Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Целевая цена акций: как понять, когда продавать акции

Зарабатывать на акциях можно двумя способами: получать дивиденды и перепродавать долевые ценные бумаги. В первом случае все просто. Инвестор приобретает финансовые инструменты и держит их длительный промежуток времени. Если же человек желает заработать на перепродаже, то важно определить самый удачный момент, когда продавать акции. Для этого важно обозначить целевую цену фин.инструментов.

Что такое целевая цена акций

Целевой ценой акций называют стоимость долевых бумаг, которая образуется под влиянием комплекса экономических факторов за исключением эмоционального поведения участников рынка. Целевую цену, по-другому называют справедливой. Он формируется под воздействием следующих обстоятельств:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
  • объем дохода эмитента;
  • состояние активов, находящихся во владении компании;
  • рыночные перспективы организации.

Если говорить простым языком, то справедливой ценой акций можно назвать ту стоимость, о которой могут договориться покупатель и продавец. В таком случае обе стороны получат выгоду. Продавец не потеряет доход, а покупатель купит выгодный актив.

Важно! Когда рыночная стоимость приблизиться к целевой, именно в тот момент необходимо совершать операции с активами.

Целевая цена для инвестора, который зарабатывает на перепродажи долевых бумаг, означает немного другое. Так называют стоимость активов, по которой человек планирует реализовать их.

Например, сегодня инвестор купил 100 акций по цене 25 рублей и планирует продать их по 30 руб. за единицу. На следующий день стоимость активов выросла на 3 рубля, затем она упала на 5 рублей, а потом вновь поднялась до 31 руб. Именно в этот момент стоимость акций считается целевой.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Отличие целевой цены акций от рыночной

Целевая цена имеет значительные отличия от рыночной стоимости. Последний показатель формируется под воздействием спроса и предложения на рынке, а также под влияние иных факторов. Но, чем больше людей в один момент желает купить актив одной и той же компании, тем быстрее растет его цена.

Такую ситуацию человек может наблюдать в магазине. Если сегодня прошелся слух, что завтра гречка исчезнет с прилавков, то данная новость приведет к резкому скачку спроса. А под его воздействием, вырастет и цена на крупу. Затем, на стоимость гречки может повлиять такой фактор, как снижение предложения. Ведь запасы быстро раскупают. Ситуация стабилизируется только тогда, когда спрос упадет или вернется к прежним значениям.

Именно такая же обстановка наблюдается и на фондовой бирже. Если все инвесторы активно принялись скупать акции одной из компаний, то спустя небольшой промежуток времени активы подорожают. Текущая цена долевых бумаг и будет считаться рыночной.

А целевая стоимость – это цена актива, которую ждет инвестор для продажи акций. Ее называют справедливой потому что, покупая активы, трейдер прописывает план на основании анализа. Его оптимальная цена для продажи инструментов определяется исходя из экономических факторов, воздействующих на ее формирование, а не эмоциональных.

Но целевая стоимость может сравняться с рыночной. Например, если сегодня инвестор купил акцию за 10 рублей и планировал продать за 18 руб., а на следующий день все остальные участники рынка начали активно скупать активы этого эмитента, в связи, с чем рыночная цена выросла до 20 рублей, то уже в этот момент стоимость стала целевой.

Зачем нужна целевая цена акций

Главное назначение целевой цены акций в определении стоимости активов, идеальной для их продажи. Целевую цену принято рассчитывать еще до покупки финансовых инструментов. В ходе анализа определяется не только сама стоимость, но и период, после которого инвестор имеет возможность реализовать акции, зафиксировав запланированную прибыль.

Как рассчитать целевую цену акций

Для расчета целевой цены акций инвесторы применяют различные методы. Все зависит от объема дохода, который они планируют получить. Чтобы понять, можно ли сейчас покупать именно эти активы, применяют немного иной метод вычисления справедливой стоимости.

Формула для расчета целевой цены акций

Для вычисления справедливой цены, инвесторы чаще всего применяют следующую формулу:

((РсА – СсА) * 1И * ПИ) + РсА, где

РсА – рыночная стоимость акций;

СсА – справедливая стоимость активов;

ПИ – период инвестирования;

И – инфляция, в процентах.

Важно! Вышеуказанное арифметическое выражение для определения целевой стоимости акций не является идеальным. Инвесторы могут применять и иные методы для расчета цены.

Также, рассчитать целевую стоимость можно путем нахождения отношения между справедливой ценой и количеством выпущенных акций. Чтобы понять, нужно ли сегодня приобретать те или иные финансовые инструменты, нужно провести небольшой сравнительный анализ.

