Знание дивидендных дат необходимо инвестору, ведь любые выплаты сильно влияют на стоимость акции. Так после объявления даты советом директоров о выплатах может начаться «дивидендное ралли», когда цена разгоняется до даты отсечки. А после выплат дивидендов, возникает дивидендный гэп и разрыв цены часто на размер ожидаемых дивидендов.
Дивидендные даты
Рассмотрим ключевые даты, влияющие на дивидендные выплаты.
Дата объявления дивидендов (англ: Declared Date) – дата, когда совет директоров объявляет о размере будущих выплатах и дате закрытия реестра. Для отечественных компаний характерна периодичность выплат раз в квартал, полугодие, 9 месяцев или год. Американские же компании могут выплачивать дивиденды и ежемесячно (см. → Акции и ETF с ежемесячными дивидендами. Макс. доходность).
Дата закрытия реестра (англ: record date, аналог: дата отсечки) – дата в который формируется список акционеров, которые получат дивидендные выплаты. Для того чтобы получить дивиденды необязательно владеть акциями целый год. Купить акции можно и за несколько дней до даты закрытия реестра, а точнее до экс-дивидендной даты.
Экс-дивидендная дата (англ: Ex-dividend Date) – последний день, когда инвестор может купить акции и в последствии получить дивидендные выплаты. Данная дата учитывает режим торгов Т-2, который подразумевает, что акция переходит в собственность инвестора через 2 рабочих дня. Для дивидендных акций США действует режим Т+3. Поэтому, экс-дивидендная дата представляет собой дату закрытия реестра минус 2 рабочих дня.
После закрытия реестра происходит изменение цены акции и возникает дивидендный гэп (см. → дивидендный гэп) – в виде разрыва и снижении цены на размер дивидендных выплат. После этого в течение 10-25 дней осуществляется начисление дивидендов на счет.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Зачем знать дивидендные даты
Знание дивидендных дат позволяет выработать инвестиционную стратегию: покупать до экс-дивидендной даты, чтобы получить выплаты. Либо зайти в сделку после дивидендного гэп, который происходит в день закрытия реестра и ожидать его закрытие. Более подробно про дивидендные стратегии и тактики читайте в статье: → Дивидендные акции. ТОП 6 стратегий инвестрования.
Где посмотреть даты закрытия реестра и экс-дивидендную дату
Для отечественного рынка узнать даты закрытия реестра можно через различные дивидендные календари.
Дивидендный календарь Finam
В данном дивидендном календаре отражаются даты собрания акционеров и даты закрытия реестра. Чтобы получить выплаты необходимо будет купить акцию до экс-дивидендной даты (см. → перейти в дивидендный календарь finam).
Покупка акции до заседания совета директоров
Знание дня заседания совета директоров применяется в стратегии, когда прогнозируется ожидаемые дивиденды на основе фундаментальных показателей. И если рекомендации совета директоров будет выше, чем ожидания рынка, то это может дать сильный импульс и разгон цены до дивидендных выплат.
Дивидендный календарь Smartlab
Второй сервис для поиска и анализа дивидендных акций smart-lab. (см. → перейти в дивидендный календарь smartlab).
Преимущества
(+) Есть возможность скрыть прошедшие дивиденды.
(+) Также есть опции фильтрации по секторам.
(+) Указана дата, до которой необходимо купить акции, чтобы получить дивиденды.
(+) По интересующей компании можно получить более глубокую справку: годовые дивиденды на обыкновенную акцию, на привилегированные, размер выплат по годам, краткая описание дивидендной политики.
Дивидендный календарь БКС
Брокер БКС на своем официальном сайте тоже публикует дивидендные даты (см. → перейти в дивидендный календарь БКС)
Преимущества
(+) Возможность оценить динамику и регулярность дивидендных выплат за предыдущие года по компании.
Дивидендный календарь Брокера «Открытие»
Брокер «Открытие» представляет возможность узнать дивидендные даты по российским акциям с более подробной информацией о предыдущих размерах выплат (см. → перейти в дивидендный календарь «Открытие»)
Преимущества
(+) Возможность быстро оценить ценовые паттерны перед датой закрытия реестра. Чтобы определить интересно ли сейчас входить в «дивидендное ралли» или нет.
Дивидендный календарь Investing.com
Информационный сайт Investing.com позволяет узнать дивидендные даты для иностранных компаний и их доходность.
Преимущества
(+) Дивиденды иностранных компаний.
(+) Фильтрация по секторам.
(+) Фильтрация ближайших выплат (день, неделя)
(+) Фильтрация по странам.
Выводы
Знание дивидендных дат позволяет определить свою инвестиционную стратегию: покупать до экс-дивидендной даты для получения дивиденда, покупать до даты заседания совета директоров в ожидании резкого оживления цены, покупать после даты закрытия реестра с ожиданием закрытия дивидендного гэпа и восстановлением цены. Также не следует сужать свой выбор только российскими акциями. Многие крупные иностранные компании и ETF фонды платят дивиденды каждый месяц (см. → Акции и фонды с ежемесячными дивидендами. Максимальная доходность).
Автор: к.э.н. Жданов Иван
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
