Дивидендные или недивидендные акции: какие выбрать?

Инвестиционный рынок полон различных финансовых инструментов, которые доступны, как начинающим, так и давно практикующим инвесторам. Одним из часто используемых направлений инвестирования является вложения в акции. Многие инвесторы занимаются именно куплей-продажей долевых ценных бумаг, по немного, диверсифицируя свой портфель иными инструментами. Но, прежде чем приобретать акции, нужно разобраться, инвестиции в какие из них более выгодные.

Что такое дивидендные и недивидендные  акции?

Акция – это долевая ценная бумага. Купив ее, инвестор ставится акционером фирмы, то есть, в его владение переходит некоторая часть компании.

Важно! Как правило, предприятия выпускают акции с целью привлечения инвестиционного капитала, который нужен для дальнейшего развития. Стоимость акций напрямую зависит от финансового положения фирмы, от ее репутации, а также окружающей обстановке на рынке.

Акции делят на два типа. Они могут быть дивидендными и недивидендными. Вполне понятно из названия ценных бумаг, что первые – это акции, по которым инвестор получает дивидендный доход, а вторые – это ЦБ, которые не дают право на приобретение части прибыли компании.

Доход человека, который купил недивидендную акцию, образуется только тогда, когда рассматриваемая ценная бумага вырастет в цене.

Дивидендные акции: понятие

Дивидендная акция представляет собой долевую ценную бумагу, которая дает ее владельцу право на получение дохода в виде дивидендов и делает его акционером эмитента.

Понятие термина «дивидендная акция» говорит само за себя. То есть, прибыль инвестора, купившего рассматриваемые ценные бумаги, формируется за счет роста стоимости акций, а также в нее включаются дивидендные выплаты.

Например, если инвестор купил акцию за 1000 рублей, по которой выплачивается дивидендный доход в размере 50 рублей, а через год ее стоимость увеличилась до 1200 рублей, то его прибыль составит (1200 руб. – 1000 руб.) + 50 руб. = 250 рублей.

Недивидендные акции: понятие

Недивидендные акции – это полная альтернатива дивидендным долевым ценным бумагам. Их особенность в том, что компания, выпустившая ЦБ, не выплачивает дивидендный доход. А инвестор зарабатывает лишь на увеличении стоимости самой бумаги.

Например, инвестор купил акцию по цене 1000 рублей. Спустя год ее стоимость выросла до 1200 рублей. В таком случае его прибыль составит 1200 руб. – 1000 руб. = 200 рублей.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Сравнительная характеристика дивидендных и недивидендных акций

Дивидендные и недивидендные акции схожи тем, что обе бумаги являются долевыми. Купив их, инвестор становится акционером, а в его собственности оказывается часть бизнеса.

Отличаются дивидендные акции от недивидендных тем, что по первым инвестору регулярно выплачивается дивидендный доход, а по вторым таких выплат нет. По недивидендным акциям инвестор зарабатывает исключительно на повышении стоимости самой ценной бумаги.

Сравнив дивидендные недивидендные ценные бумаги можно сделать вывод о том, что отличаются они лишь тем, что по первым инвестор получает дивиденды, а по вторым нет. Также, число российских компаний, выпускающих недивидендные акции значительно ниже, чем эмитентов дивидендных долевых ценных бумаг.

Достоинства и недостатки дивидендных и недивидендных акций

Несмотря на то, что и дивидендные и не дивидендные акции имеют, как достоинства, так и недостатки, российские инвесторы предпочитают вкладываться во второй тип долевых ценных бумаг.

Достоинства и недостатки дивидендных акций

К достоинствам дивидендных акций можно отнести следующие моменты:

1. Получение стабильного денежного потока. Как правило, дивиденды выплачиваются регулярно. Можно составить портфель таким образом, чтобы дивидендный доход образовывался ежемесячно.
2. Снижение рисков утраты вложений. Финансовые эксперты уверены в том, что если компания готова платить дивиденды, то она является экономически устойчивой. В связи с этим, ее банкротство маловероятно.
3. Защита активов в кризис. В ситуации падения рынка, компании, выпускающие дивидендные акции считаются более устойчивыми к негативным явлениям. Они продолжают выплачивать дивиденды. А на дивидендный доход инвестор может приобрести временно «обвалившиеся» финансовые инструменты.
4. Постоянный рост дивидендной прибыли. Как показывает практика, объем, выплачиваемых компаниями дивидендов регулярно растет. Таким образом, инвестировав однажды некоторую сумму средств, инвестор получает возможность не только регулярно пользоваться дивидендными выплатами, но и наращивать их.
5. Получение дополнительного дохода. Дивидендную прибыль можно направить на приобретение дополнительных активов, в связи, с чем инвестиционный портфель инвестора увеличится.