Ситуация Справедливая цена больше рыночной Справедливая цена меньше рыночной Рыночная и справедливая стоимости равны
Пример РсА = 100, а СсА = 150 РсА = 150, а СсА = 100 РсА = 100, а СсА = 100
Что делать инвертору В таком случае инвестору рекомендуется незамедлительно приобретать активы, так как они недооценены В этот момент инвестору лучше всего продавать активы. Если справедливая и рыночная цены равны, инвестору лучше всего подождать и следить за любыми изменениями на рынке.

Таким образом, если справедливая цена акций больше, чем рыночная, то это идеальный момент для приобретения активов.

Порядок расчета целевой цены акций

Для того чтобы рассчитать целевую цену акции можно воспользоваться следующей инструкцией:

  1. Находим рыночную стоимость активов. Рыночной называется цена, по которой финансовые инструменты продаются сегодня.
  2. Определяем справедливую цену акций. Для этого нужно обратить внимание на 3 вещи: на прибыль фирмы, на ее положение на рынке, а также на рыночные перспективы.
  3. Определяемся со сроком инвестирования. Как показывает практика, долгосрочные инвестиции менее рискованные, но все зависит от избранной инвестором стратегии.
  4. Находим средний процент инфляции. Для этого можно воспользоваться несколькими способами, но самым применяемым из них считается метод экспертной оценки.
  5. Задаем доход, который инвестор планирует получить от инвестиций в пропорциональном отношении от стоимости акций.
  6. В случае необходимости, находим иные показатели, требуемые для расчета целевой цены. Их полный набор зависит от применяемого инвестором арифметического выражения.
  7. Подставляем найденные показатели в формулу и производим математические вычисления.

Конечно, инвестор может пойти простым путем и задать целевую цену «из головы». Однако в таком случае можно прогадать с доходностью, а вместо прибыли получить убыток, даже в случае продажи акций по запланированной стоимости.

Продавать или не продавать акции, если целевая цена достигнута раньше срока

Иногда случается так, что инвестор запланировал продать акции по целевой цене через некоторый промежуток времени, но активы подорожали гораздо раньше. В полнее оправдано возникает вопрос, продавать ли финансовые инструменты, если целевая цена достигнута раньше срока или ждать запланированного периода?

Практически все финансовые эксперты сходятся во мнениях. Они считают, что в таком случае инвестору однозначно следует реализовать активы. Ведь, неизвестно как поведут себя инструменты в будущем.

И лишь малая часть финансистов говорит о том, чтобы немного подождать. В таком случае инвестор может максимизировать свою доходность, так как если акции продолжают расти в цене, то положительная динамика может сохраниться в течение определенного промежутка времени.

Но здесь важно уловить тот момент, пока акции растут и не пропустить пика роста. Так как за резким повышением всегда идет такое же резкое падение. И если сегодня акции стоили 100 рублей, то завтра их цена может опуститься до 50 руб.

Что делать, если целевая цена не достигнута к запланированному сроку

Случается и так, что к запланированному сроку целевая цена акций не достигнута. Такое часто происходит при краткосрочном инвестировании. Тогда возможны 2 варианта развития событий:

  • продать активы и зафиксировать минимальную прибыль, либо убыток;
  • подождать до того времени, как стоимость акций не достигнет оптимальной стоимости.

Первый вариант можно использовать очень осторожно. Ведь иногда активы могут не только не достичь целевой цены, но и упасть в стоимости ли вырасти на минимальное значение. Тогда инвестор получит либо доход, который не сможет покрыть даже инфляцию, либо вообще убыток.

Второй вариант считается более оптимальным. Как показывает практика, акции имеют свойство восстанавливаться. И если, например, через полгода их стоимость не достигла целевого значении, то спустя год цена может подняться в несколько раз.

Однако и этот способ имеет недостатки. Все дело в том, что иногда на восстановление активов требуется много времени. Тогда краткосрочное инвестирование автоматически переформатирует в долгосрочное.

Как и зачем следить за новостями эмитентов

Чтобы понять, когда акции эмитента станут расти и достигнут целевой цены, необходимо регулярно следить за новостями компании. Если в инвестиционном портфеле инвестора активы 2 – 5 организаций, то анализировать информацию не составляет особого труда. Можно просто заходить на сайты предприятий и знакомиться с новостями.

Но если в инвестиционном портфеле множество финансовых инструментов разных эмитентов, то следить за динамикой развития компаний достаточно проблематично. Нужно искать информацию по каждой из них.

В таком случае финансовые эксперты рекомендуют пользоваться таким новостными порталами, как Yahoo Finance или Bloomberg. Они помогают отфильтровать заметки по компаниям или отраслям. Тогда инвестору не нужно отдельно искать данные по каждому из эмитентов, достаточно полистать ленту и на основании нее сделать соответствующие выводы.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

девять + 6 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector