Дивиденды REIT фондов. Максимальные по доходности

REIT (англ: Real Estate Investment Trusts) – фонды недвижимости, осуществляющие вложение в объекты строительства, сдача в аренду, проценты по закладным или проводят сделки с ипотечными ценными бумагами (сделки с недвижимостью должны составлять более 75% дохода).

Фонды недвижимости позволяют вложиться не в одну квартиру в своем регионе, а открывают доступ к рынкам недвижимости других стран. Другим преимуществом вложения в такие фонды является широкая диверсификация активов. Активное развитие фонды получили в США, т.к они имеют ряд налоговых льгот и акционерный доход не облагается корпоративным налогом.

Следующим преимущество фондов является их ликвидность, в отличие от недвижимости акции фонда могут быть быстро проданы на фондовом рынке.

Также одним из требований к фондам REIT – 90% полученного дохода должны распределяться между в виде дивидендов! Тогда как мы помним в среднем американские компании направляют 50% прибыли на выплаты дивидендов.

REIT как форма управления недвижимостью узаконена в 38 странах (Россия в них не входит).

ETF REIT – что это такое?

Если не хватает широты диверсификации инвестиционного портфеля, то существует такой финансовый инструмент как ETF REIT (см. → Дивидендные ETF c максимальной доходностью).

ТОП 9 REIT фондов с макс. дивидендами

Чтобы найти интересные REIT фонды с максимальными выплатами дивидендов будем использовать сервис finviz.com. В сервисе Finviz переходим во вкладку “Screener”, далее во вкладку “ALL”, потом в опции “Sector” (там выбираем раздел Real Estate). Также поставим фильтр Index → S&P500 (выбрать те фонды, которые входят в индекс S&P500). Это позволит исключить не привлекательные для инвестиционных фондов REIT и фонды малой капитализации. Также устанавливаем фильтр на размер годовых дивидендов (Dividend Yield) > 5%.

Как найти REIT в сервисе Finviz с доходностью больше 5%

В результате было найдено 9 фондов ↓

Результаты поиска. 9 фондов из индекса S&P 500

Для того чтобы посмотреть дивидендную доходность необходимо перейти в каждый из фондов по отдельности, нажав на их тикер или нажать на вкладку “Snapshot” для их параллельного сравнения.

При выборе фонда обращаем внимание на волатильность. Если фонд чувствителен или его цена постоянно снижается, то исключаем его из анализа. Для фонда AIV наблюдается устойчивый коридор

Доходность по фондам REIT из S&P 500

В таблице ниже итоговые результаты поиска крупных REIT фондов из индекса S&P500 и их дивидендная доходность. Максимальная у фонда IRM – 8,99%, но он достаточно перегрет на рынке. Мультипликатор P/E составляет 39! Интересным фондом является SPG с доходность 8,19%, крупной капитализацией и недооцененностью, коэффициент P/E равен 11,15. (см. → мультипликатор P/E. Применение)

Следует заметить, что высокие дивиденды не всегда являются приоритетным критерием выбора. Так как у таких фондов их акции могут снижаться больше, чем выплачиваемый размер дивидендов.

Узкосегментированные дивидендные REIT

Если мы хотим сузить поиск дивидендных фондов REIT до их специализации, то в вкладке Industry выбираем: Diversified – без четкой специализации (широко диверсифицированные), Healthcare Facilities – управление недвижимостью больниц, лабораторий, мед. компаний,  Mortgage – доход от ипотечных платежей, Office – управление недвижимостью офисов, Residential  – апартаменты для сдачи в аренду и временного проживания, Retail – недвижимость торговых компаний, Specialty – кинотеатры, театры, казино.

Пошаговая инструкция как найти REIT с доходностью больше 5% с узкой сегментацией

Для примера мы взяли фильтр промышленных REIT (Industrial), на рисунке ниже показаны лучше отобранные фонды ↓

Промышленные REIT фонды. ILPT – наиболее привлекателен по размеру капитализации на рынке. Дивидендная доходность 6, 75%

Выводы

Фонды REIT являются интересным финансовым инструментом для вложения в объекты недвижимости: высокая дивидендная доходность, возможность диверсификации по различным сегментам, высокая ликвидность при продаже.

Автор: к.э.н. Жданов Иван