Фондовые индексы – это набор ценных бумаг, который отбирается по определенному признаку. В качестве такого может выступать, например, совокупность российских облигаций федерального займа или же исключительно акции IT-сектора США.
Индексы дают возможность более адекватно оценивать ситуацию в конкретном секторе рынка ценных бумаг. Он помогает понять, насколько вырос или упал рынок. Часть бумаг дорожает, а часть дешевеет, но фондовые индексы дают возможность понять динамику этого сектора в целом и определить возможные перспективы движения ценных бумаг соответствующих эмитентов.
Расчетом индексов занимаются компании-провайдеры либо сами биржи. Время от времени состав индексов изменяется. Если бумаги имеют недостаточную ликвидность или эмитент обанкротился, то бумаги просто исключаются из индексной корзины, а их место занимают более ликвидные бумаги.
Индексы, как правило, взвешенные по капитализации. То есть, доля бумаги в индексе соответствует доле бумаги в капитализации этого индекса. Бывают же и индексы, в которых вес наиболее дорогих предприятий искусственно ограничивается.
Что делать, чтобы вложиться в индекс?
Приобрести долю в индексе нельзя, потому что это – лишь цифра. Но на основе индекса можно принимать инвестиционные решения. Это значительно проще, чем отбирать отдельные ценные бумаги. Помимо этого, инвестирование в индексную корзину уже является диверсифицированным. Поскольку в ней много ценных бумаг, даже если несколько компаний обанкротится, это не приведет к убыткам.
Как инвестировать? Например, можно приобрести все бумаги из нужного индекса пропорционально их весу. Но это – не очень удобно, а также дорого. Например, чтобы повторить индекс Московской биржи, необходимо иметь 20 миллионов рублей. Также можно воспользоваться фьючерсами на индекс, но это рисковый инструмент, который, к тому же, не подходит для долгосрочного инвестирования.
Оптимальный вариант – приобрести часть инвестиционного фонда, который следует за индексом. В этом случае можно инвестировать даже очень небольшую сумму в реальный индекс, поскольку при наличии доли в фонде, инвестор имеет долю и во всех активах, в которые он инвестирует.
За управление фонд берет комиссию. В зависимости от того, какой фонд это может быть или доля процента, или несколько процентов. Как правило, комиссия берется в год и ежедневно списывается из активов фонда.
Доли инвестиционных фондов могут покупаться или продаваться на бирже точно так же, как и акции. Чтобы приобретать иностранные ETF, необходимо иметь статус квалифицированного инвестора у российского брокера. Также можно воспользоваться услугами иностранного брокера.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Перечень известных фондовых индексов
Этот список не является рекомендацией для инвестирования, но это примеры известных индексов, в которые можно вложиться после того, как изучить и спрогнозировать их динамику.
S&P 500
Этот индекс состоит из акций самых крупных американских компаний. На данный момент, этот индекс является одним из самых важных в мире. Сюда входят такие компании, как Microsoft, Apple, Amazon. Хотя изначально может показаться, что в состав индекса входит 500 акций, на деле их количество составляет 505. Все потому, что 5 компаний имеют два вида акций.
Рассчитывается этот индекс S&P Dow Jones Indices. Чтобы инвестировать в этот индекс, необходимо приобрести инвестиционные фонды SBSP, AKSP, FXUS или иностранные SPY, CSPX.
Dow Jones Industrial Average
Этот фондовый индекс – один из старейших в Америке. В его корзину входят ценные бумаги 30 крупных американских предприятий, входящих в основные сектора экономики, за исключением транспорта и коммунальных услуг. Самый большой вес у Boeing, UnitedHelth Group и McDonalds.
В этот индекс входят те компании, которые находятся в индексе S&P 500. На Московской бирже фондов, которые копируют этот индекс, нет.
NASDAQ-100
Это фондовый индекс, включающий топовые предприятия, которые торгуются на бирже NASDAQ. В составе этого индекса находится 103 ценные бумаги 100 компаний, подавляющее число которых – американские. Самый большой вес – у Microsoft, Amazon, Apple.
FTSE-100
Этот индекс состоит из акций, которые торгуются на Лондонской бирже. В состав этого индекса входит 101 акция, среди которых такие известные предприятия, как Shell, BP, HSBC и другие. Как торговать этим индексом? На зарубежных биржах необходимо приобрести доли в фондах ISF, VUKE.
Индекс Московской биржи
Это индекс, в корзину которого входят самые крупные российские компании. Это такие предприятия, как «Газпром», «Сбербанк», «Лукойл». Помимо этого, есть индекс RTS, корзина которого такая же самая, как и у Мосбиржи, только расчет осуществляется в долларах.
Оба индекса рассчитываются Московской биржей. Если хотите инвестировать в этот индекс, на Московской бирже есть фонды FXRL, RUSE, SBMX. На зарубежных биржах нет ETF, которые бы торговали именно этим индексом. Но есть близкие по смыслу – RSX, ERUS.
Индекс RGBI
Это индекс, показывающий состояние рынка облигаций на Московской бирже. В корзине этого индекс 17 различных ОФЗ с постоянным купоном и разными датами погашения. Расчет этого индекса осуществляет Московская биржа. За этим индексом следует фонд SBGB, а на зарубежных площадках нет фондов, которые бы в качестве ориентира для инвестиций использовали этот индекс.
Индекс CSI 300
Это фондовый индекс Шанхайской и Шэньчжэньской бирж. В основе этого индекса лежат 300 самых крупных китайских компаний, самыми значимыми из которых являются An Insurance Group, Kweichow Mountai, China Merchants Bank.
Расчет этого индекса осуществляет Шанхайская и Шэнчжэньская биржи. Конечно, на Московской бирже фонда, который подходит на Московской бирже, нет. Но есть близкий по смыслу FXCN. А вот на зарубежных площадках такие фонды есть. Это ASHR, PEK.
Индекс MSCI ACWI
Этот индекс, который оценивает динамику акций всего мира. В составе этого индекса находится более 2400 акций компаний, которые работают в 23 развитых и 26 развивающихся странах. При этом более половины этого индекса определяется США.
На Московской бирже нет фондов, которые бы следовали за этим индексом, и его аналогов также нет. А вот чтобы приобрести этот индекс на зарубежных биржах, нужно приобрести паи в фондах IMID, ACWI.
Подробнее об индексных фондах
Главная особенность индексных фондов заключается в том, что инвестор вкладывает туда средства, а затем ничего больше не делает. То же и касаемо управляющих этого фонда. Они просто слепо следуют за рыночным индексом, приобретя соответствующие акции и облигации в необходимых пропорциях.
Например, индексный фонд на базе S&P 500 – самый популярный из всех существующих В этом нет ничего удивительного, учитывая то, что этот индекс растет уже на протяжении 40 лет, причем экспоненциально. То есть, в период с 1950 по 1986 года рост был незначительным, а потом с каждым годом он был все больше.
Вместе с тем, увеличивалась и волатильность этого индекса, что делает такие инвестиции довольно рисковыми на краткосрочных временных отрезках. Крупные падения этого индекса случались дважды – в 2002 и 2009 годах. Небольшое падение случилось и в 2014.
Преимущества индексных фондов
Индексные фонды не требуют управляющих. Поэтому такие фонды предлагают более низкую комиссию для инвесторов. Ведь управляющим нужно платить зарплату.
Результат работы фонда не зависит от конкретных людей, их профессионализм, опыта, эмоций. А ведь именно человеческий фактор играет 60% успеха в инвестициях. Если его исключить, процесс будет значительно успешнее. А если сравнивать активно управляемые фонды с индексными, то процент оказывается еще выше. Ведь 80% индексных фондов показывает более хорошие результаты по сравнению с активно управляемыми. Да и инвестировать в индексный фонд значительно проще, чем в отдельные ценные бумаги. С ним может разобраться человек любого уровня квалификации.
Помимо этого, индексные фонды не требуют больших инвестиций. Минимальная сумма вложений в них гораздо меньше. Для инвестиций в биржевые ETF на индексы достаточно иметь 100-200 долларов. И в долгосрочной перспективе возможен большой рост.
Также есть такие положительные стороны:
- Вложения автоматически диверсифицированы. Фактически, когда человек инвестирует в определенный индекс, он уже получает превосходно сбалансированный портфель. В этом случае, даже если определенная часть акций продемонстрирует убыток, в целом, это не сильно скажется на портфеле.
- Когда человек инвестирует в индекс, он одновременно вкладывает средства не только в отдельные компании, но и экономику страны вообще. А в долгосрочной перспективе экономика будет расти, даже если страна развивающаяся. Хотя, в последнем случае, риск будет выше.
- Так, как инвестирование в индексы относится к очень долгосрочным, то будет возможность неплохо сэкономить на налогах. Все потому, что за все то время, что бумаги находятся в обороте, налог на прибыль платить не нужно. Это надо делать лишь в случае, если позиция закрывается, а деньги выводятся с торгового счета.
Недостатки индексных фондов
К минусам биржевых фондов можно отнести следующие моменты:
- Долгосрочность. Чтобы получить прибыль, нужно немало времени, в некоторых случаях – несколько десятков лет.
- Если произойдет экономический кризис, то падает весь индекс. Правда, это – подходящее время для покупки портфеля на фондовый индекс.
- Доходность по индексу ниже по сравнению с отдельными акциями. Тем не менее, портфель диверсифицированный. Поэтому и шанс получить эти деньги гораздо выше.
Индексы состоят, как правило, из «голубых фишек». Это гарантирует надежность портфеля в целом.
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