К недостаткам дивидендных акций можно отнести лишь один момент. Некоторые компании предлагают необычайно высокую доходность. Определить, кто перед инвестором, ответственное предприятие, способное исполнять обязательства или мошенник, практически невозможно.

А иногда, завышенные дивиденды приводят к тому, что компания теряет возможность регулярно выплачивать часть прибыли акционерам, что, в конце концов, может привести к банкротству.

Достоинства и недостатки недивидендных акций

У недивидендных акций больше недостатков, чем достоинств. А все потому, что компании, выпускающие рассматриваемые ценные бумаги, не могут гарантировать постоянный рост стоимости ЦБ.

Акции без дивидендов обладают достоинствами только тогда, когда цена на них спустя некоторое время может вырасти в несколько раз. Подобная ситуация свойственна новым на рынке, но перспективным фирмам. Но и вкладываться в такие акции очень рискованно. Не известно, что ожидает компанию в будущем. Но, если долевые ценные бумаги эмитента начнут расти, то инвестор может приумножить вложения в несколько раз.

Дивидендные и недивидендные акции: что выбрать?

Выбор дивидендных и недивидендных акций напрямую зависит от применяемой инвестором стратегии. Если он желает зарабатывать только на динамике котировок, перепродавая долевые ценные бумаги, то ему отлично подойдут недивидендные акции.

Если же он намерен инвестировать средства на долгосрочный период, то лучше всего обратить внимание на акции, по которым выплачиваются дивиденды.

На что обратить внимание

Прежде, чем принять решение об инвестициях в дивидендные или недивидендные акции, необходимо обратить внимание на следующие моменты:

• на период инвестирования средств;
• желает ли инвестор получать доход;
• на выбранную стратегию инвестирования;
• на объем планируемых инвестиций;
• на динамику стоимости отдельных долевых ценных бумаг;
• на волотильность рынка.

Таким образом, перед принятием решения потребуется провести тщательный анализ, понять, акции каких компаний в ближайшее время вырастут в цене.

Важно! Если основная цель инвестора – быстро заработать на перепродаже акций, то можно обратить внимание на недивидендные акции. Все дело в том, что, раз он не планирует держать ЦБ длительный промежуток времени, то и объем дивидендов окажется небольшим.

Если же инвестор желает получать регулярный доход от инвестиций, организовать относительно пассивное получение прибыли, то идеальным вариантом будет приобретение дивидендных акций.

Мифы о недивидендендных акциях

В сети часто встречается мнение «горе-инвесторов», которые утверждают о том, что самая худшая стратегия инвестирования та, которая основана на получении дивидендов. В подтверждение своих слов, они проводят массу бессмысленных утверждений «за» недивидендные акции.

Одним из таких мнений является то, что акции компаний, выплачивающих дивиденды, стоят дешевле и наращивают стоимость дольше. Данное утверждение основано на том, что выплатив акционерам часть прибыли, сама компания становится дешевле, в связи с чем дешевеют и акции. Однако, это совершенно не верно. Как показывает практика, все зависит от самой фирмы. Например, недивидендные акции Яндекса за последние 4 года выросли в цене на 176%. Если в 2017 году одна ценная бумага стоила 1800 рублей, то сегодня цена на нее превышает 5 тыс. рублей.

Но дивидендные акции Норникеля за тот же период выросли на 193%. Кроме прибыли от увеличения стоимости самой долевой ценной бумаги, инвестор получает еще и дивидендный доход из расчета больше 5500 рублей на одну акцию.

Кроме того, зарабатывать на недивидендных акция можно только путем их перепродажи. Реализовав ценную бумагу, инвестор уже теряет свой актив. То есть, его инвестиционный портфель уменьшается.

Дивидендная стратегия, наоборот, построена на преумножении финансовых инструментов. В таком случае инвестор не только сохраняет свои активы, но и получает прибыль, на которую может дополнить инвестиционный портфель, таким образом, наращивать свой доход.

Конечно, если цель инвестора – быстро купить и моментально продать акцию по более высокой цене, то недивидендная стратегия как раз для него. Только никто не гарантирует того, что после приобретения ценной бумаги, она не вырастет, а упадет в цене. Тогда инвестору придется какое-то время любоваться на свои убытки, пока стоимость акции вновь не начнет расти, чего на самом деле может и не произойти.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций