Коэффициент Бивера: формула расчета. Как определить ликвидность предприятия

Коэффициент Бивера
У. Бивер (W. Beaver)

Разберем уже ставший классическим показатель, который используется в финансовом анализе предприятия –это коэффициент Бивера. Он представляет собой деление чистой прибыли на сумму всех обязательств у предприятия (Cash flow / Total debts).

У. Бивер выбрал из 30 основных финансовых аналитических коэффициентов с помощью дихотомического классификационного теста 5 основных, которые лучше всего прогнозировали банкротство. Их он рассчитывал для 79 предприятий банкротов и 79 предприятий небанкротов из Moody’s  Industrial Manual ведущих свою финансово-хозяйственную деятельность в период с 1954 по 1964 года.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Наилучший показатель оценки финансового состояния, по словам Бивера – отношение чистых денежных потоков к сумме обязательств. Сейчас этот коэффициент носит название Коэффициент У. Бивера. Выделенные коэффициенты он объединил в систему показателей (W.Beaver, 1966). Она представлена в таблице ниже.

Другие системы оценки финансовой устойчивости бизнеса и компаний: →модель Альтмана, →модели оценки риска банкротства Европейских стран, →модели оценки финансовых рисков зарубежных компаний.

Система финансовых показателей Бивера

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ
Коэффициент Формула расчета Группа 1
(финансово устойчивые)
Группа 2
(за 5 лет до банкротства)
Группа 3
(за 1 год до банкротства)
Коэффициент Бивера  (Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) От 0.4 до 0.17 От 0.17 до -0.15 <-0.15
Рентабельность активов (ROA), % Чистая прибыль *100 / Активы 6-8 4 -22
Финансовый рычаг (Debt ratio) (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Активы <0.37 <0.5 <0.8
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Working capital) (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Активы 0.4 <0.3 <0.06
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) Оборотные активы / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) <3.2 <2 <1

В первую группу относятся финансово устойчивые предприятия, ко второй группе за пять лет до банкротства, а в третью за 1 год до банкротства.

Если значение коэффициента Бивера не превышает 0.2, то это говорит об неудовлетворительной структуре баланса у предприятия. Рекомендуемые значения показателя У.Бивера находятся в интервале от 0.17 до 0.4.

Резюме

В статье мы рассмотрели коэффициент Бивера и его систему показателей для промышленных предприятий. Это был первый подход к созданию системы диагностики риска банкротства и прогнозирования дефолта у компаний.

 

Спасибо за внимание!

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

13 − восемь =

Adblock
detector