Методика оценки финансового состояния предприятий – СПАРК. 16 основных финансовых коэффициентов.

В данной статье подробно разберем методику оценки финансового состояния компаний информационного агенства СПАРК.

СПАРК – компания проводящая оценку предприятий по различным методикам и предоставляющая пользователям публичную информацию по компаниям.
Финансовый анализ в системе СПАРК осуществляется на основе Формы №1 и Формы №2 отчетности компаний. Для этого рассчитываются 16 финансовых коэффициентов, из четырех групп показателей:

• показатели структура капитала (коэффициенты финансовой устойчивости);
• показатели ликвидность (коэффициенты платежеспособности);
• показатели рентабельности (коэффициенты прибыльности);
• показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости).

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость) отражают финансовое состояние предприятие, его финансовую надежность, и показывают соотношение собственного и заемного капитала предприятия (компании). В данную по методике СПАРК группу входят такие показатели:

• коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) – отражает финансовую устойчивость компании и представляет собой отношение собственного капитала к общей сумме активов. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует степень обеспеченности компании собственными оборотными активами. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,1 или 10%;
• коэффициент маневренности собственных средств – показывает мобильность собственных средств компании. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает степень привлечения долгосрочного заемного капитала компанией;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отражает структуру капитала предприятия и представляет собой отношения обязательств компании к собственному капиталу предприятия. Норматив по данному финансовому коэффициенту меньше 1 или 100%

Группа показателей ликвидности включают в себя:

• коэффициент текущей ликвидности – отражает степень платежеспособности и возможности компании погашать свои обязательства. Норматив больше 2 или 200%;
• коэффициент быстрой ликвидности – отражает степень платежеспособности компании и возможности погашения обязательств наиболее ликвидными активами. Норматив показателя больше 0,8 или 80%;
• коэффициент абсолютной ликвидности – отражает степень платежеспособности компании и возможность погасить обязательства за счет денежных средств немедленно. Норматив показателя больше 0,2 или 20%;

Группа показателей рентабельности:

• общая рентабельность – отражает прибыльность компании и представляет отношение прибыли до налогообложения на выручку;;
• рентабельность продаж – отражает прибыльность предприятия создавать прибыль за счет продаж созданной продукции или предоставляемых услуг;
• рентабельность капитала (ROE) – отражает прибыльность капитала компании создавать прибыль на собственный и заемный капитал;
• рентабельность активов (ROA) – отражает прибыльность капитала компании создавать прибыль за счет активов;
• рентабельность инвестиций (ROI)  — отражает прибыльность и эффективность компании создавать прибыль за счет долгосрочного капитала и  долгосрочных финансовых вложений;
• чистая норма прибыли (ROS) – отражает прибыльность компании создавать прибыль за счет  продажи продукции и предоставлении услуг, рассчитывается как отношение чистой прибыли на объем продаж.

Норматив для данной группы показателей это положительные значения финансовых коэффициентов.

Группа показателей деловой активности (оборачиваемости капитала):

• период погашения дебиторской задолженности – показывает скорость погашения дебиторской задолженности;
• период погашения кредиторской задолженности – показывает скорость погашения кредиторской задолженности;
• период оборота запасов и затрат – показывает скорость оборота запасов активов ;
• период оборота активов – показывает скорость оборота активов компании.

Для данных финансовых коэффициентов норматив определяется в соответствии с видом деятельности предприятия и характером.
Для анализа данных коэффициентов используется не только текущая оценка данных коэффициентов, но также проводится сравнение их с нормативными значениями и проводится анализ в динамическом аспекте.
В таблице ниже представлен расчет и анализ 16 финансовых коэффициентов по методике СПАРК для предприятия ОАО «Северсталь».

Видео-урок: «Расчет 16 финансовых коэффициентов СПАРК»

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций