банкротов и 79 предприятий небанкротов из Moody’s  Industrial Manual ведущих свою финансово-хозяйственную деятельность в период с 1954 по 1964 года.

Наилучший показатель оценки финансового состояния, по словам Бивера – отношение чистых денежных потоков к сумме обязательств. Сейчас этот коэффициент носит название Коэффициент У. Бивера. Выделенные коэффициенты он объединил в систему показателей (W.Beaver, 1966). Она представлена в таблице ниже.

Другие системы оценки финансовой устойчивости бизнеса и компаний: →модель Альтмана, →модели оценки риска банкротства Европейских стран, →модели оценки финансовых рисков зарубежных компаний.

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Система финансовых показателей Бивера

Коэффициент Формула расчета Группа 1
(финансово устойчивые)
Группа 2
(за 5 лет до банкротства)
Группа 3
(за 1 год до банкротства)
Коэффициент Бивера  (Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) От 0.4 до 0.17 От 0.17 до -0.15 <-0.15
Рентабельность активов (ROA), % Чистая прибыль *100 / Активы 6-8 4 -22
Финансовый рычаг (Debt ratio) (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Активы <0.37 <0.5 <0.8
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Working capital) (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Активы 0.4 <0.3 <0.06
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) Оборотные активы / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) <3.2 <2 <1

В первую группу относятся финансово устойчивые предприятия, ко второй группе за пять лет до банкротства, а в третью за 1 год до банкротства.

Если значение коэффициента Бивера не превышает 0.2, то это говорит об неудовлетворительной структуре баланса у предприятия. Рекомендуемые значения показателя У.Бивера находятся в интервале от 0.17 до 0.4.

Резюме

В статье мы рассмотрели коэффициент Бивера и его систему показателей для промышленных предприятий. Это был первый подход к созданию системы диагностики риска банкротства и прогнозирования дефолта у компаний.

 

Спасибо за внимание!

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Финансовый анализ для чайников © 2017 ·   Наверх

 111

Читайте ранее:
Рентабельность собственного капитала (ROE) бизнеса
Рентабельность собственного капитала (ROE) бизнеса. Формула расчета

В этой статье мы разберем один из ключевых показателей финансовой устойчивости компании – рентабельность собственного капитала. Используется как для оценки...

Закрыть