Покупка и продажа облигаций – это, безусловно, хороший способ получения дохода. При грамотном подходе, при наличии «за спиной» специализированных знаний, опыта и при достаточной квалификации система торговли способна принести человеку большой доход. Однако в отсутствие этих качеств торговля облигациями – это простой способов потерять денежные средства.
5 «способов» потерять денежные средства при торговле облигациями
«Способы» они же – причины, из-за которых многие граждане теряют свои вложения при покупке и продаже ценных бумаг, выглядят следующим образом:
- «вера» в успех до последнего, отсутствие критического мышления в рамках конкретной сделки;
- прекращение мониторинга и отсутствие контроля по имеющимся облигациям;
- «мусорные» сделки – покупка и продажа бумаг, которые реализуются с большой скидкой относительно номинальной цены;
- пропуск дат оферты;
- быстрая продажа приобретенных облигаций.
Вера в успех до последнего
При спешной покупке акций без тщательного анализа можно потерять все вложения. Например, были приобретены облигации по условно стоимости 96% от номинальной цены. Дата гашения сделки установлена по оферте через два года с момента покупки.
С момента покупки бумаг за 96% наблюдался небольшой рост, после чего цена стала постепенно падать с ускорением темпа. Держатель продолжал до последнего надеется, что компания-владелец начнет выбираться из финансового кризиса, и стоимость бумаг восстановиться. Однако это не произошло, и компания обанкротилась. В результате облигации упали до 5%.
Торговля облигациями сопряжена с рисками. Всем трейдерам важно уметь вовремя признать неудачность сделки и закрыть ее с минимальными убытками. Все время торговать в «плюс» невозможно.
Отсутствие контроля
Если после покупки не следить за состоянием цен, то можно понести значительный убытки. Например, условная компания реализовала свои бумаги за 95% от номинала цены. Спустя время произошла череда событий, вследствие которых цена упала до 60% (чрезвычайное происшествие, смена руководства, ошибки в производстве и т.д. – любое негативное влияние на деятельность организации), а после чего организация обанкротилась. Все это время владелец бумаг не следил за ситуацией, надеясь на ранее составленные прогнозы, и не успел вовремя продать облигации, чтобы минимизировать убытки.
«Мусорные облигации»
«Мусорные облигации» – это бумаги с очень высокой доходностью. Их покупка обусловлена слишком большими рисками. То есть, предприятие, выпустившее их, работает, но имеет текущие проблемы с перспективой их быстрого решения. Однако весь процесс сопоставлен с большими рисками. Торговля подобными бумагами может принести прибыль, однако чаще предприятия банкротиться из-за слишком больших амбиций, а держатели теряют свои инвестиции.
Пропуск оферты
Оферта – это договор между предприятием и держателями, согласно условиям которого последние могут выкупить бумаги по фиксированной цене в определенную дату. Например, предприятие выпускает бумаги с доходностью в 12% на три года. Если по истечении этого периода компании понадобятся еще заемные средства, то купон будет пересмотрен. Однако если потребность в их использовании исчезнет, то цена снизится, а держатели выкупят бумаги по оферте. Если пропустить этот период, то можно лишится вложений.
Быстрая продажа
Стоимость облигаций постоянно меняется. Колебания могут совершаться как в большую, так и в меньшую сторону. Если владелец будет постоянно реагировать на минимальные изменения, продавая бумаги, то в длительной перспективе он не сможет получить прибыль, а скорее даже потеряет вложения.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
