Диверсификация инвестиционного портфеля является одним из методов эффективной защиты капитала. Финансовые эксперты рекомендуют инвестировать не только в рублях, но и валюте, в том числе в долларах. Сделать это можно при помощи различных финансовых инструментов, реализуемых на Московской фондовой бирже.
Последствия инвестиций в один актив
Любой инвестор, даже начинающий, знает о том, что инвестировать в один актив не выгодно, а иногда и опасно. Это правило касается даже самых низкорискованных и высокоприбыльных финансовых инструментов. Все дело в том, что ситуация на фондовом рынке нестабильна. Довольно часто случаются коррекции и падения. А если говорить о валюте, то она подвержена волатильности, наверное, всех сильнее.
Однако не стоит инвестировать только в рублях. Рекомендуется приобретать активы и в другой валюте. Это поможет снизить уровень убытков, а может и заработать. Правило касается не только российских инвесторов, но и зарубежных. Если человек вкладывает деньги только валюте, то в любой момент его инвестиции могут оказаться под угрозой. То же самое ждет и российских инвесторов, которые предпочитают инвестировать только в рублях.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Правила валютной переоценки
Инвестору, планирующему инвестировать в валюте, рекомендуется познакомиться с основными правилами переоценки. Эта информация не нужна, если россиянин вкладывается исключительно в рублевые финансовые инструменты. В таком случае он уплачивает стандартный подоходный налог, который напрямую зависит от прибыли и составляет 13% от дохода.
Но если инвестор совершает сделки в иностранной валюте, то в целях налогообложения ее сумму необходимо перевести в рубли. Чтобы максимально корректно пересчитать стоимость операции, применяют ставку Центробанка. В результате перевода иностранной валюты в рубли происходит переоценка. А размер самого налога напрямую зависит от динамики курса и его разницы.
Пример валютной переоценки
Для лучшего понимания механизма валютной переоценки рассмотрим пример, на основе следующей информации:
- инвестор приобрел 100 активов по цене 50 долларов;
- на момент заключения сделки доллар стоил 68 рублей;
- спустя некоторое время инвестор продал активы по цене 55 долларов за единицу;
- на момент продажи финансовых инструментов доллар подорожал до 73 рублей.
Теперь рассчитаем НДФЛ. Для этого необходимо вычислить затраты на приобретение активов и доход от их продажи в рублях.
100 * 50 * 68 = 340 тыс. руб.;
100 * 55 * 73 = 401500 руб.
Теперь определим курсовую разницу:
401500 – 340000 = 61500 руб.
После того, как курсовая разница найдена, с этой суммы считаем НДФЛ:
61500 * 13% = 7995 руб.
Если бы подоходный налог определялся без применения валютной переоценки, то размер налога был бы ниже.
Важно! Инвестору, который инвестирует в валюте на Московской фондовой бирже, нет необходимости рассчитывать НДФЛ. Валютную переоценку и вычисление налога производит брокер.
Но, несмотря на то, что практически всю работу, связанную с определением курсовых разниц и подоходного налога берет на себя брокер, инвестору все равно рекомендуется знать механизм переоценки.
Надо отметить одну важную деталь. Инвестор сможет защитить свой капитал от валютной переоценки. Для этого достаточно иметь не простой брокерский счет, а ИИС и применять налоговый вычета типа «Б». Тогда инвестор полностью освобождается от обязанности вносить НДФЛ.
Как вложить в валюту на Московской бирже
Чтобы вложить в валюту на Московской фондовой бирже, вполне логично, что инвестору необходимо иметь активный брокерский счет. Для его открытия понадобиться выбрать посредника, заключить договор на обслуживание, а затем произвести внесение денежных средств.
Только после того, как на счету появятся средства, инвестор сможет приступить к приобретению финансовых инструментов в валюте. Инвестировать в иностранной валюте на Мосбирже можно при помощи приобретения следующих активов:
- ETF;
- БПИФы;
- еврооблигации;
- зарубежные акции.
Чтобы понять, в какие финансовые инструменты инвестировать выгоднее всего, рекомендуется провести тщательный анализ, а в первую очередь познакомиться с каждым из активов, хотя бы на теоретическом уровне.
ETF и БПИФы в валюте
ETF – это финансовые инструменты, которые объединяют в себе активы разных компаний. Причем, в состав могут входить, как акции и облигации, так и другие бумаги совершенно разных эмитентов.
Таким образом, фонд, занимающийся ETF, диверсифицирует свой портфель. В подборе финансовых инструментов задействована целая команда профессионалов, которая постоянно следить за динамикой рынка, и выносит предположения, на основании которых строится стратегия.
Как правило, фонды предоставляют возможность инвесторам приобрести их отдельные активы. Купив ETF, по сути человек вложился в финансовые инструменты совершенно всех компаний, входящих в индекс.
БПИФы – это то же самое, что и ETF, но отличается тем, что фонд организовывается исключительно по российским нормам.
Виды
На Московской фондовой бирже инвестору доступны для приобретения 21 ETF и БПИФов в валюте.
| ETF и БПИФ | Состав | Пример компаний, входящих в состав |
| AKNX | Компании из США, в основном, занимающиеся технологиями, которых насчитывается около 100 единиц. | Эмитенты, являющиеся частью индекса NASDAQ 100. |
| VTBU | Облигации российских компаний в валюте | |
| AKSP, VTBA, SBSP | Бумаги эмитентов из США, всего в состав входит около 500 компаний | Эмитенты индекса S&P 500 |
| VTBH | Облигации американских эмитентов | |
| FXCN | Китайские ценные бумаги | Наиболее известными представителями являются Tencent, Alibaba и др. |
| VTBG, FXGD | Инвестиции в драгоценные металлы в валюте | |
| VTBE, FXWO | Бумаги компаний, находящихся на этапе развития из разных стран | В состав входят акции Индии, Бразилии, Китая и т.д. |
| FXIT | ЦБ американских технологических организаций | Ярким примером является Microsoft и Apple |
| TUSD | Разные финансовые инструменты США, в том числе государственные | Облигации, акции, золото |
| FXRL | Бумаги российских компаний в валюте, всего насчитывается более 40 эмитентов | Газпром, Лукойл, Сбербанк |
| SCIP | Американские и Канадские бумаги | Эмитенты, входящие в индекс S&P North American Expanded Technology Software |
| FXRU | Облигации в валюте | РЖД, Газпром, ВЭБ, Лукойл |
| SBCB, RUSB | Облигации в валюте крупнейших российских компаний | В их число включают долговые ценные бумаги Минфина РФ |
| FXTB | Государственные американские векселя | |
| RUSE | Бумаги российских эмитентов с уплатой дивидендов | Эмитенты индекса РТС |
| FXUS | Бумаги американских эмитентов |
Надо отметить, что не каждый российский брокер дает возможность приобретать иностранные финансовые инструменты. Поэтому, прежде чем заняться инвестициями в валюте, внимательно прочтите условия договора.
Важно! Покупая иностранные активы за рубли, инвестор все равно вкладывается в зарубежные финансовые инструменты.
Поэтому, принципиально не важно, в какой валюте совершать сделки в отношении них, хоть в рублях, хоть в долларах.
Облигации в валюте
Облигации в валюте принято называть еврооблигациями. Они имеют несколько важных особенностей, которые нужно учитывать перед принятием решения инвестирования в них:
- Инвестор получает доход по еврооблигациям благодаря купонам. Как правило, они выплачиваются дважды в год.
- Держать еврооблигации выгоднее до их погашения. В противном случае инвестор может продать бумаги по цене, которая гораздо ниже покупной.
- Доход по еврооблигациям возникает и из-за курсовых разниц. Продавать бумаги можно в том случае, если процентные ставки в экономике упали.
- На Московской бирже можно приобрести еврооблигации 190 эмитентов, 13 из которых – государственные.
- Налог с российских еврооблигаций не взимается. Кроме этого, в отношении них не производится валютная переоценка.
Важно! Начиная с 2021 года инвестор будет обязан уплатить с купонного дохода по еврооблигациям НДФЛ. Налоговая база не переоценивается.
Зарубежные акции
Акция представляет собой ценную бумагу, по которой инвестор, купивший ее, становится владельцем части бизнеса. Инвестировать в акции очень рискованно. Все дело в том, что они находятся в постоянной динамике. Ведь основной заработок инвестора на долевых бумагах состоит в разнице, образуемой от перепродажи активов.
Однако акции могут, как вырасти в стоимости, так и упасть. Спрогнозировать котировки практически невозможно. Их динамика напрямую зависит от поведения рынка. Если инвесторы массово продают акции, то они начинают дешеветь, если, наоборот, скупают – то они дорожают.
Как правило, на Мосбирже приобрести иностранные акции нельзя. Сделать это возможно на СПБ фондовой бирже. Представители Московской биржи еще 2018 году планировали запустить реализацию акций 50 акций иностранных активов. Но этого не случилось. Сейчас Мосбиржа планирует допустить к торгам бумаги 70 зарубежных эмитентов.
Чек-лист для инвестора, планирующего инвестировать в валюте
Итак, инвестору, планирующему инвестировать в валюте, рекомендуется запомнить несколько важных моментов:
- Диверсификация портфеля, путем приобретения активов в валюте, как правило, считается отличной идей, не стоит отказываться от нее, но финансовые инструменты необходимо подбирать «с умом».
- На Мосбирже невозможно приобрести акции иностранных компаний, но есть другие иностранные активы, например ETF и биржевые ПИФы.
- В ближайшее время Мосбиржа планирует запустить продажу иностранных акций, но торговаться они будут за рубли.
Также не стоит забывать и о валютной переоценке. От образовавшейся курсовой разницы придется уплатить налог в размере 13%.
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
