Индекс стабильности дивидендов (DSI). ТОП 10 компаний

Индекс стабильности дивидендов (англ: DSI, Dividend Stability Index) – коэффициент, отражающий регулярность и рост размера дивидендов.

Формула расчета

Ниже рассмотрена формула расчета индекса:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

DSI = (Y+G)/14

где:

Y – количество лет в течение 7 лет, когда компания платила дивиденды в течение года. Максимальное значение 7;

G – количество лет в течение 7 лет, когда дивиденды были больше чем максимальный размер за предыдущие периоды.

*период 7 лет был взят вследствие того, что российские компании и так нерегулярно и достаточно недавно стали выплачивать дивиденды. Формула была предложена УК ДОХОД.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Применение DSI

В таблице ниже рассмотрены нормативные значения для оценки индекса стабильности дивидендов.

Значение DSI Пояснение
DSI = 1 Компания выплачивает регулярно (ежегодно) дивиденды с постоянным ростом в течение 7 лет. Высокая вероятность продолжения такой тенденции
DSI > 0,6 Компания выплачивала дивиденды более 6 лет подряд, с тенденцией к росту. Вероятность выплат высокая.
0,4 <DSI < 0,6 Компания выплачивала более 4 лет подряд дивиденды. Вероятность дальнейших выплат умеренная
DSI< 0,4 Компания выплачивала дивиденды не регулярно или без повышения.
DSI = 0 Нельзя провести оценку о регулярности выплат и роста размера дивидендов

ТОП 10 российских компаний стабильных дивидендов

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

В таблице ниже выбраны те компании, которые платят дивиденды регулярно и с постоянным повышением ↓

Название Отрасль Доходность* Капитализация DSI
НЛМК Металлы и добыча 9.57% 14213.84 1
МТС Телекомы 8.86% 7956.61 1
НОВАТЭК Нефть/Газ 3.03% 39257.63 1
ЛУКОЙЛ Нефть/Газ 7.56% 36339.79 0.93
Норильский никель Металлы и добыча 15.11% 38555.31 0.64
Полиметалл Металлы и добыча 6.9% 10315.71 0.64
Роснефть Нефть/Газ 6.51% 47973.20 0.64
Татнефть-п Нефть/Газ 11.14% 12264.49 0.57
Татнефть-ао Нефть/Газ 10.75% 12264.49 0.57

*данные по таблице могут меняться, актуальные данные можно посмотреть в аналитической сводке → индекс стабильности дивидендов

Американские компании регулярно платящие дивиденды

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Многие американские компании регулярно выплачивают дивиденды и размер у некоторых даже больше, чем у отечественных (например: ABBV доходность 5,6%, PBCT 4,48%, XOM 5,25% выплаты более 37 лет). Такие компании называют «дивидендные аристократы» — они осуществляют постоянные выплаты более 25 лет с постоянным ростом размера дивиденда. Более подробно про дивидендных аристократов читайте в статье: → ТОП дивидендных аристократов США с доходностью.

Вывод

Применение DSI позволяет быстро выбрать те компании, которые выплачивают дивиденды постоянно и с повышением. Фокусировка на дивидендных компаниях, которые обещают максимальные дивиденды в будущих периодах может не повториться. Поэтому рекомендуется вкладываться в те компании, политика которых направлена на рост и регулярность (см. → типы и виды дивидендной политики).

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Иван Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc.
Автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска на фондовом рынке" . Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

11 + одиннадцать =