Сегодня одним из популярных видов диверсификации инвестиционного портфеля является приобретение бумаг компаний, которые занимаются биотехнологиями. Действительно, в настоящее время эта отрасль находится на этапе становления и развития. Предполагается, что в будущем, полезность таких предприятий, как и стоимостная оценка, будет неоценима.
- Что такое биотехнологии: подробности об отрасли
- Инвестиции в биотехнологии: куда лучше вложить
- Биотехнологии и волатильность отрасли
- Разработка лекарств, клинические испытания и патенты
- Порядок инвестиций в биотехнологии
- Обзор предприятий
- Поддержка биотехнологий без инвестиций
- Основные моменты, которые рекомендуется запомнить
Что такое биотехнологии: подробности об отрасли
Несмотря на то, что сектор биотехнологий находится на этапе развития, он уже включает в себя несколько установившихся отраслей.
| Отрасль биотехнологий | Описание | Дополнение |
| Генная инженерия | Компании занимаются модифицированием генов растений, животных и даже людей. | Термин ГМО также относится к данной отрасли. |
| Клонирование | Деятельность организаций связана с воспроизведением идентичных исследуемому объекту организмов. | Данная отрасль находится на этапе становления. |
| Бионика | В основном фирмы занимаются перенесением биотехнологических процессов в технический вид. | Одним из ярких примеров является математическое моделирование. |
| Крионика | Деятельность компаний связана с сохранением клеток ДНК и иных организмов при помощи высоких температур. | Некоторые компании занимаются глубокой заморозкой тел животных и людей. |
| Фармакология | Разработка лекарственных препаратов и их воспроизводство. | Данная отрасль считается наиболее развитой в секторе биотехнологий. |
| Биоинформатика | Разработка ПО, алгоритмов, проведение анализа, необходимых для геномики. | Биоинформатика необходима для продвижения науки о генах. |
История биотехнологий началась с сельского хозяйства. Тогда генной инженерией занимались для скрещивания видов сельскохозяйственных культур.
Но теперь главная ценность биотехнологии в разработке методов лечения и лекарственных препаратов для борьбы со страшно опасными заболеваниями.
Например, вакцина от COVID-19 разработана компаниями, которые относятся к сектору биотехнологий.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Инвестиции в биотехнологии: куда лучше вложить
Инвестиции в биотехнологии стоит рассматривать, как один из методов диверсификации портфеля. Как правило, бумаги российских компаний данной отрасли не обещают высокого дохода. В России существует 3 фирмы, которые занимаются биотехнологиями: ПАО «ИСКЧ», ПАО «Фармсинтез» и ПАО «ММЦБ».
Надо отметить, что американские эмитенты, деятельность которых связана с биотехнологиями, показывают совершенно другие результаты. Их бумаги не подвержены сильной волатильности, а капитализация находится на среднем уровне.
Чтобы приобрести иностранные финансовые инструменты, необходимо обратиться к Санкт-Петербургской фондовой бирже. Там торгуются бумаги американских компаний.
Важно! Неквалифицированный инвестор не имеет возможности покупать и продавать бумаги всех мировых компаний, работающих в области биотехнологий.
Биотехнологии и волатильность отрасли
Волатильность биотехнологического сектора очень высока. Все дело в том, что рост или падение цен на бумаги напрямую зависит от результатов тестирования разработок. Как правило, для того чтобы создать новый продукт, необходимы вложения. Объем инвестиций всегда достаточно высок. Но, отдачи можно и не получить, если разработка не пройдет клинические испытания.
Например, так случилось с Biogen. В тот момент, когда предприятие закрыло тестирование вакцины, предназначенной для лечения Альцгеймера, стоимость ее акций упала на 34%. Иная ситуация обстоит с Институтом стволовых клеток. В тот момент, когда он начал разработку теста на коронавирус, его бумаги выросли в 3,5 раза.
В связи с сильной волатильностью отрасли, заниматься серьезными инвестициями в биотехнологии рекомендуется лишь профессиональным инвесторам, которые способны просчитать все риски, а также защитить свой капитал.
Разработка лекарств, клинические испытания и патенты
Прежде чем инвестировать в биотехнологии, рекомендуется познакомиться со всеми этапами, которые проходит компания прежде чем выпустить новый препарат на рынок.
- Все начинается с разработки. На этом этапе определяется основная цель, концепция, а затем изучаются нужные молекулы. Как правило, для этого шага свойство математическое моделирование.
- Затем следует провести клинические испытания. Тестирование в первую очередь проводят на животных. После успеха требуется получить разрешение и протестировать препарат на людях. Как правило, клинические испытания на людях проводятся исключительно на добровольцах. Никого принуждать к тестированию не будет.
- Если разработка успешна, компания получает патент. В США предоставлением лицензии занимается Food and Drug Administration.
