для чайников финансовый анализ Финансово-инвестиционный блог Жданова Василия и Жданова Ивана

Сплит акций. Как можно заработать

Рассмотрим различные схемы с изменением количества акций у компании. Существует 2 варианта: уменьшение количества акций и увеличение количества акций. Как частный случай увеличения количества акций существует схема выплаты дивидендов акциями.

Что такое дивиденды, выплачиваемые акциями

Дивиденды могут выплачиваться не только деньгами, но и акциями. По сути это уже является не дивидендом в привычном нам форме, так как в результате такой операции происходит увеличение количества акций, которыми владеет акционер. Так как общее количество акций увеличивается, закономерно, что стоимость каждой из них снижается.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Дивиденд, выплачиваемый акциями, обозначается в процентах. К примеру, 20% дивиденд акциями означает, что акционер получит 1 новую акцию на 5 имеющихся у него. В итоге у каждого владельца акций их количество вырастет на 20%. Так как, на это количество увеличится их обращение на рынке, то и стоить они будут на 20% дешевле.

Возможные варианты, зачем совет директоров компании, может объявить о выплате дивидендов акциями:

  1. Объявить о успешных финансовых результатах своим акционерам, при этом не выплачивая денежные дивиденды, чтобы не выводить оборотные деньги.
  2. Снизить рыночную стоимость акций, увеличивая их количество.
  3. Сделать не подлежащее налогообложением распределение. Дивиденды акциями не считаются прибылью и не облагаются налогами.

Что такое сплит акций

Сплит акций (дробление акций, Stock split) – по сути это тоже самое, что и выплата дивиденда акциями. Обозначается сплит не процентом прироста, а соотношением при дроблении акций. Цель сплита акций сделать акции более привлекательными для массового инвестора. Более низкая цена привлечет больше частных инвесторов, увеличит контрольный пакет, увеличит ликвидность акций, что может сказаться на их росте. Важно отметить, что на фундаментальные показатели компании сплит никак не влияет.

Решение о сплите принимает менеджмент компании, к примеру, компания Apple проводит сплит акций уже 4 раза, а вот Amazon еще ни разу за 20 лет.

Обратный сплит акций

Обратный сплит акций (консолидация акций) – действие обратное дроблению акций: уменьшение количества акций на рынке. К примеру, обозначение 2:1 будет говорит о том, что акционеры получат по 1 акции на 2 своих акций. Обратный сплит не изменяет капитализацию компании, так как при уменьшении их количества, стоимость акций увеличивается.

Консолидация акций происходит в ситуации когда:

  • Есть минимальная стоимость акций для биржи.
  • Выйти из категории «мусорных» акций. К примеру, в США такими неивнестиционными акциями называют акции дешевле 5$.
  • При разделении бизнеса, чтобы стоимость полученных компаний не упала002E

Отображение сплита на графике

Как мы поняли во время дробления акций их стоимость сильно уменьшается. На графике это будет выглядеть как ценовое падение, что может отпугивать потенциальных инвесторов. Для того чтобы избежать паники используют «адаптированную цену закрытия», которая автоматически делит цену перед сплитом на его коэффициент, выводя график без скачка. Трейдер на графике не увидит падения цены, так как после сплита на графике будет отображаться адаптированная цена акции.

Уменьшение стоимости акций после сплита

Уменьшение стоимости акций после сплита

Механизм работы адаптированной цены акций после сплита

Механизм работы адаптированной цены акций после сплита

Сплиты удобно смотреть в сервисе tradingview.com. Из графика видно, что цена акций Apple после дробления акций с коэффициентом 4к1 сократилась с ~500$ до ~130. Сейчас на графике представлена новая адаптированная цена и мы не видим этого ценового разрыва.

Сплит 4/1 компании Apple

Сплит 4/1 компании Apple

Влияние сплита на дивиденды

Сплит и обратный сплит не увеличивают дивидендной доходности акций. Влияние на дивиденды имеет вариант, когда дивиденды выплачиваются акциями (частный случай сплита акций). Тогда формально акционеры не получают доходности, а просто увеличивают количество акций.

Календарь сплитов акций

Посмотреть предстоящее дробление акций можно на сайте investing.com/stock-split-calendar. На нем в удобной форме представлен календарь сплитов. В календаре есть как дробление акций, так и их консолидация.

Календарь сплитов акций

Календарь сплитов акций

Автор: к.э.н. Василий Жданов

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

тринадцать − девять =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector