Краудинвестинг – это еще один тренд, который кажется очень привлекательным на первый взгляд. Его логика проста – предприниматель приходит с идеей, а пользователи отправляют средства этому человеку на ее реализацию. В случае сбора средств происходит запуск проекта, а если этого сделать не получается, то тогда деньги возвращаются обратно к тем людям, которые эти средства вложили.
То есть, принцип приблизительно такой же, как и в краудфандинге, только в этом случае инвесторы могут претендовать на часть прибыли предприятия. Некоторые предприниматели приходит лишь с идеей бизнеса, которого еще нет. Другие же просят денежные средства на то, чтобы расширить бизнес, который уже есть.
Инвесторов привлекают тем, что минимальная сумма для инвестиций – всего 100 рублей, а выгода от вложений может быть значительно большей, чем предлагаемая банками доходность. Помимо этого, этот способ позиционируется, как помощь малому бизнесу. Один человек решил провести эксперимент и вложил 50 тысяч рублей в краудинвестинг. И решил поделиться своими впечатлениями.
По каким причинам он принял решение инвестировать деньги?
Началось все в 2016 году. Тогда один известный блогер выпустил видео о платформе, которая помогает начинающим предпринимателям собрать деньги таким способом. Там рассказывалось о том, насколько сложно в России выживать малому бизнесу, что начинающие предприниматели никак не могут получить от банков финансирование на свои проекты. Как итог, было предложено решение проблемы – сайт для краудинвестинга. Было взято интервью у людей, которые создали эту платформу, и в течение всего видео красной нитью проходило то, что нужно спасать российский бизнес с помощью этой платформы.
И человек, который поделился этим опытом, принял решение сделать несколько переводов на сумму 50 тысяч рублей. Конечно, он понимал, что через интернет инвестировать нужно осторожно. Поэтому вложил столько, сколько был готов потерять. Ему этот проект чем-то напомнил венчурный фонд – такая организация, которая специализируется на инвестициях в высокорисковые бизнесы.
Через некоторое время ролик был удален. Изначально этот человек (назовем его Андреем) успокаивал себя тем, что, скорее всего, этот ролик был оплачен на определенное время. Но затем оказалось, что на подобных сайтах очень просто потерять сбережения. И все не по вине создателей этих площадок, а из-за того, что инвесторы хотят заработать легко и быстро, а предприниматели не учитывают риски бизнеса, который они хотят открыть. В результате, деньги не возвращаются, поскольку предприятия банкротятся. В некоторых случаях начинающие предприниматели и пишут, что они еще должны придумать, как вложить эти деньги.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Какие выгоды обещают инвесторам?
Чтобы сделать проект более привлекательным для инвесторов, делаются презентации. Их тематика, в целом, одинаковая. Там рассказывается, насколько желаемые суммы небольшие по сравнению с теми прибылями, которые будут потом в итоге получены. А стоимость доли напрямую зависит от времени, когда будет сделано вложение: чем раньше, тем дешевле. Как правило, предлагается сверхвысокая доходность – от 10% в месяц. Такие большие цифры, согласно критериям ЦБ, являются признаками финансовых пирамид.
Очень часто для привлечения инвесторов предлагаются акции. Например, за каждые 50 купленных долей проект «Фабрика орехов» предлагал отправлять инвесторам упаковку орехов. Причем в одной из них якобы лежал билет на семидневный отдых в Сочи. Андрей стал жертвой такой рекламы. Он вложил деньги в орехи. Конечно, он не верил в то, что сможет получить путевку, но сам факт того, что инвесторам будет отправляться небольшой презент, косвенно указывал на то, что автора проекта действительно волнует то, какой будет итог.
Также есть ряд других проектов, например, создания всемирной сети подвесного транспорта. Его авторы предлагали возможность приобрести их акции в 500 раз дешевле справедливой цены (цитата). Они именовали себя самой крупной в мире транспортной компанией, и их технология, по их словам, оценивалась в 400 миллиардов долларов.
Когда Андрей увидел проект, то вообще удивился, как он смог пройти модерацию. К слову, собрать деньги этому проекту так и не удалось, поскольку каждый инвестор следовал простой логике «если вы такие успешные, то зачем вам наши деньги».
Правда, на этой же площадке были вполне адекватные проекты, которые обещали реальный доход. Например, известная сеть кофейни решила открыть новую точку, но им не хватало денег, и поэтому они решили собрать средства таким способом. Авторы обещали дивиденды, а также возможность выкупить доли у инвесторов с 30-процентным бонусом.
Эти условия, правда, не были очень выгодными для самих владельцев кофейни. Так, банки предлагали возможность получения кредита под 12% годовых. А здесь обязательства минимум в 5 раз больше. Возможно, делалась ставка на то, что краудинвесторы – не банк, и в случае чего их кинуть можно без последствий для себя. В конечном итоге авторы смогли собрать необходимую сумму денег, причем с учетом комиссии площадки в 10%. Правда, если вчитаться в условия этой кофейни, используется слово «опцион». Это означает, что владельцы сети кофеен могут и не выкупить доли.
Во что вложил деньги Андрей?
25 тысяч рублей из 50 Андрей вложил в фабрику орехов. Также средства были инвестированы в велопрокат в Набережных Челнах. Автор имел контейнер для хранения велосипедов и выдавал их в прокат, а также выполнял ремонт. Деньги он просил на то, чтобы выполнить реорганизацию этой точки и создания еще трех. Итого, в его проект Андреем было вложено 6 тысяч рублей.
Что касается рисков сезонности, то автор этого объявления все предусмотрел: в зимнее время будут сдаваться в аренду лыжи. По его словам, чистая прибыль должна составить 122 тысячи в месяц, половина из которых будет выплачиваться в форме дивидендов. Также через год обещался выкуп долей с премией 20%.
А третьим проектом стал развлекательный сайт, в который было инвестировано 6500 рублей. В случае запуска проекта на платформе была внутренняя биржа, которая позволила бы заработать тем, кто не успел инвестировать средства в проект на этапе сбора средств. Это также позволяло заработать похожим на акции способом.
Те 12500 рублей, которые остались из отведенных на инвестиции в эту площадку, и использовались для того, чтобы вкладывать деньги в подобные проекты. Если новости о владельце проекта хорошие, то доли росли в цене. Если же о нем ничего не было слышно, то уменьшалась. Как правило, происходил второй вариант. Как правило, Андрей отдавал предпочтение тем проектам, которые были перспективными, несмотря на то, что временно их цена упала.
Когда Андрей почуял неладное?
Каждый человек надеялся на получение дивидендов с прибыли. Некоторые проекты обещали начать первые выплаты уже через несколько недель. Другие же – через пару месяцев. Точно так же, как и на реальной бирже, стоимость доли в компании увеличивалась ближе к ожидаемому сроку получения дивидендов.
Первые дивиденды Андреем были получены через месяц. Их размер составил 30 рублей. Тем не менее, большинство предприятий вообще сказали о том, что у них убытки. Следовательно, дивиденды будут выплачены потом. Ведь сначала необходимо наладить бизнес-процессы, а уже потом будет прибыль.
Что касается кофейни, то владельцы также не выходили на связь изначально. А после этого сообщили инвесторам, что прибыль в этом месяце ждать не придется. Поскольку ряд инвесторов все же ожидали выхода кофейни на безубыток, и дальше – на прибыль, то они были готовы приобретать доли. Поэтому Андрей воспользовался ситуацией и решил продать свою долю. Даже прибыль получилось получить в размере 30 рублей.
Что касается проекта по продаже игровых приставок, который в течение длительного времени стабильно выплачивал дивиденды, внезапно его автор перестал выходить на связь. Ряд инвесторов ожидали, что это временно, но Андрей – человек с опытом, поэтому также воспользовался ситуацией и продал доли. В этом случае прибыль составила 100 рублей от продажи и 83 рубля от дивидендов.
Компания по прокату велосипедов сначала выплачивал большие дивиденды, которые достигли 266 рублей и 77 копеек. Такие щедрые выплаты смутили Андрея, и он решил продать доли. Как оказалось, не зря. Через некоторое время автор проекта начал говорить о том, что ему администрация города не дает развивать бизнес. После этого выплаты прекратились полностью.
То же самое касалось и других проектов. В конечном итоге, было принято решение как можно быстрее продать имеющиеся доли, пока инвесторы не начали окончательно паниковать и вывести средства.
Что получилось в итоге
Через два года оказались следующие результаты:
- Владелец бизнеса по производству орехов собрал всю сумму, и даже перечислял дивиденды. А потом скрылся в неизвестном направлении.
- Прокат велосипедов. Автор проекта решил продать прокатный бизнес, а потом перестал выходить на связь.
- Развлекательный сайт. Стабильно платит дивиденды в 45 тысяч рублей в месяц.
- Реалити-квест в Москве. Проект не смог собрать сумму.
- Реалити-квест в Нижнем Новгороде. Автор перестал платить дивиденды. Доля была продана с убытком.
Был еще ряд других проектов, которые оказались убыточными. Поэтому Андрей успел вовремя продать все доли, но в конечном итоге потерял 2000 рублей.
Стоит ли доверять краудинвестингу?
Нужно быть очень внимательным, поскольку площадка нередко чисто физически не может защитить вкладчиков. Поэтому лучше инвестировать в классические финансовые инструменты, если у вас нет большого запаса капитала и достаточного опыта.
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