На каждом этапе стоимость акций предприятия меняется. Если все проходит хорошо, то бумаги растут, и наоборот.
Порядок инвестиций в биотехнологии
Инвестировать в биотехнологии без предварительно проведенного анализа нельзя. При оценке стоит обращать внимание на следующие показатели:
- лучше всего инвестировать в разработку лекарственных препаратов;
- в ходе анализа рекомендуется оценивать сам продукт, а не компанию, выпускающую его;
- также важно учесть показатели текущей и быстрой ликвидности активов;
- не стоит забывать о свободных финансах, которыми располагает предприятие;
- важно оценить соотношение капиталов организации, таких как собственного и заемного.
Оценивать молодые компании очень тяжело. Все дело в том, что они не имеют практически никаких показателей, которые говорят об их финансовой устойчивости и развитии.
Важно! Идеальный вариант инвестиций в биотехнологии – это приобретение ETF данного сектора. Но, к сожалению, не квалифицированный инвестор не имеет возможности купить их. Ему остается инвестировать лишь в ПИФы или покупать акции каждой из компаний по отдельности.
К примеру, для неквалифицированных инвесторов доступны инструменты Сбербанка и МТС. Неквалифицированные инвесторы вправе инвестировать в ETF. Если же инвестор не желает вкладываться в индексы, то он всегда имеет возможность инвестировать в долевые ценные бумаги компаний, занимающихся биотехнологиями.
Обзор предприятий
Существует ряд эмитентов, бумаги которых являются перспективными для инвестиций. Как правило, акции иностранных компаний торгуются лишь на Санкт-петербургской фондовой бирже, на Мосбиржи их не найти.
| Вид эмитента | Капитализация, в млрд. долларов | Перспективы |
| Amgen | 132,75 | Ликвидность эмитента выше единицы, а долги предприятия в основном только долгосрочные. Данное предприятие ценится тем, что его деятельность связана с разработкой и производством различных препаратов для лечения онкологии разной этиологии. |
| AbbVie | 165,4 | Ликвидность предприятия больше 3, компания практически не имеет долгов, а прибыль самой фирмы постоянно растет. |
| Novo Nordisk | 149,66 | Текущая и быстрая ликвидность находятся на одном уровне и равны единице. Долги у фирмы небольшие. А предмет разработок считается перспективным. |
| Johnson & Johnson | 388,08 | Собственные средства компании намного превышают заемные. Ликвидность выше единицы. А сама организация имеет больше 250 дочерних организаций, работающих в разных странах. |
| Pfizer | 199,92 | Компания занимается разработкой и производством препаратов для людей и взрослых, в частности она изготавливает продукты здорового питания, безрецептурные медикаменты. |
| Roche | 283,6 | Предприятие выпускает 17 видов лекарственных препаратов, которые широко известных на рынке. Сегодня оно занимается разработкой медикаментов для лечения онкологии. |
Также можно обратить внимание на бумаги таких компаний, как Illumina с капитализацией 52,05 млрд. долларов, Novartis, акции которой доступны для покупки только квалифицированными инвесторами, а также BMSquibb, производящей препараты для лечения разных заболеваний, в том числе ВИЧ-инфекции.
Поддержка биотехнологий без инвестиций
Поддержать сектор биотехнологий можно и без инвестиций в компании. Это называется благотворительностью. Как правило, для того, чтобы пожертвовать деньги, необходимо найти благотворительный фонд, краудфандинговую организацию или перевести средства напрямую компании, занимающейся биотехнологиями.
Существуют компании, которые самостоятельно занимаются исследованиями в области медицины и старения. Напрямую предпочитают инвестировать средства такие крупные предприниматели, как Джейсон Хоуп, Обри ди Грей, Виталик Бутерин. Из этого становится понятно, что компании доверяют.
Также, можно обратить внимание на краудфандинговые организации, помогающие перспективным компаниям, работающим в области биотехнологий, привлечь инвестиции.
Еще один вариант – пожертвование волонтерским проектам. Многие из них занимаются помощью именно тем компаниям, которые работают в области биотехнологий. Существуют и иные компании, которые помогают пожертвовать в биотехнологии. Но, прежде чем перечислять им средства, рекомендуется тщательно проверить организацию.
Основные моменты, которые рекомендуется запомнить
Сектор биотехнологии в данный момент находится на этапе развития, поэтому не стоит ожидать высокой доходности от вложений в бумаги компания данной отрасли. Также, акции подвержены сильной волатильности. Сегодня актив может стоить 1000 рублей, а завтра подешеветь до 600 руб.
Биотехнологии лучше всего развиты за рубежом. Вложения в российские биотехнологические компании считаются бессмысленными. Если инвестор желает вложиться сразу в весь сектор биотехнологий, то стоит рассматривать ETF и ПИФы.
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
